受下游消費電子市場增長驅(qū)動，面板需求持續(xù)穩(wěn)定增長。 其中， LCD 占據(jù)平板顯示器出貨量近 90%的份額，主要應(yīng)用于電視、平板電腦、手機等領(lǐng)域。受益于 5 個月前大尺寸液晶面板漲價及產(chǎn)量持續(xù)增加， 17 年 1~10 月 LCD 營收同比增長 16%；據(jù) Display Search預(yù)測， 2020 年 LCD 面板需求將達 2 億平方米， CAGR 為 4.8%。
全球 TFT-LCD 營收及同比增速（單位：百萬美元）
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全球 TFT-LCD 面板需求量（單位：百萬平米）
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智能手機主導(dǎo) OLED 迎來爆發(fā)。 OLED 較 LCD 而言，有三大優(yōu)勢：色域廣、無需背光板和偏光片、固態(tài)結(jié)構(gòu)可實現(xiàn)柔性化。隨著目前全面屏、窄邊框及曲面屏趨勢在智能手機領(lǐng)域的不斷滲透， AMOLED 有望率先擠占中小尺寸 TFT-LCD 市場。全球 AMOLED 產(chǎn)能將從 2017 年 1,190 萬平米增至 2022 年 5,010 萬平米，增幅達 320%，成為面板需求增長的另一動因。據(jù) IHS 估計， OLED 未來市場規(guī)模復(fù)合增速高達 38%，預(yù)計2021 年全球 OLED 產(chǎn)能將由 16 年的 3 億片增至 17 億片，市場規(guī)模將達 750 億美元。
AMOLED 產(chǎn)能快速增長（單位：百萬平米）
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全球 OLED 市場規(guī)模估計（單位：億美元）
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產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中國成為面板產(chǎn)能增長的主要來源。 2011 年以來，國內(nèi)以京東方為首的面板廠商開始加大投資規(guī)模，我國 LCD 面板產(chǎn)能逐漸上升，有望躋身全球液晶面板產(chǎn)能第一。2016 年大陸地區(qū) LCD 產(chǎn)能為 5,300 萬平米，約占全球 26%，僅次于韓國和臺灣， 2018 年占比有望達 35%，超越韓國成為全球第一大 LCD 產(chǎn)能供給地。
全球 LCD 產(chǎn)能及分布（單位：百萬平米）
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國內(nèi)面板企業(yè)迎來新一輪投建熱潮。 目前國內(nèi)面板企業(yè)如京東方等都在投資新建 LCD 及OLED 產(chǎn)能。據(jù)我們梳理統(tǒng)計，未來三年 OLED 產(chǎn)線以 6 代線為主，總投資額約 3,064 億元； LCD 產(chǎn)線則以大尺寸面板為主，總投資額約 3,155 億元， 8.5 代及以上占比約為 88%。
未來在建 OLED 產(chǎn)線
公 司 | 地 區(qū) | 世 代 | 產(chǎn) 能 （ 萬 片 /月 ） | 投 資 額 （ 億 元 ） |
2017預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
富士康 | 合肥 | 10.5 | 4.5 | 400 |
深天馬 | 武漢 | 6 | 3 | 120 |
和輝光電 | 上海 | 4.5 | 0.6 | 37 |
維信諾 | 昆山 | 5.5 | 1.1 | 34 |
2018預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
京東方 | 成都 | 6 | 4.9 | 245 |
柔宇科技 | 深圳 | 6 | 416.6（模組） | 100 |
維信諾 | 固安 | 6 | 3 | 300 |
曼格科技 | 寧波 | 6 | n.a. | 400 |
2019預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
富士康 | 鄭州 | 6 | n.a. | 60 |
京東方 | 綿陽 | 6 | 4.8 | 465 |
華星光電-TCL | 武漢 | 6 | 4.5 | 350 |
和輝光電 | 上海 | 6 | 3 | 273 |
信利國際 | 仁壽 | 6 | 3 | 280 |
總計 | - | - | - | 3,064 |
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未來在建 LCD 產(chǎn)線
公 司 | 地 區(qū) | 世 代 | 產(chǎn) 能 （ 萬 片 /月 ） | 投 資 額 （ 億 元 ） |
2017預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
京東方 | 成都 | 6 | 4.9 | 220 |
京東方 | 福州 | 8.5 | 12 | 300 |
中電熊貓 | 咸陽 | 8.6 | 12 | 280 |
信利國際 | 汕尾 | 5 | 5 | 40 |
2018預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
彩虹股份 | 咸陽 | 8.6 | 29 | 280 |
中電熊貓 | 成都 | 8.6 | 12 | 280 |
2019預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
富士康 | 廣州 | 10.5 | n.a. | 610 |
華星光電 | 深圳 | 11 | 14 | 500 |
信利國際 | 眉山 | 5 | n.a. | 125 |
惠科電子 | 重慶 | 8.5 | 7 | 120 |
2020預(yù)計投產(chǎn) | - | - | - | - |
惠科電子 | 昆明 | 11 | 9 | 400 |
合計 | - | - | - | 3,155 |
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國內(nèi)后道模組段及測試環(huán)節(jié)設(shè)備商將受益。 以京東方 OLED 設(shè)備生產(chǎn)線為例，前段（陣列段）、中段（成盒段）、后段（模組段）設(shè)備投資額分別為 8.8、 3.38、 1.48 億美元，投資額占比約為 6.4:2.5:1.1。其中前中段重要設(shè)備主要由日韓企業(yè)掌握，設(shè)備投資金額較高；我國設(shè)備商主要參與后道模組段及檢測設(shè)備，目前國內(nèi)模組龍頭鑫三力、聯(lián)得裝備等已基本實現(xiàn)了后道設(shè)備的全覆蓋，在面板產(chǎn)線投建需求帶動下，市場份額有望進一步提升。
OLED 產(chǎn)線設(shè)備支出統(tǒng)計（以京東方 OLED 生產(chǎn)線為例）
- | 關(guān) 鍵 工 藝 | 國 外 廠 商 | 國 內(nèi) 廠 商 | 投 資 金 額（ 億 美 元 ） | 投 資 額 合 計（ 億 美 元 ） | 投 資 額 占 比 |
陣列段 | 薄膜 | AKT/ULVAC | - | 2.1 | - | - |
Photo | DNS/Cannon | - | 1.58 | - | - | |
刻蝕 | DMS/TEL | - | 1.2 | 8.8 | 64% | |
LTPS段 | Viatron/JSW/Nissin | - | 1.05 | - | - | |
宏觀/微觀檢測 | V-Tech | 精測電子 | 2.88 | - | - | |
成盒段 | 有機材淀積 | Tokki | - | 2.25 | - | - |
封裝 | AKT | - | 0.75 | 3.38 | 25% | |
測試 | - | - | 0.38 | - | - | |
模組段 | Bonding | AST | 鑫三力、聯(lián)得裝備 | 0.41 | - | - |
貼合 | TOPTEC | 鑫三力、聯(lián)得裝備 | 0.69 | 1.48 | 11% | |
測試 | Orbotech/ELP | 精測電子、大族激光 | 0.38 | - | - | |
其他 | 配套設(shè)備 | - | 田中精機、智慧松德 | - | - | - |
合計 | - | - | - | - | 13.66 | - |
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面板工藝變化帶動生產(chǎn)設(shè)備出現(xiàn)新需求。 新一輪面板產(chǎn)能投建正面臨三大主要工藝變化，中小尺寸面板技術(shù)由 LCD 向 OLED 升級，硬屏 OLED 向軟屏 OLED 升級，基板材質(zhì)從 a-Si向 LTPS 升級。對應(yīng)工藝改進，設(shè)備更新， 國產(chǎn)設(shè)備企業(yè)在激光加工設(shè)備、后道模組段設(shè)備及檢測設(shè)備等領(lǐng)域迎來機遇。
相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國OLED產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景咨詢報告》
智研咨詢 - 精品報告
2026-2032年中國OLED行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展前景研判報告
《2026-2032年中國OLED行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展前景研判報告》共九章，包含中國OLED產(chǎn)業(yè)重點地區(qū)發(fā)展態(tài)勢，OLED行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)案例分析，中國OLED產(chǎn)業(yè)投資前景與建議等內(nèi)容。
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