研判2026！中國基金行業(yè)發(fā)展歷程、市場政策匯總、產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、數(shù)量、規(guī)模、競爭格局及發(fā)展趨勢分析：行業(yè)馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯[圖]

內(nèi)容概要：隨著房地產(chǎn)行業(yè)步入平穩(wěn)發(fā)展新常態(tài)，疊加儲蓄利率市場化持續(xù)下行的趨勢，大眾投資理財需求正從單一的保值訴求，向多元的增值目標(biāo)進(jìn)階，在此背景下，國民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整，資金正從傳統(tǒng)的儲蓄、房地產(chǎn)領(lǐng)域，加速向標(biāo)準(zhǔn)化的權(quán)益類、固收類基金產(chǎn)品遷移，基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理載體，在承接居民財富遷移浪潮中具備廣闊的發(fā)展空間，據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2025年10月我國基金數(shù)量151286只，其中，公募基金13381只，私募基金137905只；基金規(guī)模590112.3億元，其中，公募基金3269598.5億元，私募基金220513.8億元，目前，我國多層次的基金產(chǎn)品體系已初步形成，能夠有效適配居民多元化的財富管理需求。

相關(guān)上市企業(yè)：廣發(fā)證券（000776）、招商銀行（600036）、中國銀行（601988）、建設(shè)銀行（601939）、興業(yè)證券（601377）

相關(guān)企業(yè)：廣發(fā)基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、中銀基金管理有限公司、建信基金管理有限責(zé)任公司、興證全球基金管理有限公司、易方達(dá)基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、富國基金管理有限公司、天弘基金管理有限公司、嘉實基金管理有限公司、博時基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、鵬華基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、中歐基金管理有限公司、景順長城基金管理有限公司、華安基金管理有限公司

關(guān)鍵詞：基金行業(yè)發(fā)展歷程、基金市場政策匯總、基金產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、基金數(shù)量、基金規(guī)模、基金競爭格局、基金發(fā)展趨勢

一、概述

基金，全稱證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。通俗來講，基金就是大家一起湊錢，將資金匯集到一起，聘請專業(yè)的基金經(jīng)理進(jìn)行投資操作，最后按比例分享收益或承擔(dān)風(fēng)險?；鸬暮锰幵谟?，它能讓普通投資者用較少的錢，分散投資到多種不同的資產(chǎn)上，降低風(fēng)險，而且，有專業(yè)的基金經(jīng)理幫忙管理，省心省力，不過，基金也有風(fēng)險，畢竟投資市場是不確定的，收益和虧損都是有可能的。

按募集方式不同，基金可以分為公募基金和私募基金；按投資對象不同，基金可以分為貨幣基金、債券基金、股票基金、混合型基金、指數(shù)基金、ETF基金、LOF基金、FOF基金和QDII基金；按投資理念不同，基金可以分為主動型基金和被動型基金；按運作模式不同，基金可以分為開放式基金和封閉式基金；按交易場所不同，基金可以分為場內(nèi)基金和場外基金。

二、發(fā)展歷程

我國基金行業(yè)的發(fā)展是一部從試點探索到規(guī)范成熟、從封閉單一到開放多元的演進(jìn)史，與中國資本市場改革深度綁定，可劃分為萌芽試點期、規(guī)范起步期、快速擴(kuò)張期、轉(zhuǎn)型調(diào)整期、高質(zhì)量發(fā)展期五個核心階段，近年來，在居民財富配置轉(zhuǎn)型與資本市場對外開放的雙重驅(qū)動下，我國基金行業(yè)邁入專業(yè)化、多元化、國際化的高質(zhì)量發(fā)展新階段，產(chǎn)品創(chuàng)新向縱深推進(jìn)，公募REITs、養(yǎng)老目標(biāo)基金、ESG主題基金等特色產(chǎn)品落地，填補細(xì)分領(lǐng)域空白，同時，對外開放步伐加快，外資公募基金公司陸續(xù)獲批展業(yè)，帶來成熟的投資理念和產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)驗，推動國內(nèi)行業(yè)競爭升級，此外，行業(yè)競爭格局重塑，馬太效應(yīng)加劇，頭部基金公司憑借投研、品牌、渠道優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，中小基金公司則通過聚焦量化投資、細(xì)分賽道等差異化策略尋求突圍。

三、市場政策

基金作為我國金融業(yè)的核心組成部分，其穩(wěn)健發(fā)展對完善多層次資本市場、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)具有重要意義，因此，我國高度重視基金行業(yè)發(fā)展，相繼發(fā)布《關(guān)于深入實施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》《關(guān)于金融支持住房租賃市場發(fā)展的意見》《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》《關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用服務(wù)美麗中國建設(shè)的意見》《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》等一系列政策支持、鼓勵和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，為我國基金行業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國基金行業(yè)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展戰(zhàn)略研判報告》

四、發(fā)展現(xiàn)狀

隨著房地產(chǎn)行業(yè)步入平穩(wěn)發(fā)展新常態(tài)，疊加儲蓄利率市場化持續(xù)下行的趨勢，大眾投資理財需求正從單一的保值訴求，向多元的增值目標(biāo)進(jìn)階，在此背景下，國民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著調(diào)整，資金正從傳統(tǒng)的儲蓄、房地產(chǎn)領(lǐng)域，加速向標(biāo)準(zhǔn)化的權(quán)益類、固收類基金產(chǎn)品遷移，基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理載體，在承接居民財富遷移浪潮中具備廣闊的發(fā)展空間，據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2025年10月我國基金數(shù)量151286只，其中，公募基金13381只，私募基金137905只；基金規(guī)模590112.3億元，其中，公募基金3269598.5億元，私募基金220513.8億元，目前，我國多層次的基金產(chǎn)品體系已初步形成，能夠有效適配居民多元化的財富管理需求。

五、競爭格局

1、整體格局

我國基金市場競爭格局呈現(xiàn)出“頭部集聚、梯隊分層、多元博弈、馬太效應(yīng)持續(xù)深化”的核心特征，以易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金、富國基金、天弘基金、嘉實基金、博時基金、匯添富基金、鵬華基金為代表的頭部機構(gòu)，依托品牌口碑、資本資源、投研人才等多維核心壁壘，持續(xù)吸納市場資金，管理資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容，進(jìn)一步夯實行業(yè)領(lǐng)軍地位，反觀中小基金公司，其發(fā)展則受制于品牌影響力不足、資源稟賦有限、投研人才儲備薄弱等多重掣肘，難以突破競爭重圍，在此背景下，行業(yè)“強者恒強、弱者愈弱”的分化態(tài)勢愈發(fā)顯著。

2、行業(yè)內(nèi)代表企業(yè)分析

（1）易方達(dá)基金管理有限公司

易方達(dá)基金是一家綜合性資產(chǎn)管理公司，成立于2001年，依托資本市場，通過專業(yè)化運作，為境內(nèi)外各類投資者提供綜合性資產(chǎn)管理解決方案。截至2025年9月底，易方達(dá)基金及下屬機構(gòu)資產(chǎn)管理規(guī)模超4萬億元，服務(wù)廣大個人投資者及社?；?、企業(yè)年金和職業(yè)年金、銀行、保險公司、境外央行及養(yǎng)老金等機構(gòu)投資者。

（2）華夏基金管理有限公司

華夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是境內(nèi)最早成立的公募基金管理人之一，定位于綜合型、全能化資產(chǎn)管理公司，服務(wù)范圍覆蓋多個資產(chǎn)類別、行業(yè)和地區(qū)，構(gòu)建了以公募基金和機構(gòu)業(yè)務(wù)為核心的多元化資產(chǎn)管理平臺。截至2025年6月30日，華夏基金個人投資者超2.4億戶，機構(gòu)投資者超32萬戶。

六、發(fā)展趨勢

1、從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，利益綁定深化

未來，我國基金行業(yè)將徹底告別“規(guī)模為王”的粗放式增長，以投資者獲得感為核心的高質(zhì)量發(fā)展成為主線。監(jiān)管政策將持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)優(yōu)化生態(tài)，通過完善浮動費率機制、弱化短期規(guī)模排名、建立長周期考核體系等方式，打破管理人“旱澇保收”的固有模式，實現(xiàn)管理人與投資者利益深度綁定。費率體系將更趨理性，倒逼機構(gòu)從“銷售驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“業(yè)績驅(qū)動”與“服務(wù)驅(qū)動”，聚焦長期價值創(chuàng)造，重視風(fēng)險調(diào)整后的收益與投資者持有體驗，推動行業(yè)回歸資管本源。

2、行業(yè)格局重塑，差異化競爭成生存關(guān)鍵

未來，我國基金行業(yè)馬太效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯，同時差異化競爭格局加速形成。頭部機構(gòu)憑借投研、品牌、渠道等綜合優(yōu)勢，通過資源整合或并購重組擴(kuò)大市場份額，向綜合性資管平臺升級。中小機構(gòu)則需跳出同質(zhì)化競爭，深耕細(xì)分賽道，在指數(shù)量化、特定行業(yè)主題、固收+、公募REITs等領(lǐng)域建立核心能力，以專業(yè)化、特色化實現(xiàn)突圍。缺乏鮮明定位與核心競爭力的機構(gòu)將面臨生存擠壓，行業(yè)進(jìn)入新一輪洗牌與格局優(yōu)化階段。

3、產(chǎn)品工具化精細(xì)化升級，適配多元需求

未來，我國基金產(chǎn)品將向工具化、功能性、精細(xì)化方向全面進(jìn)階。指數(shù)類產(chǎn)品顆粒度持續(xù)細(xì)化，從寬基向細(xì)分產(chǎn)業(yè)、特色賽道延伸，為投資者提供精準(zhǔn)配置工具。主動權(quán)益基金將強化風(fēng)格穩(wěn)定性，通過明確業(yè)績比較基準(zhǔn)約束風(fēng)格漂移，成為資產(chǎn)配置中的Alpha工具。同時，圍繞政策導(dǎo)向與市場需求，浮動費率基金、多資產(chǎn)配置基金、適配養(yǎng)老需求的產(chǎn)品等創(chuàng)新形態(tài)將持續(xù)擴(kuò)容，產(chǎn)品設(shè)計更注重風(fēng)險收益匹配，滿足不同投資者的多元化、個性化配置需求。

4、科技全面賦能，重構(gòu)行業(yè)運營與投研體系

金融科技將從輔助工具升級為核心競爭力，深度滲透投研、運營、服務(wù)全鏈條。投研端，AI與大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建的智能投研體系將成為標(biāo)配，助力拓寬信息處理邊界、挖掘隱性投資邏輯，推動投研從經(jīng)驗驅(qū)動向“邏輯+算力”驅(qū)動轉(zhuǎn)型。運營端，通過自動化、智能化技術(shù)提升清算估值、風(fēng)險監(jiān)控效率，實現(xiàn)風(fēng)險識別與處置的精準(zhǔn)化、高效化。服務(wù)端，依托客戶畫像與智能算法實現(xiàn)精準(zhǔn)服務(wù)與長效陪伴，推動銷售端從產(chǎn)品推銷向買方投顧轉(zhuǎn)型，優(yōu)化投資者全周期體驗。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國基金行業(yè)市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。