2022年中國混凝土機械行業(yè)重點企業(yè)分析：中聯重科VS三一重工[圖]

一、基本情況

混凝土機械，利用機器取代人工把水泥、河沙、碎石、水按照一定的配合比進行攪拌，生產出建筑工程等生產作業(yè)活動所需的混凝土的機械設備。隨著混凝土機械技術的發(fā)展，混凝土機械的應用也日益廣泛?；炷翙C械產品主要應用于公路建設、鐵路建設、房地產建設、電力基礎設施建設、軌道交通基礎設施建設等領域，其產品性能必須滿足這些行業(yè)建設的需要。下游行業(yè)對混凝土機械行業(yè)的影響主要在市場需求和市場競爭方面?；炷翙C械行業(yè)的發(fā)展依賴著下游行業(yè)的拉動，同時也制約著這些行業(yè)的發(fā)展?；炷翙C械主要包括混凝土泵車、混凝土泵(拖泵、車載泵)、混凝土攪拌站、混凝土攪拌運輸車及布料桿等，其中屬泵車和攪拌車所占比重最大。作為中國工程機械領域最早達到世界領先水平的產品類別，混凝土機械曾經在工程機械整體低位運行的艱難時期仍然保持較快發(fā)展，特別是在成功收購世界混凝土機械三大巨頭后，中國企業(yè)已經占據了全球混凝土機械的制高點。短短十年左右，中國不僅躍升為混凝土設備年銷量、保有量世界第一的國家，更誕生了全球領軍的混凝土設備制造商。我國混凝土機械行業(yè)的重點企業(yè)主要是中聯重科和三一重工。

基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營情況

工程機械行業(yè)屬于高技術壁壘與資金、勞動力密集型行業(yè)，行業(yè)進入門檻較高，當前行業(yè)已進入相對成熟的發(fā)展階段。近年以來，中國工程機械行業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國企業(yè)全球競爭力持續(xù)提升，工程機械行業(yè)總體呈現市場份額集中度不斷提高且呈加快趨勢。

從近年來兩家企業(yè)的資產總額來看，三一重工的資產總額略高于中聯重科，且中聯重科和三一重工都處于穩(wěn)步增長的趨勢。2022年中聯重科資產總額達到1235.53億元人民幣，較2021年增長1.24%；三一重工資產總額為1587.55億元人民幣，較2021年增長14.58%。

2019-2022年兩家企業(yè)資產總額情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2021年，中聯重科和三一重工營業(yè)收入均保持穩(wěn)步上升的趨勢。2021年，中聯重科營業(yè)收入達635.23億元人民幣，同比增長3.49%；三一重工營業(yè)收入達1061.13億元人民幣，同比增長6.82%。

2022 年，國際形勢復雜嚴峻，世界經濟增速放緩。受基建和房地產等領域項目開工下降影響，國內工程機械市場需求收縮，導致銷售下滑。中聯重科營業(yè)收入為389.91億元人民幣，較2021年下降38.62%；三一重工營業(yè)收入為800.18億元人民幣，較2021年下降24.59%。

2019-2022年兩家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2022年，中聯重科和三一重工的營業(yè)成本增長速度高于營業(yè)收入的增長速度，因此兩家企業(yè)的毛利率均呈現逐步下降的趨勢。中聯重科2020年毛利率為27.85%，2021年下降至23.24%，下降4.61個百分點，下降幅度較大；三一重工每年下降幅度相近，2022年毛利率為24%，下降2.1個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國混凝土機械行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》

三、業(yè)務布局對比

2019-2021年，中國混凝土機械設備更新需求增長、人工替代效應及國內基礎設施建設等因素推動相關產品銷售增加。2022年，受國內行業(yè)下行調整影響，國內工程機械行業(yè)相關產品銷售下滑。2022年中聯重科混凝土機械營業(yè)收入為84.6億元人民幣，較2021年下降48.35%；三一重工混凝土機械營業(yè)收入為150.8億元人民幣，較2021年下降43.46%。兩家企業(yè)營業(yè)成本上下波動與營業(yè)收入同步。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機械營業(yè)收入和營業(yè)成本（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從2019-2022年混凝土機械這一產品毛利率情況來看，中聯重科和三一重工都呈現緩慢下降的趨勢，且下降幅度相對一致。其中2022年中聯重科混凝土機械毛利率為21.03%，較2021年下降3.1個百分點；三一重工混凝土機械毛利率為21.77%，較2021年下降3.22個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機械毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入對比

從兩家企業(yè)的研發(fā)費用來看，三一重工研發(fā)投入高于中聯重科，且兩家企業(yè)研發(fā)投入差距逐漸拉大。2022年中聯重科研發(fā)費用減少至25.07億元人民幣，較2021年下降35.12%，下降幅度較大；三一重工在2019-2022年投入研發(fā)的金額呈現持續(xù)上升的趨勢，其中2021年研發(fā)費用達65.09億元，較2020年上升30.4%，上升幅度較大。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)費用（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比兩家企業(yè)研發(fā)費用占總營業(yè)收入的比例，中聯重科和三一重工研發(fā)費用所占比例均在逐年上升。其中2022年三一重工總營業(yè)收入有所下降，但投入研發(fā)的費用仍在增加，研發(fā)投入占比8.65%，較2021年上漲2.52個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)投入占比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、總結

通過對比中聯重科和三一重工兩家企業(yè)的各項指標，三一重工在混凝土機械這一產品上優(yōu)于中聯重科。兩家企業(yè)對于產品研發(fā)都足夠重視，致力于朝智能化發(fā)展。

以上數據及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國混凝土機械行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。