2026年全球及中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈、投資規(guī)模、競爭格局及趨勢研判：政策推動數(shù)據(jù)中心綠色轉(zhuǎn)型，液冷技術成為實現(xiàn)低PUE目標的關鍵路徑[圖]

內(nèi)容概況：國內(nèi)液冷技術相比于國外起步較晚。2011年，中科曙光率先對服務器液冷技術展開實驗室研究，于2013年完成了首臺冷板式液冷服務器原理機和首臺浸沒式液冷服務器原理機驗證，2015年實現(xiàn)液冷服務器大規(guī)模商業(yè)應用項目落地。2016年以來，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心浸沒式液冷技術的發(fā)展突飛猛進，中科曙光、阿里巴巴、華為、聯(lián)想、浪潮等抓住液冷行業(yè)發(fā)展機遇，開啟了浸沒式液冷技術的相關研究工作。2017年，浪潮推出了以冷板服務器為核心的解決方案，同年，華為推出Fusion Server液冷解決方案，中科曙光也于9月交付了中國首套商用相變浸沒式液冷服務器——Liquidinside曙光液冷服務器。2018年，阿里巴巴在張北數(shù)據(jù)中心部署了浸沒式冷卻系統(tǒng)，同年聯(lián)想也發(fā)布了“海神”液冷新技術。2019年中科曙光實現(xiàn)全球首個“刀片式浸沒相變液冷技術”部署應用，其單機功率密度可達160kW，液冷部分電源利用效率（PUE）低于1.1。2021年，阿里巴巴在對浸沒式液冷服務器進行了2年的試運營后，發(fā)現(xiàn)相比于傳統(tǒng)風冷服務器，液冷服務器各部件累計失效率可降低52.9%。人工智能與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能液冷市場空間廣闊，數(shù)據(jù)顯示，中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資規(guī)模從2017年的169.1億元增長至2025年的765.5億元，年復合增長率為21%。未來，隨著AI算力基礎設施的加速建設和高功率服務器的廣泛部署，液冷數(shù)據(jù)中心市場有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。

相關上市企業(yè)：英維克（002837）、中科曙光（603019）、浪潮信息（603019）、曙光數(shù)創(chuàng)（920808）、高瀾股份（300499）、申菱環(huán)境（301018）、科華數(shù)據(jù)（002335）、紫光股份（000938）、同飛股份（300990）、強瑞技術（301128）、中國長城（000066）、潤澤科技（300442）、中興通訊（000063）、阿里巴巴-W（09988）、聯(lián)想集團（00992）等。

相關企業(yè)：新華三技術有限公司、超聚變數(shù)字技術股份有限公司、華為技術有限公司等。

關鍵詞：液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)相關政策、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、全球液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資規(guī)模、中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資規(guī)模、冷板式液冷數(shù)據(jù)中心投資規(guī)模、浸沒式及其他液冷數(shù)據(jù)中心投資規(guī)模、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)競爭格局、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展趨勢

一、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)概述

液冷數(shù)據(jù)中心基礎設施是指以液冷方式為數(shù)據(jù)中心進行散熱的數(shù)據(jù)中心基礎設施。由于數(shù)據(jù)中心中IT設備的核心器件為半導體器件，IT設備運行將會持續(xù)發(fā)熱，主要的核心器件有計算芯片CPU，處理芯片總線、內(nèi)存、I/O等，因此需要制冷系統(tǒng)進行散熱制冷以保證數(shù)據(jù)中心內(nèi)部環(huán)境的穩(wěn)定，實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心正常運行。液冷是一種以液體作為冷媒，利用液體流動將數(shù)據(jù)中心IT設備的內(nèi)部元器件產(chǎn)生的熱量傳遞到設備外，使IT設備的發(fā)熱部件得到冷卻，以保證IT設備在安全溫度范圍內(nèi)運行的冷卻方式。液冷方式主要有冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷，浸沒式液冷可再分為相變浸沒式液冷和非相變浸沒式液冷。

目前，三種不同的液冷方式中，冷板式液冷發(fā)熱器件不需接觸冷卻液，發(fā)展時間最早，技術成熟度較高，冷板式液冷采用微通道強化換熱技術具有極高的散熱性能，在軍用雷達、高密度數(shù)據(jù)中心、高性能電腦、動力電池以及高功率LED散熱領域均有應用，是解決大功耗設備部署、提升能效、降低制冷運行費用、降低TCO的有效應用方案。

二、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)相關政策

近年來，中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)迎來政策密集支持期，國家層面圍繞算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展、數(shù)據(jù)中心綠色低碳轉(zhuǎn)型等目標，出臺了一系列針對性政策，為液冷技術的推廣與應用提供了有力的制度保障。2023年10月，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，明確提出支持液冷、儲能等新技術應用，鼓勵利用海洋、山間等地理條件建設自然冷源數(shù)據(jù)中心，優(yōu)化算力設施電能利用效率。同年12月，國家發(fā)展改革委等五部門印發(fā)《關于深入實施“東數(shù)西算”工程加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)的實施意見》，從水資源利用效率、碳利用效率等維度出發(fā)，強調(diào)提升算力碳效水平，間接推動液冷等高效節(jié)能技術在算力樞紐節(jié)點中的部署。進入2024年，政策支持進一步細化與深化。2月，國家發(fā)展改革委等六部門發(fā)布《重點用能產(chǎn)品設備能效先進水平、節(jié)能水平和準入水平（2024年版）》，在原有20種產(chǎn)品設備基礎上，新增數(shù)據(jù)中心、服務器、通信基站等23種設施，基本實現(xiàn)重點用能產(chǎn)品設備全覆蓋，將數(shù)據(jù)中心能效納入常態(tài)化監(jiān)管，為液冷等高能效冷卻方案創(chuàng)造了明確的市場需求。7月，國家發(fā)展改革委等四部門出臺《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項行動計劃》，要求因地制宜推動液冷、蒸發(fā)冷卻、熱管、氟泵等高效制冷散熱技術，提高自然冷源利用率，進一步強化了液冷技術在數(shù)據(jù)中心降碳路徑中的關鍵作用。2025年7月，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《關于組織開展2025年度國家綠色數(shù)據(jù)中心推薦工作的通知》，明確要求申報的數(shù)據(jù)中心需具備獨立的供配電和制冷系統(tǒng)，且全系統(tǒng)已連續(xù)穩(wěn)定運行一年以上，這促使數(shù)據(jù)中心運營者優(yōu)先選用成熟可靠的液冷方案以滿足綠色認證標準。總體來看，上述政策形成了從頂層設計到具體行動、從技術推廣到能效監(jiān)管的全方位支持體系，為液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)營造了良好的發(fā)展環(huán)境。

三、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為IT設備（服務器、交換機、路由器、光模塊等）、電源設備（UPS、變壓器等）、發(fā)電設備、冷卻液、基礎運營商提供的帶寬服務等等基礎行業(yè)。IT設備、電源設備、發(fā)電設備、冷卻液、電信網(wǎng)絡等都是液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)的重要原材料/部件提供者，它們的市場價格走勢、生產(chǎn)狀況、產(chǎn)品研發(fā)力度以及國家的相關政策都將直接影響到液冷數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的成本構(gòu)成和質(zhì)量保障程度。產(chǎn)業(yè)鏈中游為液冷服務器，是產(chǎn)業(yè)鏈的核心。產(chǎn)業(yè)鏈下游為應用領域，包括互聯(lián)網(wǎng)、金融、電信、能源、生物、醫(yī)療等行業(yè)。

四、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場現(xiàn)狀

1964年IBM公司研發(fā)出世界首款冷凍水冷卻計算機System 360，液冷技術自此逐漸興起。1966年，IBM的SEVGIN O首次提出進行液體電介質(zhì)冷卻“計算機”的研究，同時，IBM的CHU R C和SEELY J H于1968年獲得了“模塊化封裝組件的浸入式冷卻系統(tǒng)”的相關專利。隨后，克雷超級電腦公司創(chuàng)始人CRAY S R獲得了“浸入式冷卻高密度電子組裝”專利。20世紀80年代中期，IBM、霍尼韋爾、雷明頓蘭德公司、日立等公司聯(lián)合推出液冷超級計算機，液冷技術逐漸被關注。此外，SAYLOR J R在1955年使用液－液熱交換器和單相浸沒式冷卻進行散熱。2007年，普吉特系統(tǒng)公司已成功將傳統(tǒng)礦物油用于冷卻個人電腦，其使用的是名為“Crystal Plus”的白油，此白油無味、透明且性能穩(wěn)定。2008年，IBM發(fā)布了液冷超級計算機power575。

2010年，美國綠色革命冷卻技術公司（GRC）建立了世界上第一個商用浸沒式液冷數(shù)據(jù)中心。2012年，英特爾與美國綠色革命冷卻技術公司（GRC）合作進行浸沒式液冷技術試驗，將服務器放入礦物油中，通過對比一年的測試數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)，相對于傳統(tǒng)風冷技術，液冷技術可節(jié)能90%以上，從而使得整個數(shù)據(jù)中心節(jié)能10%～20%。2013年，GRC首創(chuàng)了承載浸沒式冷卻液的水平機架構(gòu)造。2014年，全球最大的數(shù)據(jù)中心運營商之一谷歌于芬蘭哈米納建立了水冷數(shù)據(jù)中心，利用海水對服務器進行散熱。2018年，Google發(fā)布TPU3.0 pod，龐大的算力消耗迫使其首次在數(shù)據(jù)中心采用液冷技術。經(jīng)過多年持續(xù)探索與技術迭代，目前實際應用于數(shù)據(jù)中心的液冷方式已發(fā)展出以浸沒式和冷板式為主的兩種主流技術路線。近年來，在人工智能算力需求爆發(fā)式增長、AI服務器芯片功耗持續(xù)攀升以及全球數(shù)據(jù)中心綠色轉(zhuǎn)型加速推進的多重驅(qū)動下，全球液冷數(shù)據(jù)中心市場正進入高速增長通道。數(shù)據(jù)顯示，2025年全球液冷數(shù)據(jù)中心投資規(guī)模為263.2億美元，同比增長14%。

國內(nèi)液冷技術相比于國外起步較晚。2011年，中科曙光率先對服務器液冷技術展開實驗室研究，于2013年完成了首臺冷板式液冷服務器原理機和首臺浸沒式液冷服務器原理機驗證，2015年實現(xiàn)液冷服務器大規(guī)模商業(yè)應用項目落地。2016年以來，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心浸沒式液冷技術的發(fā)展突飛猛進，中科曙光、阿里巴巴、華為、聯(lián)想、浪潮等抓住液冷行業(yè)發(fā)展機遇，開啟了浸沒式液冷技術的相關研究工作。2017年，浪潮推出了以冷板服務器為核心的解決方案，同年，華為推出Fusion Server液冷解決方案，中科曙光也于9月交付了中國首套商用相變浸沒式液冷服務器——Liquidinside曙光液冷服務器。2018年，阿里巴巴在張北數(shù)據(jù)中心部署了浸沒式冷卻系統(tǒng)，同年聯(lián)想也發(fā)布了“海神”液冷新技術。2019年中科曙光實現(xiàn)全球首個“刀片式浸沒相變液冷技術”部署應用，其單機功率密度可達160kW，液冷部分電源利用效率（PUE）低于1.1。2021年，阿里巴巴在對浸沒式液冷服務器進行了2年的試運營后，發(fā)現(xiàn)相比于傳統(tǒng)風冷服務器，液冷服務器各部件累計失效率可降低52.9%。人工智能與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能液冷市場空間廣闊，數(shù)據(jù)顯示，中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資規(guī)模從2017年的169.1億元增長至2025年的765.5億元，年復合增長率為21%。未來，隨著AI算力基礎設施的加速建設和高功率服務器的廣泛部署，液冷數(shù)據(jù)中心市場有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。

冷板式液冷是最早的液冷技術，在數(shù)據(jù)中心、高性能計算等行業(yè)均有應用；浸沒式液冷技術具有節(jié)能性、高性能的特點，在計算機超算領域具有廣闊的應用前景；噴淋式液冷目前公開的應用較少，但近年來應用也逐步加快。據(jù)統(tǒng)計，2025年中國冷板式液冷數(shù)據(jù)中心投資規(guī)模為433億元，同比增長14%；浸沒式及其他液冷數(shù)據(jù)中心投資規(guī)模為332.5億元，同比增長30%。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場全景調(diào)研及投資規(guī)模預測報告》

五、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)企業(yè)格局

中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)競爭格局呈現(xiàn)國內(nèi)外企業(yè)同臺競技、本土廠商加速崛起、產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同入局的多元化態(tài)勢。從海外市場來看，浸沒式液冷領域的主要廠商包括GRC、LiquidStack、Midas、Submer、Iceotope、Asperitas等，冷板式液冷市場主要由CoolIT Systems、Asetek、Motivair等企業(yè)主導，這些國際廠商在液冷技術研發(fā)和商業(yè)化應用方面起步較早，積累了較為豐富的工程經(jīng)驗。在國內(nèi)市場，隨著液冷數(shù)據(jù)中心需求的迅猛增長，曙光、華為、浪潮、聯(lián)想、阿里等知名企業(yè)紛紛投身液冷領域的探索與實踐，有力推動了液冷技術的商業(yè)化進程。同時，越來越多的上下游產(chǎn)業(yè)鏈廠商也開始涉足液冷市場，逐步形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭生態(tài)。目前，國內(nèi)液冷數(shù)據(jù)中心主要廠商包括英維克、中科曙光、浪潮信息、曙光數(shù)創(chuàng)、高瀾股份、申菱環(huán)境、科華數(shù)據(jù)、紫光股份、同飛股份、新華三、強瑞技術、中國長城、超聚變、潤澤科技、中興通訊、華為、阿里巴巴、聯(lián)想等。這些企業(yè)在液冷系統(tǒng)的集成能力、核心部件研發(fā)、工程實施經(jīng)驗以及客戶資源等方面各具優(yōu)勢，共同構(gòu)成了當前中國液冷數(shù)據(jù)中心高度活躍且競爭激烈的市場格局。

六、液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展趨勢

1、冷卻技術從單一冷板式向浸沒式與冷板式協(xié)同演進

中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)正經(jīng)歷以冷板式液冷為主的單一技術路線，向浸沒式液冷與冷板式液冷協(xié)同并存的多元技術格局深度演進。冷板式液冷憑借其與現(xiàn)有服務器架構(gòu)的良好兼容性和適中的改造成本，在中短期內(nèi)仍將占據(jù)主流地位，滿足大多數(shù)數(shù)據(jù)中心從風冷向液冷過渡的需求。隨著AI訓練集群和超大規(guī)模計算中心對散熱效率要求的持續(xù)提升，浸沒式液冷以其可將電能利用效率降至極限水平的卓越性能，正加速從實驗室走向規(guī)?；逃谩煞N技術路線并非簡單的替代關系，而是根據(jù)不同功率密度、建設成本和運維要求形成差異化定位，共同構(gòu)建覆蓋全場景的液冷技術體系。

2、液冷系統(tǒng)從分散部件采購向全棧一體化交付轉(zhuǎn)型

中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)的系統(tǒng)交付模式正經(jīng)歷從用戶自行采購冷板、管路、冷卻液分配單元等分散部件進行集成，向液冷解決方案提供商提供全棧一體化交鑰匙工程的根本性轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)模式下，用戶需要自行協(xié)調(diào)多家供應商完成液冷系統(tǒng)的設計、集成和調(diào)試，各部件之間的接口匹配和系統(tǒng)協(xié)同存在諸多技術風險，項目周期長、交付質(zhì)量難以保障。領先的液冷方案提供商開始將冷板、快速接頭、管路、冷卻液分配單元、控制系統(tǒng)等核心部件進行一體化設計和預集成，以標準化模塊的形式向用戶交付，現(xiàn)場僅需快速連接即可投入運行。這種全棧交付模式顯著降低了用戶的技術門檻和項目風險，液冷供應商的角色也從部件制造商升級為整體方案服務商。

3、液冷應用從數(shù)據(jù)中心向邊緣計算與儲能場景延伸

中國液冷技術的應用場景正從以大型數(shù)據(jù)中心為核心的集中式部署，向邊緣計算節(jié)點、5G基站、儲能系統(tǒng)等分布式場景加速延伸。在邊緣計算領域，邊緣節(jié)點往往部署在高溫、高濕、多塵等惡劣環(huán)境中，傳統(tǒng)風冷方案的可靠性和散熱能力面臨嚴峻挑戰(zhàn)，液冷技術能夠?qū)⒎掌魍耆芊?，隔絕外部環(huán)境影響，顯著提升設備在復雜環(huán)境中的運行穩(wěn)定性。在5G基站領域，隨著基站功耗的持續(xù)攀升，液冷技術正在成為解決高功耗基站散熱難題的有效手段，同時其低噪音特性使基站可以更靈活地部署。在儲能系統(tǒng)領域，液冷技術以其高效均勻的散熱性能，正在成為大型鋰電儲能系統(tǒng)的標準溫控配置，保障電池系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國液冷數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場全景調(diào)研及投資規(guī)模預測報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。

智研咨詢依托全鏈路上下游企業(yè)調(diào)研體系，整合供應商名錄、交易占比、區(qū)域分布及客戶畫像等多維核心數(shù)據(jù)，通過可視化圖譜技術，構(gòu)建集供應商、客戶、行業(yè)分布、市場占有率于一體的全景供應鏈圖譜。助力企業(yè)快速錨定關鍵合作方、洞察行業(yè)競爭格局，為企業(yè)拓展產(chǎn)業(yè)版圖、布局上下游合作、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供極具參考價值的全景視角與決策依據(jù)，實現(xiàn)被動響應到數(shù)智預判的供應鏈管理升級，為戰(zhàn)略決策與資源整合提供高價值的數(shù)據(jù)底座。

企業(yè)供應鏈圖譜服務內(nèi)容：1.上下游企業(yè)深度調(diào)研：系統(tǒng)梳理供應鏈上游供應商、下游客戶全名單，精準采集企業(yè)基本信息、交易金額占比、合作緊密度等核心數(shù)據(jù)。2.行業(yè)與區(qū)域分布解析：整合供應商/客戶所屬行業(yè)分類、區(qū)域分布特征，清晰呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚格局與行業(yè)占比結(jié)構(gòu)。3.全景圖譜可視化呈現(xiàn)：基于調(diào)研數(shù)據(jù)構(gòu)建供應鏈生態(tài)圖譜，直觀展示上下游關聯(lián)關系、交易鏈路及市場份額分布。4.核心價值數(shù)據(jù)萃取：提取企業(yè)技術力量、市場占有率、商業(yè)模式等關鍵信息，同步呈現(xiàn)供應鏈核心競爭力與競爭態(tài)勢。5.決策支撐服務：依托圖譜數(shù)據(jù)，提供供應鏈風險節(jié)點識別、優(yōu)質(zhì)資源篩選、戰(zhàn)略布局方向建議，賦能企業(yè)決策。