2018年中國(guó)交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)【圖】

    進(jìn)入新的千禧年之后，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從2000年的6860元/人，達(dá)到3Q2017的累計(jì)27430元/人，預(yù)計(jì)2017年化的城鎮(zhèn)人均收入將超過(guò)3.6萬(wàn)元/人，漲幅超過(guò)5倍。

2000-3Q2017城鎮(zhèn)人均可支配收入及其同比

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)交通運(yùn)輸市場(chǎng)評(píng)估及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    過(guò)去的十幾年中高鐵、航空等高端出行方式，開(kāi)始體現(xiàn)出越發(fā)強(qiáng)勁的消費(fèi)特征。與此同時(shí)，強(qiáng)勁的高鐵投資和不斷密集化的民航網(wǎng)絡(luò)，匹配了快速發(fā)展的出行需求：民航航線數(shù)量從2000年的1165條升至16年的3794條，而鐵路在每年7000億以上的固定資產(chǎn)投資之下，高鐵營(yíng)業(yè)里程達(dá)到2.2萬(wàn)公里。按照發(fā)改委最新公布的鐵路十三五規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年時(shí)全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到15萬(wàn)公里（+2.9萬(wàn)公里），高速鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到3萬(wàn)公里（+1.1萬(wàn)公里），我們預(yù)計(jì)未來(lái)高端出行的基建建設(shè)將會(huì)持續(xù)，繼續(xù)支撐旺盛的高端出行需求。

2008-2016年民航航線條數(shù)及同比

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2014年至今鐵路固定資產(chǎn)累計(jì)投資額及同比

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2008-2016高鐵營(yíng)業(yè)里程及其占比

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    2000-2016年間，民航客運(yùn)量從當(dāng)年的0.67億人躍升到4.88億人，高鐵的客運(yùn)量更是在2016年達(dá)到12億人次，CAGR達(dá)到90%。我國(guó)出行市場(chǎng)逐步形成了航空高鐵共同覆蓋高端旅客（雙方在平均運(yùn)距上分別對(duì)應(yīng)了中長(zhǎng)途與中短途）、普通鐵路覆蓋中長(zhǎng)途普通旅客、公路覆蓋短途普通旅客的層級(jí)結(jié)構(gòu)。若按周轉(zhuǎn)量占比計(jì)，民航2016年占比23%，高鐵為13%。

2000-2016民航客運(yùn)量及其同比

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2008-2016年高鐵客運(yùn)量及客運(yùn)周轉(zhuǎn)量占比（%）

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2000-2016各類型旅客客運(yùn)量占比（%）

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2000-2016各類型旅客客運(yùn)周轉(zhuǎn)量占比（%）

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    民航行業(yè)在改革開(kāi)放后總體保持兩位數(shù)的增速，2016年民航旅客運(yùn)輸量達(dá)到4.88億人次，較2000年增長(zhǎng)628%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到13.2%，2017年前十個(gè)月，民航客運(yùn)量再度高速增長(zhǎng)，達(dá)到4.58億人次，同比增速仍高達(dá)12.4%。在此之下，人均乘機(jī)次數(shù)從2000年的0.05上升至2016年的0.35，16年間增長(zhǎng)7倍。

2000-10M2017民航旅客運(yùn)輸量及同比增速

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2000-10M2017民航旅客周轉(zhuǎn)量及同比增速

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2000-2016中國(guó)人均乘機(jī)次數(shù)

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    鐵路總公司不論在改革亦或是自身現(xiàn)金流上，都承受著巨大的壓力，十三五、鐵路改革目標(biāo)中共同指向的資產(chǎn)證券化目標(biāo)，其重中之重都是自身現(xiàn)金流與盈利能力的改善，這也是2017年中，高鐵提價(jià)、土地開(kāi)發(fā)探索均加速的原因。

2007-3Q2017鐵總有息負(fù)債及其增速

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    民航站在高端出行方式的金字塔頂峰，以高速、舒適、安全著稱，我國(guó)民航發(fā)展從無(wú)到有，歷經(jīng)變革，改革開(kāi)放后總體保持兩位數(shù)的增速，2016年民航旅客運(yùn)輸量達(dá)到4.88億人次，相比2000年增長(zhǎng)628%，年均增長(zhǎng)率達(dá)到13.2%，2017年前十個(gè)月，民航客運(yùn)量再度高速增長(zhǎng)，達(dá)到4.58億人次，同比增速仍高達(dá)12.4%。

2000-10M2017民航旅客運(yùn)輸量及同比增速

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2000-10M2017民航旅客周轉(zhuǎn)量及同比增速

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    我國(guó)民航及鐵路尤其是高鐵同處于大客運(yùn)體系下，二者彼此共存競(jìng)爭(zhēng)，一般認(rèn)為800公里以下線路高鐵具備優(yōu)勢(shì)，而運(yùn)距在800公里以上時(shí)航空的優(yōu)勢(shì)將逐步體現(xiàn)。鐵路十三五規(guī)劃提及十三五期間鐵路旅客運(yùn)輸量目標(biāo)年均增速為9.5%，而旅客周轉(zhuǎn)量年均增速僅為6%，可見(jiàn)鐵路客運(yùn)出行或呈現(xiàn)短途化趨勢(shì)，對(duì)航距逐漸拉長(zhǎng)的民航分流效應(yīng)邊際弱化，利好民航需求增長(zhǎng)。
    2018-2019年民航需求延續(xù)高增長(zhǎng)，供需差相對(duì)明顯，但當(dāng)前我國(guó)民航客座率已經(jīng)接近83%，如此高的客座率下航空公司大概率選擇提價(jià)調(diào)控運(yùn)量，因此價(jià)格將出現(xiàn)向上拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)旅客運(yùn)輸量增速為10%、9.8%，考慮到航距延長(zhǎng)，RPK增速為12.2%、11.9%，客座率為84.2%、84.4%，同比增長(zhǎng)0.8、0.2個(gè)百分點(diǎn)。

2018-2019年RPK及預(yù)測(cè)

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2018-2019年客座率預(yù)測(cè)

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