趨勢研判！2025年中國核酸藥物?行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)現(xiàn)狀、細分市場、廠商布局及發(fā)展趨勢分析：本土創(chuàng)新強勢崛起，小核酸引爆藥企研發(fā)新熱潮[圖]

內(nèi)容概要：核酸藥物作為第三代藥物模式，通過調(diào)控基因表達或干預蛋白質(zhì)合成精準治療疾病，具有靶向不可成藥靶點、長效性及研發(fā)周期短等優(yōu)勢，成為生物醫(yī)藥領域顛覆性前沿方向。全球老齡化與慢性病高發(fā)推動需求激增，疊加基因編輯、遞送系統(tǒng)等技術突破，2024年全球核酸藥物市場規(guī)模突破230億美元，預計2030年超500億美元，其中小核酸藥物為核心賽道，銷售額從2020年29億美元增至2024年51億美元，形成“一超多強”格局，Spinraza、Amvuttra等明星產(chǎn)品領跑細分領域。政策端，中國通過《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》等全鏈條政策構建制度保障，推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展；產(chǎn)業(yè)端，國內(nèi)近200家企業(yè)加速布局，瑞博生物、艾博生物等十余款產(chǎn)品進入臨床，預計三年內(nèi)國產(chǎn)藥物密集上市，企業(yè)研發(fā)覆蓋腫瘤、代謝疾病等全領域，并通過License-out模式（如舶望制藥獲諾華超40億美元訂單）實現(xiàn)全球化突破。技術迭代方面，肝外遞送、AI設計等創(chuàng)新降低研發(fā)門檻，天津核酸醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園等集群效應凸顯，疊加醫(yī)保支付改革與資本賦能，中國正從技術追隨邁向全球創(chuàng)新競技場，未來十年有望成為國際市場核心參與者。

上市企業(yè)：君實生物（688180.SH）、前沿生物（688221.SH）、成都先導（688222.SH）、福元醫(yī)藥（601089.SH）、悅康藥業(yè)（688658.SH）、恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、石藥集團（01093.HK）

相關企業(yè)：蘇州瑞博生物技術股份有限公司、圣諾生物醫(yī)藥技術（蘇州）有限公司、浙江海昶生物醫(yī)藥技術有限公司、上海舶望制藥有限公司、斯微（上海）生物科技股份有限公司、騰盛博藥醫(yī)藥技術（北京）有限公司、靖因藥業(yè)（上海）有限公司、杭州浩博醫(yī)藥有限公司、維亞臻生物技術（上海）有限公司、北京堯景基因技術有限公司

關鍵詞：核酸藥物?、小核酸藥物、核酸藥物行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、核酸藥物?發(fā)展現(xiàn)狀、核酸藥物市場規(guī)模、核酸藥物細分市場、核酸藥物?行業(yè)競爭格局、核酸藥物?發(fā)展趨勢

一、核酸藥物?行業(yè)相關概述

核酸藥物是一類以核酸（DNA或RNA）為基礎開發(fā)的治療性分子，通過直接調(diào)控基因表達或干預蛋白質(zhì)合成來治療疾病。其核心機制在于利用堿基互補配對原則特異性識別內(nèi)源性核酸序列，從基因轉錄后或翻譯前階段精準干預致病基因的表達。與傳統(tǒng)小分子藥物和抗體藥物不同，核酸藥物直接作用于遺傳信息傳遞的源頭，具有靶向不可成藥靶點、長效性（部分藥物半年給藥一次）和研發(fā)周期短等優(yōu)勢，成為繼小分子藥物和抗體藥物后的第三代藥物模式。

核酸藥物根據(jù)其結構、功能和作用機制的不同，主要可分為小核酸藥物和mRNA藥物兩大類。其中，小核酸藥物是由十幾到幾十個核苷酸組成的短鏈核酸分子，主要包括反義核酸（ASO）、小干擾RNA（siRNA）、微小RNA（miRNA）、核酸適配體（Aptamer）和轉運RNA（tRNA）碎片。mRNA藥物是含有編碼特定蛋白質(zhì)的遺傳信息的單鏈RNA分子，可分為mRNA疫苗和mRNA藥物兩大類。

二、中國核酸藥物?行業(yè)政策背景

核酸藥物作為生物醫(yī)藥領域的戰(zhàn)略性前沿方向，近年來在我國受到高度重視和系統(tǒng)性政策支持。國家陸續(xù)出臺《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》《體外基因修飾系統(tǒng)藥學研究與評價技術指導原則（試行）》《藥物臨床試驗機構監(jiān)督檢查辦法（試行）》《全鏈條支持創(chuàng)新藥發(fā)展實施方案》《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》等重磅政策，從技術研發(fā)、臨床評價、審評審批到產(chǎn)業(yè)化全鏈條為核酸藥物行業(yè)提供了清晰的指導框架和強有力的制度保障，顯著推動了行業(yè)規(guī)范化和創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展。

三、中國核酸藥物?行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

中國核酸藥物行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游聚焦于核酸藥物原材料及生產(chǎn)設備，涵蓋核苷單體、引物、探針等關鍵原材料，以及合成儀、純化設備、分析儀器等生產(chǎn)設備，技術壁壘高且進口依賴性強；中游為核酸藥物研發(fā)與生產(chǎn)核心環(huán)節(jié)，包括藥物設計、化學修飾、遞送系統(tǒng)開發(fā)及規(guī)模化生產(chǎn)，其中遞送技術（如GalNAc、LNP）是突破行業(yè)瓶頸的關鍵；下游為醫(yī)療服務終端，通過醫(yī)療機構、診所、藥店等渠道實現(xiàn)藥物商業(yè)化，滿足遺傳病、腫瘤、傳染病等領域患者需求，同時依賴醫(yī)保、商業(yè)保險等支付體系提升可及性。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國核酸藥物行業(yè)市場供需態(tài)勢及未來前景研判報告》

四、全球及中國核酸藥物?行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

全球人口老齡化進程加速，慢性病與遺傳病的發(fā)病率持續(xù)攀升，推動對創(chuàng)新治療手段的需求激增。核酸藥物憑借基因轉錄后調(diào)控的精準治療機制，展現(xiàn)出設計周期短、靶向性強、藥效持久等顯著優(yōu)勢，在代謝性疾病、遺傳病、腫瘤及感染性疾病等領域展現(xiàn)出廣闊應用前景，已成為生物醫(yī)藥領域最具顛覆性的前沿方向之一。近年來，基因編輯技術（如CRISPR）、化學修飾工藝（如GalNAc綴合）及遞送系統(tǒng)（如LNP載體）的突破性進展，大幅降低了研發(fā)門檻，推動行業(yè)進入高速發(fā)展期。據(jù)統(tǒng)計，2024年全球核酸藥物市場規(guī)模已突破230億美元，預計到2030年將超過500億美元，年復合增長率超15%。

全球范圍內(nèi)，超900家企業(yè)正加速布局核酸藥物研發(fā)，管線總數(shù)達2600條，其中罕見病藥物占比達13.76%，70%項目處于臨床前階段。中國雖起步較晚，但政策支持與資本涌入推動行業(yè)快速追趕。截至2025年7月，國內(nèi)僅兩款進口小核酸藥物獲批上市：2019年諾西那生鈉（Nusinersen）用于脊髓性肌萎縮癥（SMA）治療，2024年托夫生（Tofersen）獲批上市，填補了國內(nèi)市場空白。據(jù)國家藥品評審中心（CDE）數(shù)據(jù)，國內(nèi)企業(yè)正通過自主研發(fā)與國際化合作加速突破，形成差異化競爭格局。

小核酸藥物作為行業(yè)核心賽道，市場熱度持續(xù)升溫。伴隨技術突破持續(xù)拓展其臨床應用邊界，從罕見病治療向心血管代謝疾病、神經(jīng)退行性疾病等慢性病領域加速延伸，疊加長效化制劑創(chuàng)新（如半年給藥一次的siRNA藥物）顯著提升患者治療依從性等，全球小核酸藥物市場呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢，銷售額從2020年的29億美元持續(xù)攀升至2024年的51億美元，期間年復合增長率超15%。

目前，全球小核酸藥物市場呈現(xiàn)“一超多強”的競爭格局。脊髓性肌萎縮癥治療藥物Spinraza商業(yè)化程度最高，2024年Spinraza的銷售額達15.73億美元，占據(jù)市場31%份額。代謝性疾病領域成為第二大增長極，Amvuttra（Vutrisiran）憑借73%的同比增速實現(xiàn)9.71億美元銷售額，占據(jù)19%的市場版圖。Leqvio（inclisiran）作為首款用于高血脂的siRNA藥物，以7.54億美元銷售額位居第三，其季度給藥方案顯著提升患者依從性。此外，針對急性間歇性卟啉癥的Givaari（Givosiran）等特色產(chǎn)品亦在細分領域占據(jù)一席之地，共同推動市場向多元化、精準化方向演進。

從全球小核酸藥物上市情況看，截至2025年7月，全球共22款小核酸藥物獲批上市，涵蓋ASO（12款）、siRNA（7款）、配體類藥物（2款）及寡核苷酸端粒酶抑制劑（1款）。然而，Vitravene、Macugen、Kynamro三款產(chǎn)品因安全性問題或市場競爭退市，凸顯技術迭代與臨床價值驗證的重要性。當前，頭部企業(yè)正通過長效化修飾（如半年一針）和肝外遞送技術（如血腦屏障穿透）構建技術壁壘，推動產(chǎn)品升級。

中國企業(yè)在小核酸賽道正展現(xiàn)出強大的追趕勢頭。雖然國際巨頭如Lonis、Alnylam等仍處于行業(yè)領先地位，但國內(nèi)已有近200家企業(yè)積極布局這一領域。瑞博生物、艾博生物、舶望制藥、海昶生物等企業(yè)的多個產(chǎn)品已進入臨床階段，預計未來三年將迎來國產(chǎn)小核酸藥物的上市浪潮。企業(yè)布局呈現(xiàn)多元化特征，覆蓋腫瘤、代謝性疾病、感染性疾病、神經(jīng)退行性疾病及心血管疾病等重大領域。其中海昶生物、悅康藥業(yè)聚焦腫瘤治療領域；維亞臻生物、浩博醫(yī)藥等加速推進代謝性疾病管線，VSA-003和AHB-137已進入Ⅲ期臨床階段；另有超10款藥物處于Ⅰ/Ⅱ期階段。值得一提的是，舶望制藥、靖因藥業(yè)通過License-out模式實現(xiàn)全球化突破，分別獲得諾華、CRISPR Therapeutics超過40億和8億美元的里程碑付款，標志著中國創(chuàng)新實力獲得國際認可。隨著技術迭代與臨床驗證加速推進，中國小核酸藥物行業(yè)正在從技術追隨向全球創(chuàng)新競爭階段邁進，未來十年有望成為國際市場中不可或缺的重要力量。

五、中國核酸藥物?行業(yè)競爭格局

當前，中國核酸藥物行業(yè)企業(yè)競爭格局呈現(xiàn)“三大梯隊分化+生態(tài)協(xié)同強化”特征。第一梯隊以舶望制藥、瑞博生物、騰盛博藥為代表，通過技術授權（如舶望制藥與諾華41.65億美元合作）、遞送系統(tǒng)創(chuàng)新（如瑞博生物的GalSTAR/OncoSTAR技術）及臨床管線領先（如騰盛博藥HBV siRNA進入Ⅱ期）占據(jù)全球市場話語權；第二梯隊為恒瑞醫(yī)藥、石藥集團等傳統(tǒng)藥企，通過自建mRNA平臺或合作研發(fā)加速轉型；第三梯隊包括斯微生物、圣諾醫(yī)藥等初創(chuàng)企業(yè)，聚焦mRNA疫苗、新型遞送技術（如圣諾醫(yī)藥的PNP載體）實現(xiàn)差異化突破。此外，CDMO企業(yè)（藥明康德、銳博生物）通過產(chǎn)能擴張與上游原料國產(chǎn)化降低成本，形成“研發(fā)-生產(chǎn)-商業(yè)化”生態(tài)協(xié)同，推動行業(yè)向全球化、慢病化、支付多元化演進。

六、中國核酸藥物?行業(yè)發(fā)展趨勢分析

中國核酸藥物行業(yè)正以創(chuàng)新國際化與資本賦能為雙輪驅動，通過靖因藥業(yè)、舶望制藥等企業(yè)的License-out合作及海昶生物等超億元融資加速融入全球競爭體系；技術端聚焦肝外遞送突破（如蔚程醫(yī)藥千萬美元融資攻堅非肝靶向平臺）與AI輔助設計迭代，產(chǎn)業(yè)端依托天津230萬平方米核酸醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園形成集群效應，推動研發(fā)向心血管、代謝疾病等常見病領域延伸；隨著規(guī)模化生產(chǎn)、醫(yī)保支付（丙類目錄、商保直付）及技術迭代協(xié)同發(fā)力，首批國產(chǎn)小核酸藥物有望3-5年內(nèi)上市，助力中國在2030年后成為全球核酸藥物創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化的核心力量。具體發(fā)展趨勢如下：

1、創(chuàng)新國際化與資本賦能加速全球競爭格局形成

中國核酸藥物行業(yè)正通過源頭創(chuàng)新與License-out模式深度融入全球生物醫(yī)藥創(chuàng)新體系。國內(nèi)企業(yè)已突破早期技術跟隨階段，以靖因藥業(yè)與CRISPR Therapeutics的共同開發(fā)合作（首付款9500萬美元，潛在里程碑超8億美元）、舶望制藥與諾華41.65億美元交易等標志性案例，彰顯國際市場對中國創(chuàng)新實力的認可。資本層面持續(xù)加碼，海昶生物2025年8月完成近5億元C輪融資，重點投向肝外遞送系統(tǒng)研發(fā)。這種“技術突破-資本賦能-國際合作”的閉環(huán)，推動中國核酸藥物創(chuàng)新從單點突破轉向體系化競爭，加速躋身全球第一梯隊。

2、肝外遞送突破與產(chǎn)業(yè)集群化重構競爭維度

行業(yè)核心驅動力正從技術突破轉向應用拓展與產(chǎn)業(yè)化落地。研發(fā)端，肝靶向遞送技術（如GalNAc）逐步成熟后，肝外遞送成為新戰(zhàn)場：蔚程醫(yī)藥聚焦肝外靶向小核酸平臺，完成千萬美元種子輪融資，旨在覆蓋心血管、神經(jīng)疾病等更廣泛領域；技術迭代層面，AI輔助設計、新型遞送載體（如外泌體、抗體偶聯(lián)）加速突破，推動藥物精準作用于非肝臟組織。產(chǎn)業(yè)端，集群效應顯現(xiàn)，天津規(guī)劃230萬平方米核酸醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園，構建“研發(fā)-生產(chǎn)-合作”生態(tài)鏈，吸引上下游企業(yè)集聚，形成“區(qū)域產(chǎn)業(yè)生態(tài)競爭”新模式，推動行業(yè)從企業(yè)間競爭轉向生態(tài)體系博弈。

3、常見病市場開拓與全鏈條能力構建決定未來十年地位

中國核酸藥物行業(yè)將沿“罕見病→常見病”“治療→顛覆性療法”路徑深化發(fā)展。當前全球上市藥物多聚焦罕見病，但未來十年，心血管疾病、代謝性疾?。ǜ哐?、乙肝）、腫瘤等患者基數(shù)龐大的慢性病將成為主戰(zhàn)場。隨著藥物進入臨床后期與商業(yè)化階段，規(guī)模化生產(chǎn)能力、成本控制及醫(yī)保支付銜接成為關鍵：天津產(chǎn)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)集群通過整合CDMO平臺、優(yōu)化供應鏈，助力本土企業(yè)降本40%以上；政策端，丙類目錄、商保直付等支付創(chuàng)新（如鎂信健康覆蓋超1億患者）提升可及性。預計首批國產(chǎn)小核酸藥物將在3-5年內(nèi)上市，技術迭代（如AI設計、新型藥物形式）與臨床驗證加速將推動中國在2030年后成為全球核酸藥物市場核心參與者，重塑全球生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國核酸藥物行業(yè)市場供需態(tài)勢及未來前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。