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2018年中國銀行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測【圖】

    一、上市銀行同業(yè)資產(chǎn)及應(yīng)收款投資變化情況

    上市銀行同業(yè)資產(chǎn)、應(yīng)收款項類投資分別壓縮1.3萬億和1萬億

上市銀行同業(yè)資產(chǎn)及應(yīng)收款投資變化情況

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    相關(guān)報告:智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國銀行市場供需預(yù)測及投資前景分析報告

    二、2018年債務(wù)格局展望

社會融資規(guī)模增長預(yù)測

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社會融資規(guī)模增長結(jié)構(gòu)預(yù)測

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    債務(wù)收斂背景下,銀行擴(kuò)表步入低速區(qū)。非標(biāo)邊際企穩(wěn)促M2增速見底:預(yù)計增速在9-9.5%區(qū)間,上市銀行生息資產(chǎn)增長低位小幅恢復(fù):預(yù)計增速7.4%左右(同比+1.2pcts)

分層利率顯示當(dāng)前市場流動性分布不均

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銀行大類資產(chǎn)配置參考利率存在局部倒掛

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2018年廣義信貸增速上限(嚴(yán)格情境)及1H17實際增速

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    三、2018年量、價、風(fēng)險指標(biāo)同步改善,預(yù)計2018年行業(yè)盈利同比增速回升至9.65%

16家上市銀行利潤增長貢獻(xiàn)度分析

-
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017e
2018e
2019e
營業(yè)收入
42.86%
24.58%
1.99%
26.23%
27.22%
16.23%
12.15%
14.47%
9.32%
0.53%
2.02%
8.60%
9.08%
- 規(guī)模
17.29%
16.41%
22.01%
17.93%
14.53%
12.45%
9.62%
8.50%
8.14%
12.48%
5.92%
4.93%
5.54%
- 息差
23.46%
0.74%
-25.41%
3.91%
5.23%
0.36%
-1.83%
1.32%
-3.13%
-16.34%
-2.93%
1.76%
0.82%
- 非息收入
2.10%
7.43%
5.38%
4.39%
7.47%
3.42%
4.36%
4.65%
4.31%
4.39%
-0.96%
1.92%
2.72%
營業(yè)支出
28.07%
-15.55%
17.61%
9.20%
2.67%
1.03%
0.40%
-6.12%
-8.08%
-0.97%
1.09%
1.83%
0.80%
- 稅金及附加
21.67%
-1.92%
0.09%
4.57%
1.30%
0.32%
0.25%
-0.47%
-0.44%
4.63%
26.46%
0.03%
-0.01%
- 業(yè)務(wù)管理費
2.28%
-3.99%
-9.43%
0.91%
0.41%
0.11%
0.04%
-1.68%
-0.94%
-0.43%
-0.57%
0.02%
-0.66%
- 資產(chǎn)減值損失
4.12%
-8.73%
27.32%
3.72%
0.97%
0.60%
0.11%
-3.36%
-6.26%
-3.81%
-0.99%
0.17%
0.07%
凈利潤增速
75.39%
28.99%
18.22%
33.33%
28.96%
17.35%
12.82%
7.76%
1.91%
2.50%
4.05%
10.01%
9.83%

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    四、銀行業(yè)資產(chǎn)擺布方向

    2018年銀行的資產(chǎn)配置策略或適度轉(zhuǎn)向積極:①負(fù)債來源偏緊格局導(dǎo)致成本仍面臨壓力,銀行追求資產(chǎn)收益率②宏觀經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)為銀行資產(chǎn)配置策略提供靈活操作空間

16家上市銀行貸款余額結(jié)構(gòu)

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16家上市銀行貸款增量構(gòu)成

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    四、銀行業(yè)信貸趨勢

    2017年住房按揭略有回落,信用卡等保持積極增長

    住房按揭:2017年上半年個人住房貸款新增1.71萬億,相比去年上半年的2.07萬億略有回落

    信用卡貸款:14家銀行上半年增加5377億,繼續(xù)保持快速擴(kuò)張態(tài)勢(2016年上半年新增2884億)

    2018年隨著三四線城市房地產(chǎn)去庫存接近尾聲,住房按揭繼續(xù)擴(kuò)張的空間有限,而信用卡、消費金融或?qū)⒊蔀殂y行零售信貸投放的首選方向

14家上市銀行個人貸款余額結(jié)構(gòu)

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14家上市銀行個人貸款增量構(gòu)成

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    五、銀行業(yè)凈息差穩(wěn)中略升

    2018年的預(yù)測:預(yù)計銀行業(yè)2018年行業(yè)凈息差穩(wěn)中略升,預(yù)計2018年16家上市銀行平均凈息差有望回升至2.00%,較2017年上升3BPs

16家上市銀行凈息差變化(單季)

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金融機(jī)構(gòu)各類貸款利率變化

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    預(yù)計2018年行業(yè)凈利息收入增長恢復(fù)至8.4%。受益于息差回升、資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)擴(kuò)張,凈利息收入增速恢復(fù)至2015年以前水平,同比增長在2017Q3基礎(chǔ)上提升至8-9%左右。(2017Q1和上半年同比-2.34%和+1.08%)。

16家上市銀行凈凈息差預(yù)測(當(dāng)年累計)

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16家上市銀行凈利息收入增速預(yù)測

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    非息收入2017年3季度已開始改善,2018年著重多元化,包括信用卡、電子支付、投資銀行、財富管理、綜合金融子公司等。

    預(yù)計16家上市銀行2018年非息收入平均增速將恢復(fù)至5-10%。

16家上市銀行非息收入增長預(yù)測

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    六、2017年表觀風(fēng)險數(shù)據(jù)走勢分析

    2017年以來已經(jīng)連續(xù)三個季度下降:17Q3降至1.63%,在這一過程中甚至有部分銀行已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)不良貸款余額和比率的雙降(如招商、農(nóng)行)

    潛在風(fēng)險數(shù):關(guān)注率和逾期率17Q2分別降至2.3%和3.17%,表明銀行業(yè)未來整體的風(fēng)險暴露壓力的逐步減弱

銀行不良貸款率變化

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16家上市銀行關(guān)注率和逾期率變化

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    17Q3測算的16家上市銀行實際不良增量約1455億,較前兩個季度略有增加(Q1和Q2分別為1374億和1361億),不過與2016年的四個季度相比仍有減少 。

    在積極進(jìn)行風(fēng)險暴露的同時,銀行也繼續(xù)通過核銷、轉(zhuǎn)出等手段來處置問題資產(chǎn),17Q3達(dá)到1356億(Q1和Q2分別為1026億和1263億)

16家上市銀行實際不良增量(單季)

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16家上市銀行不良生成率變化(單季)

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    宏觀經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)以及銀行強(qiáng)化風(fēng)險管理的驅(qū)動下,資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢明確,存量風(fēng)險壓力有望得到有效緩解。

    PMI:連續(xù)多個季度回升,2017年10月穩(wěn)定在51.6%;

    工業(yè)企業(yè)利潤總額:從2016年下半年以來增速持續(xù)好轉(zhuǎn),盡管近期略有回落,但仍在20%以上;

    企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān):煤炭、鋼鐵、有色等多個周期性行業(yè)的上市公司EBIT/有息負(fù)債”繼續(xù)回升

工業(yè)企業(yè)經(jīng)營效益明顯好轉(zhuǎn)

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部分傳統(tǒng)行業(yè)“EBIT/有息負(fù)債”變化

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    六、新增業(yè)務(wù)風(fēng)險成為資產(chǎn)質(zhì)量趨勢性改善的關(guān)鍵

    按揭和消費信貸快速增長,測算2017年“居民貸款余額/當(dāng)年可支配收入”比例將接近110%,杠桿率情況來看2018年風(fēng)險可控但需要約束

居民部門杠桿水平變化

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上市銀行風(fēng)險加權(quán)系數(shù)變化

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    預(yù)計2018年16家上市銀行平均不良率為1.53%,較2017年下降0.09pct

2018年上市銀行風(fēng)險數(shù)據(jù)前瞻

-
不良貸款率
撥備覆蓋率
撥貸比
信用成本
-
2016
2017E
2018E
2016
2017E
2018E
2016
2017E
2018E
2016
2017E
2018E
工行
1.62%
1.56%
1.51%
136.69%
150.83%
167.40%
2.22%
2.36%
2.53%
0.69%
0.85%
0.84%
建行
1.52%
1.52%
1.47%
150.36%
170.51%
195.21%
2.29%
2.58%
2.86%
0.81%
0.98%
0.93%
農(nóng)行
2.37%
1.90%
1.70%
173.40%
201.14%
213.70%
4.12%
3.82%
3.62%
0.85%
0.88%
0.69%
中行
1.46%
1.41%
1.35%
162.82%
162.58%
169.38%
2.38%
2.30%
2.29%
0.91%
0.77%
0.72%
交行
1.52%
1.51%
1.48%
150.50%
152.53%
158.35%
2.29%
2.30%
2.34%
0.73%
0.68%
0.69%
中信
1.69%
aaa%
aaa %
155.50%
aaa %
aaa %
2.62%
aaa %
aaa %
1.69%
aaa %
aaa %
招商
1.87%
1.62%
1.49%
180.02%
250.65%
324.20%
3.37%
4.05%
4.82%
2.12%
1.68%
1.65%
民生
1.68%
1.70%
1.67%
155.41%
161.74%
169.54%
2.62%
2.75%
2.84%
1.83%
1.23%
1.00%
興業(yè)
1.65%
1.58%
1.49%
210.51%
232.83%
252.32%
3.48%
3.68%
3.76%
2.40%
1.16%
0.95%
浦發(fā)
1.89%
2.37%
2.08%
169.13%
132.24%
140.80%
3.19%
3.13%
2.93%
1.87%
1.86%
1.88%
光大
1.60%
1.58%
1.57%
152.02%
162.16%
173.73%
2.43%
2.56%
2.73%
1.34%
1.02%
0.91%
華夏
1.67%
1.70%
1.71%
158.74%
158.95%
165.03%
2.65%
2.71%
2.83%
1.17%
1.15%
1.08%
平安
1.74%
1.74%
1.66%
155.36%
160.94%
178.73%
2.71%
2.80%
2.96%
3.38%
2.87%
2.78%
北京
1.27%
1.24%
1.21%
279.65%
245.12%
228.97%
3.55%
3.04%
2.77%
0.93%
0.75%
0.58%
南京
0.87%
0.86%
0.80%
457.34%
473.43%
513.45%
3.99%
4.06%
4.11%
2.44%
1.13%
1.01%
寧波
0.91%
0.90%
0.90%
351.41%
455.98%
554.95%
3.21%
4.12%
4.99%
1.81%
1.57%
1.43%
合計
1.70%
1.62%
1.53%
161.44%
174.94%
192.33%
2.75%
2.83%
2.95%
1.11%
1.05%
0.97%

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本文采編:CY315
10000 11101
精品報告智研咨詢 - 精品報告
2023-2029年中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型市場運行態(tài)勢及未來趨勢預(yù)測報告
2023-2029年中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型市場運行態(tài)勢及未來趨勢預(yù)測報告

《2023-2029年中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型市場運行態(tài)勢及未來趨勢預(yù)測報告》共八章,包含中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型鏈結(jié)構(gòu)及全產(chǎn)業(yè)鏈布局狀況研究,中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型重點企業(yè)案例研究,中國銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型市場前瞻及投資戰(zhàn)略規(guī)劃策略建議等內(nèi)容。

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