研判2025！全球及中國(guó)鈀金行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供需現(xiàn)狀及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析：供給呈現(xiàn)高度集中態(tài)勢(shì)，汽車(chē)為最大應(yīng)用領(lǐng)域[圖]

內(nèi)容概要：鈀金（Pt）是一種銀白色的貴金屬，與鉑、銠、釕、鋨、銥等金屬共同構(gòu)成鉑族金屬（PGMs）。近幾年全球鈀金總供應(yīng)呈震蕩下行走勢(shì)，2021年全球鈀金總供應(yīng)量為1025萬(wàn)盎司，為2017-2024年期間最高值。隨后經(jīng)歷連續(xù)兩年下滑，在2024年迎來(lái)小幅增長(zhǎng)，2024年全球鈀金總供應(yīng)量為905萬(wàn)盎司，同比增長(zhǎng)0.28%。鈀金的供給以礦山開(kāi)采精煉供應(yīng)為主，回收供應(yīng)為輔，2024年礦產(chǎn)供應(yīng)及回收供應(yīng)分別為647萬(wàn)盎司、258萬(wàn)盎司，占比71.5%、28.5%。鈀金礦產(chǎn)生產(chǎn)高度集中，俄羅斯、南非、加拿大、美國(guó)為主要供應(yīng)國(guó)?；厥斩耍泵篱L(zhǎng)期為回收量最大地區(qū)，其次為西歐，中國(guó)近年來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。中國(guó)鈀金自身儲(chǔ)量少，呈現(xiàn)“低品位、強(qiáng)伴生、難開(kāi)采”的地質(zhì)特征，原生資源稟賦在全球范圍內(nèi)處于顯著劣勢(shì)，高度依賴(lài)進(jìn)口與資源回收。據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)鉑鈀分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)礦產(chǎn)鈀金僅2.3噸。2024年全球鈀金需求量延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，同比下降4.2%至896.5萬(wàn)盎司。汽車(chē)催化劑是鈀金最大的需求領(lǐng)域，2024年，汽車(chē)催化劑領(lǐng)域占全球鈀金消費(fèi)總量的82%。工業(yè)領(lǐng)域，鈀金主要應(yīng)用于化工和電子行業(yè)，近年來(lái)受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速趨緩影響，工業(yè)需求邊際放緩。

上市企業(yè)：浩通科技(301026)、貴研鉑業(yè)(600459)、株冶集團(tuán)（600961）、西部材料（002149）、金恩鎳業(yè)（600432）、太化股份（600281）

相關(guān)企業(yè)：云南云寶鉑鈀礦業(yè)有限公司、山東鈀鉑仕貴金屬新材料有限公司、深圳市信德緣珠寶首飾有限公司、中金精煉（深圳）科技集團(tuán)有限公司、福建省愛(ài)迪爾珠寶實(shí)業(yè)股份有限公司、深圳景福元記珠寶有限公司、深圳市雅福珠寶首飾有限公司、吉林國(guó)際商品交易中心有限公司、深圳市正金貴金屬有限公司、江西博野金屬材料有限公司、深圳市福王金六福世家珠寶有限公司

關(guān)鍵詞：鈀金產(chǎn)業(yè)鏈、鈀金供給量、鈀金產(chǎn)量分布、鈀金市場(chǎng)需求量、鈀金鈀金結(jié)構(gòu)

一、鈀金行業(yè)相關(guān)概述

鈀金（Pt）是一種銀白色的貴金屬，與鉑、銠、釕、鋨、銥等金屬共同構(gòu)成鉑族金屬（PGMs）。鈀金是由英國(guó)化學(xué)家在1803年發(fā)現(xiàn)的新元素，其在地球上的儲(chǔ)量稀少，采掘冶煉難度較高，屬于稀有金屬的范疇，鈀金在地殼中的含量只有鉑金的1/6，每年產(chǎn)量不到黃金的8%。鈀金在交易流通中有鈀金條和海綿鈀兩種主要的形態(tài)。鈀金條是主要用于儲(chǔ)存和實(shí)物投資的形式。海綿鈀是鈀金的主要產(chǎn)品，呈現(xiàn)為高純度、粗粉末或顆粒狀的特征，孔隙率較高。它廣泛用于制造基于鉑族金屬（PGMs）的化學(xué)品和催化劑。

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鈀金產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)加诘V產(chǎn)開(kāi)采，其中地下開(kāi)采占據(jù)主導(dǎo)地位，露天開(kāi)采為輔。原礦經(jīng)破碎、研磨等物理預(yù)處理后，通過(guò)泡沫浮選技術(shù)將品位從0.5-3克/噸富集至200-400克/噸的精礦。精礦隨后進(jìn)入高溫熔煉環(huán)節(jié)，在1300-1400℃的熔爐中分離脈石成分并提濃，形成含鈀的銅鎳锍中間產(chǎn)物。該產(chǎn)物經(jīng)酸浸或氯氣浸出后，進(jìn)入精煉核心階段——通過(guò)溶劑萃取、離子交換及化學(xué)沉淀等多級(jí)聯(lián)用工藝逐步分離鉑族金屬雜質(zhì)，最終產(chǎn)出純度≥99.95%的鈀金屬成品，主要形態(tài)包括標(biāo)準(zhǔn)鈀錠、海綿鈀等。鈀金的終端應(yīng)用高度集中于技術(shù)密集型領(lǐng)域。汽車(chē)、工業(yè)是其主要應(yīng)用領(lǐng)域。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《中國(guó)鈀金行業(yè)市場(chǎng)供需態(tài)勢(shì)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》

二、鈀金行業(yè)供給情況

1、全球市場(chǎng)

1980年至今鈀金供給依次呈現(xiàn)“快速擴(kuò)張—高位震蕩—增長(zhǎng)放緩”的演變特征，集中性、地緣敏感性和政策風(fēng)險(xiǎn)均比較顯著。近幾年全球鈀金總供應(yīng)呈震蕩下行走勢(shì)，2021年全球鈀金總供應(yīng)量為1025萬(wàn)盎司，為2017-2024年期間最高值。隨后經(jīng)歷連續(xù)兩年下滑，在2024年迎來(lái)小幅增長(zhǎng)，2024年全球鈀金總供應(yīng)量為905萬(wàn)盎司，同比增長(zhǎng)0.28%。

鈀金的供給以礦山開(kāi)采精煉供應(yīng)為主，回收供應(yīng)為輔，2024年礦產(chǎn)供應(yīng)及回收供應(yīng)分別為647萬(wàn)盎司、258萬(wàn)盎司，占比71.5%、28.5%。2020-2024年期間，鈀金礦產(chǎn)供給整體呈下滑態(tài)勢(shì)，由于受到西方制裁俄羅斯、俄鎳公司維護(hù)冶煉廠(chǎng)熔爐、北美生產(chǎn)成本上漲等因素的負(fù)面影響，并且由于鈀金價(jià)格回調(diào)，礦山的新增產(chǎn)能十分有限?；厥樟肯禄瑒t主要受疫情沖擊、汽車(chē)報(bào)廢周期推遲及回收體系受限等因素影響。

鈀金礦產(chǎn)生產(chǎn)高度集中，俄羅斯、南非、加拿大、美國(guó)為主要供應(yīng)國(guó)。2024年，俄羅斯、南非鈀金礦產(chǎn)產(chǎn)量分別為276萬(wàn)盎司、229萬(wàn)盎司，占比分別達(dá)到42.7%和35.4%；北美、津巴布韋產(chǎn)量分別為74萬(wàn)盎司、42萬(wàn)盎司，占比分別為11.4%和6.5%。

全球鈀金生產(chǎn)也集中在少數(shù)幾家大型礦業(yè)公司手中。全球前五大鈀金生產(chǎn)商占總供給量90%以上（CR5集中度高于鉑金的80%）。其中以俄羅斯的諾里爾斯克鎳業(yè)（俄鎳）為首，此外還有英美鉑業(yè)、斯班一靜水、英帕拉鉑業(yè)（羚羊鉑業(yè)）、諾瑟姆鉑業(yè)等礦商。

回收端，區(qū)域來(lái)看，北美長(zhǎng)期為回收量最大地區(qū)，2024年貢獻(xiàn)42%的回收量；其次為西歐，占比17%；中國(guó)近年來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，2024年總回收量占比13%。日本整體回收較穩(wěn)定，回收量占比12%。分類(lèi)來(lái)看，汽車(chē)催化劑仍是鈀金回收的絕對(duì)主力來(lái)源，占比長(zhǎng)期穩(wěn)定在85%以上。其次廢氣電子電氣設(shè)備占比13%。

2、中國(guó)市場(chǎng)

中國(guó)鈀金自身儲(chǔ)量少，呈現(xiàn)"低品位、強(qiáng)伴生、難開(kāi)采"的地質(zhì)特征，原生資源稟賦在全球范圍內(nèi)處于顯著劣勢(shì)，高度依賴(lài)進(jìn)口與資源回收。據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)鉑鈀分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)礦產(chǎn)鈀金僅2.3噸。

2021-2024年期間，我國(guó)鈀金進(jìn)口總量較為平穩(wěn)，維持在24-30噸之間，2024年我國(guó)鈀金進(jìn)口量從2023年的21.8噸小幅增長(zhǎng)至28.1噸，俄羅斯和南非是我國(guó)鈀金的主要進(jìn)口國(guó)家，兩地占據(jù)了我國(guó)進(jìn)口總量的85%。

三、鈀金市場(chǎng)需求情況

2024年全球鈀金需求量延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，同比下降4.2%至896.5萬(wàn)盎司。汽車(chē)行業(yè)是鈀金最大的應(yīng)用領(lǐng)域，鈀金長(zhǎng)期為汽油車(chē)三元催化劑的核心金屬材料，隨著新能源汽車(chē)對(duì)傳統(tǒng)油車(chē)替代增加，鉑在汽油催化劑中的替代，汽車(chē)領(lǐng)域?qū)︹Z金需求減少，從而導(dǎo)致整體市場(chǎng)需求縮減。

汽車(chē)催化劑是鈀金最大的需求領(lǐng)域，2024年，汽車(chē)催化劑領(lǐng)域占全球鈀金消費(fèi)總量的82%。鈀金在汽車(chē)尾氣催化轉(zhuǎn)化器中起著關(guān)鍵作用，可以將排放尾氣中的一氧化碳和氮氧化物轉(zhuǎn)化為無(wú)害的二氧化碳和氮?dú)?。工業(yè)領(lǐng)域，鈀金主要應(yīng)用于化工和電子行業(yè)，近年來(lái)受宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速趨緩影響，工業(yè)需求邊際放緩。

鈀金需求量與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，因此全球鈀金主要消費(fèi)地區(qū)為北美、中國(guó)、西歐和日本。2024年北美鈀金消費(fèi)為202.5萬(wàn)盎司，占比22.6%；中國(guó)鈀金消費(fèi)為180萬(wàn)盎司，占比為20.1%；西歐鈀金消費(fèi)為130.5萬(wàn)盎司，占全球鈀金消費(fèi)比例為14.6%；日本鈀金消費(fèi)為89萬(wàn)盎司，占比為9.9%。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國(guó)鈀金行業(yè)市場(chǎng)供需態(tài)勢(shì)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。