2018年中國(guó)玻璃價(jià)格走勢(shì)及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)【圖】

    從下游需求端看，房地產(chǎn)是平板玻璃主要需求端，占總需求的75%左右，其中地產(chǎn)新增占比約60%-70%，剩余的是地產(chǎn)翻修的需求。其次是汽車領(lǐng)域和出口，都占總需求的10%左右，剩余的5%用于光伏和電子顯示器等。房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)平板玻璃的需求量較大，商品房銷售數(shù)據(jù)是較好的需求領(lǐng)先指標(biāo)，新開(kāi)工面積累計(jì)增速與玻璃產(chǎn)量相關(guān)性較高。參考這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，16-17年上半年房地產(chǎn)銷售超預(yù)期，雖然累計(jì)同比增速有所下滑，但是截至17年10月仍然保持在10%以上；房地產(chǎn)銷售情況良好也帶動(dòng)了新開(kāi)工面積的增速，雖然國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)控，房屋新開(kāi)工面積同比增速下滑趨勢(shì)明顯，但是17年每月房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比緩慢下滑，截至17年10月房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比保持在5%以上?？紤]到玻璃需求較房屋新開(kāi)工面積一般滯后約2-3個(gè)季度，參照房屋新開(kāi)工面積增速趨穩(wěn)，未來(lái)房地產(chǎn)方面玻璃需求量或許與17年持平。

2010年至今商品房銷售面積表現(xiàn)

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2010年至今房屋新開(kāi)工面積表現(xiàn)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    其他需求來(lái)看，近幾年汽車產(chǎn)量同比增速保持穩(wěn)定，今年9月累計(jì)同比為4.9%，10月份上升至5.3%，隨著新能源汽車的不斷推出，汽車需求量有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)汽車玻璃需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)。由于玻璃價(jià)格走高，玻璃出口量同比增速自17年一季度之后保持下降趨勢(shì)，進(jìn)入8月以來(lái)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)，10月玻璃出口量累計(jì)同比為-3.4%，考慮到全球經(jīng)濟(jì)回暖，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)持續(xù)景氣，玻璃出口有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2010年至今國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量累計(jì)值及同比

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2010年至今平板玻璃出口量累計(jì)值及同比

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    截至11月30日，全國(guó)共有浮法玻璃生產(chǎn)線361條，總產(chǎn)能12.92億重箱，同比增加1.8%；在產(chǎn)生產(chǎn)線230條，在產(chǎn)產(chǎn)能9.03億重箱，同比減少2.7%；1-10月共生產(chǎn)玻璃6.71億重箱，同比增加4.3%。玻璃行業(yè)的供給的變化主要來(lái)自三方面，分別是新增產(chǎn)能、冷修產(chǎn)能和冷修復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能?？傮w來(lái)看，行業(yè)供給明年有望持續(xù)收縮，新增產(chǎn)能受政策影響，難有大規(guī)模新建產(chǎn)能；冷修復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能受環(huán)保和原材料上漲影響，復(fù)產(chǎn)難度較大；政府強(qiáng)制對(duì)不合格產(chǎn)線進(jìn)行停產(chǎn)，疊加明年大量產(chǎn)線進(jìn)入自然冷修年齡，整體供需格局有望改善。

    玻璃行業(yè)的供給側(cè)改革才剛剛開(kāi)始，2018年玻璃供給有望持續(xù)收縮，最主要的原因是環(huán)保限產(chǎn)停產(chǎn)首次對(duì)玻璃行業(yè)執(zhí)行。10月11日邢臺(tái)市發(fā)布《關(guān)于做好邢臺(tái)市2017-2018采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)攻堅(jiān)行動(dòng)的緊急通知》，要求30家玻璃企業(yè)每家限產(chǎn)15%，10月21日將玻璃企業(yè)限產(chǎn)幅度提升至20%。11月初邢臺(tái)市環(huán)保局發(fā)出的《關(guān)于對(duì)未持有國(guó)家統(tǒng)一制式排污許可證玻璃企業(yè)實(shí)施停產(chǎn)的函》，對(duì)當(dāng)?shù)?條還沒(méi)有取得排污許可證的玻璃生產(chǎn)線實(shí)施停產(chǎn)，12月初邢臺(tái)發(fā)文要求再關(guān)3條玻璃產(chǎn)線。玻璃生產(chǎn)線一旦開(kāi)工就必須不間斷生產(chǎn)，冷修改造最快也需要3個(gè)月，因此短期內(nèi)停產(chǎn)產(chǎn)能難以復(fù)產(chǎn)。

2017年11月-12月沙河地區(qū)關(guān)停生產(chǎn)線情況

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    截至2017年11月30日，全國(guó)白玻均價(jià)為1636元/噸，較年初上漲9.07%，同比增長(zhǎng)10.69%；全國(guó)庫(kù)存3106萬(wàn)重箱，全年平均庫(kù)存水平與上一年持平，今年2-8月份玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存保持高位運(yùn)行，雨季之后下游需求進(jìn)入金九銀十旺季，庫(kù)存迅速下降，十月小幅上升，11月沙河限產(chǎn)后庫(kù)存繼續(xù)下滑。由于環(huán)保限產(chǎn)停產(chǎn)的不斷發(fā)酵疊加企業(yè)復(fù)產(chǎn)意愿下降和明年進(jìn)入冷修高峰期，供給端持續(xù)收縮，預(yù)計(jì)明年全國(guó)玻璃企業(yè)庫(kù)存水平有所下降，下游房地產(chǎn)政策緊縮，需求有望和今年保持一致，整體來(lái)看供需格局有望向好，明年玻璃價(jià)格有望繼續(xù)保持高位運(yùn)行。

2016-2017年11月30日全國(guó)白玻均價(jià)

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2016-2017年11月30日全國(guó)玻璃企業(yè)庫(kù)存情況

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    以往純堿占玻璃生產(chǎn)成本比重約1/3，隨著純堿價(jià)格大漲，純堿成本占比也升至50%左右；重油以往也大概占玻璃生產(chǎn)成本比重的1/3，進(jìn)入四季度后也有所上漲。純堿和能源價(jià)格的上漲吞噬了部分玻璃價(jià)格上漲帶來(lái)的盈利，未來(lái)環(huán)保趨嚴(yán)可能導(dǎo)致能源價(jià)格也保持著高位運(yùn)行。平板玻璃占純堿需求約35%，明年玻璃供給收縮，產(chǎn)量減少，導(dǎo)致純堿需求下降，純堿價(jià)格有望下滑，減少玻璃成本壓力。

2016-2017年11月30日全國(guó)重質(zhì)純堿價(jià)格走勢(shì)

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2016-2017年11月30日全國(guó)重油價(jià)格走勢(shì)

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