2018年中國金剛線切割行業(yè)需求及發(fā)展趨勢分析【圖】

    預(yù)計全球金剛線切割行業(yè)將在多重需求因素疊加下爆發(fā)，2020年需求將達567億米。(1)單晶硅：按照 100%滲透率和需求中性情境下測算2020年需求將達207億米，2017-2020年CAGR為35.33%；(2)多晶硅：中性情境下測算2020年需求將達335億米，2017-2020年 CAGR為64.25%；(3)藍寶石：藍寶石切割整體需求2020年將達15億米。

全球金剛線需求2020年將達567億米

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國金剛線市場專項調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報告》

    全球金剛線需求主要集中在光伏行業(yè)。光伏行業(yè)的金剛線市場空間主要取決于三個因素：其一，是全球新增光伏裝機容量總量持續(xù)增長；其二，是全球新增光伏裝機容量多晶硅及單晶硅占比的結(jié)構(gòu)變化；其三，金剛線應(yīng)用于單晶硅及多晶硅切割的滲透率提升。

    從全球光伏裝機量來看，隨著技術(shù)的進步，光伏發(fā)電成本快速降低，認為全球光伏市場將保持較高增速。參考數(shù)據(jù)，預(yù)計 2016-2020年全球新增光伏裝機容量仍將持續(xù)增長，在中性情境下預(yù)計2020年將新增 104GW。

全球新增光伏裝機容量持續(xù)增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從光伏裝機結(jié)構(gòu)來看，成本與轉(zhuǎn)化效率是光伏行業(yè)的不斷追求，隨著技術(shù)的不斷進步與成本的進一步壓縮，未來單晶硅電池市場份額將會不斷擴大，預(yù)計到 2025 年單晶硅市場份額將達到 48%。

單晶電池占比不斷提升，2025年約48%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    1、單晶硅：金剛線需求增長來源于單晶硅光伏裝機占比提升

    單晶硅金剛線需求主要來源于單晶硅光伏裝機占比的提升。參考數(shù)據(jù)，預(yù)計2016-2020年全球新增光伏裝機容量仍將持續(xù)增長，在中性情境下預(yù)計 2020年將新增 103.6GW，其中，新增單晶光伏裝機量41.43GW，2017到2020年復(fù)合增速達到33.69%。單晶電池占比也將不斷提升，預(yù)計2020年將達40%。

裝機量提升將是帶動單晶金剛線需求量最大因素

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    單晶硅金剛線滲透率已接近 80%，預(yù)計2020年將全部替代。金剛線在單晶硅切片的規(guī)模應(yīng)用始于2014年，隨著中環(huán)光伏、卡姆丹克、隆基股份等的金剛石線切單晶硅片的規(guī)模應(yīng)用，滲透率大幅提升。根據(jù)中國光伏行業(yè)發(fā)展線路圖數(shù)據(jù)，全球單晶硅金剛線滲透率 2016年已接近80%，預(yù)計2020年將全部替代。

單晶硅金剛線切割普及滲透基本完成

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    測算單晶硅金剛線需求 2020年需求將達207億米。單晶硅光伏裝機量逐步提升至2020年將達40%，金剛線切割需求將隨裝機量提升，按照 100%滲透率和需求中性情境下測算2020 年需求將達207億米，2017-2020年CAGR為35.33%。

測算單晶硅金剛線需求 2020 年需求將達 207 億米

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、多晶硅：金剛線切割滲透率提升帶來多晶硅需求爆發(fā)增長

    多晶硅金剛線需求主要來源于滲透率的提升。

    2015年底金剛線在多晶硅切片切割領(lǐng)域開始小規(guī)模使用，但滲透率提升較慢，主要原因在于兩個技術(shù)問題，①鑄錠晶體的異質(zhì)節(jié)點會導(dǎo)致斷線；②金剛線切割的損傷層比較淺，使得傳統(tǒng)的 HF/HNO3 制絨技術(shù)不能產(chǎn)生良好的光學(xué)性能。

    鈍化發(fā)射極和背面(PERC) 和黑硅制絨等新技術(shù)的推廣應(yīng)用，解決了多晶硅切割難題，將帶動多晶硅滲透率快速提升。目前，保利協(xié)鑫等多晶行業(yè)龍頭企業(yè)已通過黑硅等技術(shù)手段較大程度上的克服了上述問題，并推出了相關(guān)金剛線切割的多晶硅片產(chǎn)品，在龍頭企業(yè)帶動下我們預(yù)計多晶硅滲透率將實現(xiàn) 2016年接近0%提升至2020年超過50%，滲透率的快速提升將極大帶來金剛線需求的快速增長。

多晶硅金剛線實現(xiàn)技術(shù)突破，將迎來爆發(fā)增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    按多晶硅金剛線切割滲透率將從2016年接近0%提升至2020年50%以上，中性情境下測算 2020年多晶硅用金剛線需求將達335億米，2017-2020年CAGR為64.25%。

測算2020年多晶硅金剛線需求將達335億米

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理