研判2025！中國(guó)智能投顧行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析：金融科技賦能普惠新生態(tài)，行業(yè)乘技術(shù)東風(fēng)進(jìn)入爆發(fā)期[圖]

內(nèi)容概況：隨著金融科技的飛速發(fā)展，智能投顧逐漸成為投資領(lǐng)域的一股新勢(shì)力。2024年，全球智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1.80萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)31.16%。傳統(tǒng)投顧模式高度依賴投資顧問(wèn)個(gè)人的專業(yè)能力，服務(wù)成本高昂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)門檻居高不下，難以滿足廣大中小投資者的需求。相比之下，智能投顧通過(guò)引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立起了融合投資算法和投后自動(dòng)化管理為一體的模型。它能夠快速獲取客戶的投資偏好等信息，進(jìn)而為客戶量身定制個(gè)性化投資策略，實(shí)現(xiàn)投資管理的自動(dòng)化。這不僅大大提高了服務(wù)效率，還顯著降低了投資顧問(wèn)的門檻，使得投顧業(yè)務(wù)真正成為普惠金融的一部分。

相關(guān)上市企業(yè)：同花順（300033）、恒生電子（600570）、國(guó)海證券（000750）、東方財(cái)富（300059）、拓爾思（300229）、中信證券（600030）、海通證券（600837）、招商證券（600999）

相關(guān)企業(yè)：中芯國(guó)際集成電路制造有限公司、華虹半導(dǎo)體有限公司、紫光展銳（上海）科技有限公司、恒生電子股份有限公司、阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司、騰訊控股有限公司、華為技術(shù)有限公司、浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、中科曙光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)有限公司、科大訊飛股份有限公司、百度在線網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（北京）有限公司

關(guān)鍵詞：智能投顧、智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模、智能投顧行業(yè)現(xiàn)狀、智能投顧發(fā)展趨勢(shì)

一、行業(yè)概述

智能投顧（Robo-Advisor）是指利用大數(shù)據(jù)分析、量化模型和算法，根據(jù)投資者的個(gè)人收益和風(fēng)險(xiǎn)偏好提供匹配的資產(chǎn)組合建議，并自動(dòng)完成投資交易過(guò)程，再根據(jù)市場(chǎng)變化情況動(dòng)態(tài)調(diào)整，讓組合始終處于最優(yōu)狀態(tài)的財(cái)富管理服務(wù)。它通過(guò)人工智能技術(shù)，基于投資者的自身狀況以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，將經(jīng)典的投資組合理論、行為金融學(xué)、效用理論等多種理論融入算法設(shè)計(jì)，對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行及時(shí)高效的分析處理，從而提供自動(dòng)化、智能化投資管理服務(wù)。按服務(wù)模式分類，智能投顧主要分為全自動(dòng)化投顧、人機(jī)結(jié)合投顧和以人為主投顧三大類。

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

智能投顧行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括芯片、金融數(shù)據(jù)、用戶數(shù)據(jù)、算力資源、存儲(chǔ)資源、網(wǎng)絡(luò)資源、量化金融模型、機(jī)器學(xué)習(xí)算法、自然語(yǔ)言處理技術(shù)等資源、設(shè)備及技術(shù)。產(chǎn)業(yè)鏈中游為智能投顧平臺(tái)的研發(fā)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈下游是智能投顧的最終應(yīng)用環(huán)節(jié)，直接面向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者。個(gè)人投資者通過(guò)智能投顧平臺(tái)進(jìn)行資產(chǎn)配置和投資決策，享受便捷、高效的投資服務(wù)。機(jī)構(gòu)投資者如企業(yè)、養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)等，利用智能投顧優(yōu)化投資組合，提升投資回報(bào)率。

根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中國(guó)結(jié)算）的統(tǒng)計(jì)年報(bào)，2024年，我國(guó)新增自然人投資者數(shù)量為1272.25萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)7.04%；期末投資者數(shù)量達(dá)到2.36億人，同比增長(zhǎng)5.69%。2024年，中國(guó)資本市場(chǎng)在全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革的背景下，進(jìn)一步優(yōu)化了分紅、回購(gòu)、增持等制度安排，加強(qiáng)了非金融政策與金融政策的協(xié)調(diào)性，提升了市場(chǎng)的吸引力。同時(shí)，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的步伐加快，滬港通、深港通等跨境投資渠道持續(xù)擴(kuò)容，吸引了大量全球資產(chǎn)配置需求。數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)投資者通過(guò)滬港通、深港通等渠道凈買入美股金額突破5000億元人民幣，創(chuàng)下歷史新高。而投資者數(shù)量增長(zhǎng)直接推動(dòng)智能投顧行業(yè)需求增加。螞蟻財(cái)富、騰訊理財(cái)通等平臺(tái)通過(guò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)吸引大量用戶。例如，螞蟻財(cái)富的“幫你投”服務(wù)用戶超5000萬(wàn)，復(fù)投率65%。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)智能投顧行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》

三、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著金融科技的飛速發(fā)展，智能投顧逐漸成為投資領(lǐng)域的一股新勢(shì)力。2024年，全球智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到1.80萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)31.16%。傳統(tǒng)投顧模式高度依賴投資顧問(wèn)個(gè)人的專業(yè)能力，服務(wù)成本高昂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)門檻居高不下，難以滿足廣大中小投資者的需求。相比之下，智能投顧通過(guò)引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立起了融合投資算法和投后自動(dòng)化管理為一體的模型。它能夠快速獲取客戶的投資偏好等信息，進(jìn)而為客戶量身定制個(gè)性化投資策略，實(shí)現(xiàn)投資管理的自動(dòng)化。這不僅大大提高了服務(wù)效率，還顯著降低了投資顧問(wèn)的門檻，使得投顧業(yè)務(wù)真正成為普惠金融的一部分。

中國(guó)智能投顧行業(yè)起步較晚，2016年為中國(guó)智能投顧元年，華泰證券收購(gòu)AssetMark，廣發(fā)證券推出貝塔牛，招商銀行推出摩羯智投，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相繼入局。2021年基金投顧試點(diǎn)進(jìn)入快速擴(kuò)容期，智能投顧作為財(cái)富管理市場(chǎng)中的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)一步打開(kāi)了業(yè)務(wù)空間。2023年7月，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革落地，將進(jìn)一步推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)加速向“買方投顧”轉(zhuǎn)型。同時(shí)隨著AI大模型技術(shù)飛速發(fā)展，金融領(lǐng)域垂直大模型加速落地，為智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展提供潛在的技術(shù)支撐，智能投顧風(fēng)口已至。2024年，中國(guó)智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模為190.29億元，同比增長(zhǎng)35.09%。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)印發(fā)的《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加大信息技術(shù)投入，提升網(wǎng)絡(luò)和信息安全水平。這一政策為證券公司提供了明確的方向和動(dòng)力。2024年，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)中證券技術(shù)資金投入資金為629億元，同比增長(zhǎng)27.07%。這一數(shù)據(jù)不僅反映了證券行業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視，也揭示了行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的加速步伐。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及權(quán)威金融科技研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，2024年證券公司信息技術(shù)投入金額超過(guò)10億元的有8家，其中華泰證券以24.48億元居首，國(guó)泰君安以22億元緊隨其后。這反映出行業(yè)對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的高度重視和積極布局。智能投顧作為金融科技的重要應(yīng)用領(lǐng)域，正迎來(lái)快速發(fā)展的機(jī)遇期。

四、重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

近年來(lái)，中國(guó)智能投顧行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)參與主體日益多元化，競(jìng)爭(zhēng)格局逐漸清晰。中國(guó)智能投顧行業(yè)已形成互聯(lián)網(wǎng)巨頭系、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)系和獨(dú)立第三方平臺(tái)三足鼎立的格局。互聯(lián)網(wǎng)巨頭憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)和強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，在智能投顧市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。例如，螞蟻財(cái)富通過(guò)其支付平臺(tái)的流量入口，將智能投顧服務(wù)嵌入高頻支付場(chǎng)景。騰訊理財(cái)通則通過(guò)社交平臺(tái)的流量?jī)?yōu)勢(shì)，為用戶提供便捷的理財(cái)服務(wù)。這些平臺(tái)通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和AI技術(shù)，為用戶提供個(gè)性化的投資建議。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、券商和保險(xiǎn)公司，憑借其專業(yè)的金融知識(shí)、豐富的客戶資源和較高的品牌信任度，在智能投顧領(lǐng)域占據(jù)重要份額。銀行系平臺(tái)如招商銀行的“摩羯智投”、建設(shè)銀行的“智投寶”，通過(guò)線上線下結(jié)合的方式，為客戶提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)。券商系平臺(tái)則通過(guò)“投研+投顧”聯(lián)動(dòng)模式，在高凈值客戶市場(chǎng)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。獨(dú)立第三方平臺(tái)以產(chǎn)品中立性和創(chuàng)新性為特點(diǎn)，通過(guò)提供多樣化的投資產(chǎn)品和靈活的服務(wù)模式，吸引了大量投資者。

招商證券股份有限公司作為招商局集團(tuán)旗下核心金融平臺(tái)，截至2025年7月，公司總市值超1300億元，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋境內(nèi)外265家營(yíng)業(yè)部及香港、英國(guó)、韓國(guó)等國(guó)際市場(chǎng)，構(gòu)建起“財(cái)富管理+投資銀行+機(jī)構(gòu)服務(wù)+國(guó)際業(yè)務(wù)”四輪驅(qū)動(dòng)的生態(tài)體系。在智能投顧領(lǐng)域，“招小顧”AI平臺(tái)通過(guò)自然語(yǔ)言處理技術(shù)，日均處理客戶咨詢12萬(wàn)次，資產(chǎn)配置方案采納率提升至65%。同時(shí)，招商證券率先提出“AI證券公司”定位，構(gòu)建“技術(shù)藍(lán)圖-資源壁壘-場(chǎng)景攻堅(jiān)”三位一體體系，其中，在算力集群方面，建成包含176塊GPU的國(guó)產(chǎn)化算力中心，支持千億參數(shù)大模型實(shí)時(shí)推理，研報(bào)生成效率從4小時(shí)/篇壓縮至8分鐘。在財(cái)富管理方面，客戶畫(huà)像系統(tǒng)整合2000余個(gè)數(shù)據(jù)維度，實(shí)現(xiàn)“千人千面”產(chǎn)品推薦，高凈值客戶復(fù)購(gòu)率提升至82%等。2025年一季度，招商證券營(yíng)業(yè)收入為47.13億元，同比增長(zhǎng)9.64%；歸母凈利潤(rùn)為23.08億元，同比增長(zhǎng)6.97%。

恒生電子股份有限公司是一家以“讓金融變簡(jiǎn)單”為使命的金融科技公司，恒生聚焦金融行業(yè)，始終堅(jiān)持“以客戶為中心”的服務(wù)理念，致力于為證券、期貨、基金、信托、保險(xiǎn)、銀行、交易所、私募等提供整體解決方案和服務(wù)。2024年，其推出的LightGPT基于超2000億中文tokens訓(xùn)練，涵蓋投研、投顧、智能客服等場(chǎng)景，模型訓(xùn)練周期由數(shù)周縮短至數(shù)天。在信批材料審計(jì)中，文檔處理時(shí)間從2小時(shí)縮短至5分鐘；投顧咨詢平均回答時(shí)間從十幾分鐘降至幾秒。2025年一季度，恒生電子營(yíng)業(yè)收入為10.26億元，同比下降13.62%；歸母凈利潤(rùn)為0.31億元，同比增長(zhǎng)186.70%。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)智能化升級(jí)

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的飛速發(fā)展，智能投顧行業(yè)將迎來(lái)更深層次的智能化升級(jí)。未來(lái)，智能投顧平臺(tái)將更加依賴先進(jìn)的AI技術(shù)，如自然語(yǔ)言處理（NLP）、機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)，以提供更加精準(zhǔn)和個(gè)性化的投資建議。通過(guò)這些技術(shù)，智能投顧系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)分析海量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和用戶行為數(shù)據(jù)，從而更好地理解投資者的需求和偏好。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用也將為智能投顧帶來(lái)更高的透明度和安全性，確保投資者的信息和交易記錄不可篡改。未來(lái)，智能投顧平臺(tái)還將進(jìn)一步整合物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和邊緣計(jì)算技術(shù)，實(shí)現(xiàn)更高效的數(shù)據(jù)處理和實(shí)時(shí)決策。這些技術(shù)的融合將使智能投顧服務(wù)更加智能化、自動(dòng)化，為投資者提供更加便捷和高效的投資體驗(yàn)。

2、服務(wù)模式多元化與個(gè)性化

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和投資者需求的多樣化，智能投顧服務(wù)模式將更加多元化和個(gè)性化。未來(lái)，智能投顧平臺(tái)將不僅提供標(biāo)準(zhǔn)化的投資組合，還將根據(jù)投資者的年齡、收入水平、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提供定制化的投資方案。這種個(gè)性化服務(wù)將通過(guò)智能算法和大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)，確保每個(gè)投資者都能獲得最適合自己的投資建議。此外，智能投顧平臺(tái)還將通過(guò)用戶畫(huà)像和行為分析，為投資者提供個(gè)性化的投資教育和理財(cái)建議，幫助他們更好地理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和投資風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，智能投顧服務(wù)還將與社交平臺(tái)、移動(dòng)支付等其他金融科技服務(wù)深度融合，形成更加全面的金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。這種多元化的服務(wù)模式將不僅滿足投資者的投資需求，還將提供一站式的財(cái)富管理解決方案，進(jìn)一步提升用戶體驗(yàn)。

3、行業(yè)規(guī)范化與監(jiān)管加強(qiáng)

隨著智能投顧行業(yè)的快速發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更加注重行業(yè)的規(guī)范化和合規(guī)性。未來(lái)，監(jiān)管部門將出臺(tái)更加嚴(yán)格的法規(guī)和政策，以確保智能投顧平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)符合市場(chǎng)規(guī)則和投資者利益。這些監(jiān)管措施將包括對(duì)平臺(tái)的資質(zhì)審核、風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)安全和信息披露等方面的要求。同時(shí)，平臺(tái)需要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，確保投資者的資金安全和投資風(fēng)險(xiǎn)可控。此外，監(jiān)管部門還將加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)數(shù)據(jù)安全的監(jiān)管，要求平臺(tái)采取有效的加密和備份措施，防止投資者信息泄露。未來(lái)，智能投顧行業(yè)還將面臨更加嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。監(jiān)管部門將通過(guò)資質(zhì)審核和牌照管理，篩選出具有技術(shù)實(shí)力和合規(guī)意識(shí)的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。這將有助于提升整個(gè)行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和信譽(yù)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。同時(shí)，監(jiān)管部門還將加強(qiáng)對(duì)智能投顧平臺(tái)的市場(chǎng)行為監(jiān)管，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)操縱行為的發(fā)生。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國(guó)智能投顧行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。