2018年中國家電行業(yè)發(fā)展趨勢及市場前景預測【圖】

家電 2018-01-12 08:29

一、中國家電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2016 年下半年以來行業(yè)業(yè)績穩(wěn)步增長，主要原因是產(chǎn)品需求增長明顯。特別是空調(diào)產(chǎn)品，2017 年 1-11 月銷量增長 31.7%；2017 年 1-10 月，冰箱銷量開始反彈，增速由 1 月份的 1%增長到 10 月份的 6.9%；彩電銷售拐點在 9 月份出現(xiàn)拐點，有年初的同比減少 10%以下，到同比增長 5.7%；洗衣機銷量增長整體比較平穩(wěn)，主要受美國對洗衣機反傾銷政策影響。

空調(diào)需求高速增長主要有三方面原因：一方面，2016 年同期渠道去庫導致的銷量基數(shù)低，導致 2017 年空調(diào)出貨持續(xù)高增長；另一方面原材料價格持續(xù)上漲，在產(chǎn)品提價預期下，經(jīng)銷商備貨需求提前釋放；此外，前期較好的地產(chǎn)銷售表現(xiàn)也對當期行業(yè)景氣有所拉動，盡管 2016 年 10 月以來因政策調(diào)控，一二線城市地產(chǎn)銷售下滑，但三四級城市商品房銷售仍有較好增長。

2017 年空調(diào)銷量維持高增長（萬臺）

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LCD 電視銷量反彈拐點出現(xiàn)（萬臺）

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2017 年洗衣機銷量增速平穩(wěn)（萬臺）

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2017 年冰箱銷量反彈（萬臺）

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相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國家電行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析報告》

2017 年廚電產(chǎn)品出口量出現(xiàn)高增長。2017 年 1-10 月油煙機出口總量為 724.1 萬臺，同比增長 14.7 個百分點；微波爐出口總量為 4875.0 萬臺，同比增長 6.3 個百分點；電烤箱出口總量為 2334.4 萬臺，同比增長 18.6 個百分點；電飯鍋出口總量為 4122.4 萬臺，同比增長 4.5 個百分點。

2017 年 1-8 月，隨著原材料價格的持續(xù)走高，家電的終端價格大幅上升。9 月份，隨著原材料價格的逐步穩(wěn)定，家電終端價開始逐步回落。

2017 年 1-8 月家電終端價格整體大幅上升

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高端、智能化產(chǎn)品占比逐步提升。家電消費升級除了在價格上表現(xiàn)為逐年上升外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了改革，高端產(chǎn)品市場占有率逐步提升。從銷售數(shù)據(jù)可以看出，目前傳統(tǒng)四大家電產(chǎn)品中，高附加值的變頻空調(diào)、變頻洗衣機等產(chǎn)品的市場占有率持續(xù)提升。此外，廚電中的嵌入式燃氣灶的市場占比也在逐步提升。

變頻空調(diào)銷量增速及占比增加（萬臺）

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變頻洗衣機銷量增速持續(xù)增加（萬臺）

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變頻空調(diào)銷量占比持續(xù)增加（萬臺）

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嵌入式燃氣灶市場占比持續(xù)增加

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二、中國家電行業(yè)發(fā)展趨勢預測

1、小家電及冰箱、洗衣機增長空間最大

我國小家電產(chǎn)品保有量、普及率遠低于其他國家，增長空間巨大。2016 年我國抽油煙機保有量為每百戶 28 臺，遠低于海外平均水平。同期的日本與韓國，抽油煙機每百戶擁有量分別達到了 92 臺及 112 臺。洗碗機我國 2016 年的百戶擁有量僅 0.3 臺，而美國為 63.1 臺。凈水器的滲透率同樣低于亞洲的韓國及日本，目前我國凈水機滲透率僅為 5%，與韓國的 95%及日本的 85%差距甚遠。隨著我國居民收入水平的提升，廚電產(chǎn)品的保有量、滲透率與理論上戶均一臺、90%滲透率均有巨大的提升空間。

小家電產(chǎn)品擁有量滯后冰箱、洗衣機等家電超 10 年。我國小家電市場起步較晚，主要因國內(nèi)居民對大家電消費次序中，廚電排在黑電與白電之后。抽油煙機與冰箱、洗衣機普及歷程進行參考對比發(fā)現(xiàn)，當前抽油煙機保有量遠遠低于冰箱、洗衣機等家電，其銷量規(guī)模僅相當于 2007-2009 年期間的冰箱內(nèi)銷規(guī)模。我國抽油煙機

百戶擁有量低于其他國家

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我國洗碗機百戶擁有量遠低于其他國家

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城鎮(zhèn)抽油煙機擁有量滯后冰箱超 10 年

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我國凈水機普及率空間巨大

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2018 年空調(diào)銷量增速收窄。2017 年空調(diào)板塊，由于前期銷售低基數(shù)、經(jīng)銷商補庫存以及夏季天氣炎熱等多因素影響下，行業(yè)景氣度高，2017 年 1-10 月空調(diào)銷量 1.24 億臺，同比增長 34.4%。我們預計 2018 年，空調(diào)銷量增速將放緩，增速在 6-10%。

彩電城鎮(zhèn)和農(nóng)村市場百戶擁有量已穩(wěn)定

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洗衣機農(nóng)村市場百戶擁有量穩(wěn)步提升

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冰箱農(nóng)村市場百戶擁有量穩(wěn)步提升

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空調(diào)農(nóng)村及城鎮(zhèn)擁有量均穩(wěn)步提升

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2017 前三季度洗衣機內(nèi)銷量 3179 萬臺，同比增長 6.59%，增速逐步提升。 2017 前三季彩電銷量 9451 萬臺，同比下降 6.2%，主要是原材料面板價格漲幅較大，企業(yè)產(chǎn)品價格上升，抑制需求。隨著下半年面板價格回落，彩電成本降低，價格回落的同時除了提升需求外，也對企業(yè)盈利帶來改善。2017 前三季度冰箱內(nèi)銷負增長。

2017 年冰箱內(nèi)銷量呈現(xiàn)負增長（萬臺）

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2017 年洗衣機銷量穩(wěn)步提升（萬臺）

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2017 年彩電銷量增長拐點出現(xiàn)（萬臺）

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2017 年下半年面板價格回落（萬臺）

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2、空調(diào)、冰箱及小家電出口維持較高增長

2016 年下半年以來我國空調(diào)、冰箱、洗衣機出口大都有較高的增長。2017 年 1-10 月空調(diào)和冰箱出口量同比增長分別為 14%和 12%。洗衣機出口主要受美國商務部對原產(chǎn)于中國的大型洗衣機進行反傾銷，及三星、LG 等企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移美國影響，2017年二季度開始出口放緩。

2016 年下半年以來我國白電出口大都位于較高增長（%）