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2018年中國(guó)無(wú)線模組市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析【圖】

無(wú)線模組李玲玲 2018-02-23 06:02 來(lái)源：智研咨詢

SIMcom 全球出貨量 TOP1，華為模組部門發(fā)力車聯(lián)網(wǎng)。2017年 H1 全球出貨量 TOP5 廠商分別為：SIMCom（芯訊通、中國(guó)，占比 23%），Sierra Wireless（加拿大，占比 17%），Telit（意大利，占比 11%），Gemalto（荷蘭，占比 9%），U-blox（瑞士，占比 5%）。其中 SIMcom 上半年出貨量同比增長(zhǎng) 122%，Sierra Wireless 同比增長(zhǎng)23%，第 3~5 名廠商僅有個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。從 2010 年開始，Sierra、Telit、Gemalto 長(zhǎng)期占據(jù)蜂窩模組出貨量 TOP3（2016 年 H1 占 51%，HIS 數(shù)據(jù)），國(guó)內(nèi)廠商后來(lái)居上，SIMcom 發(fā)力標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品出貨量反超，華為/中興物聯(lián)等在車聯(lián)網(wǎng)方面深耕發(fā)力。

2017H1 蜂窩模組出貨量市場(chǎng)份額

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2017H1 蜂窩模組營(yíng)收市場(chǎng)份額

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國(guó)內(nèi)模組廠商規(guī)模效應(yīng)初顯，出貨量同比增長(zhǎng) 50%左右。全球蜂窩模組出貨量領(lǐng)先的還有 Quectel（移遠(yuǎn)、中國(guó)）、華為、中興物聯(lián)（高新興收購(gòu)）。另外有方、廣和通、龍尚科技（日海通訊收購(gòu)）、中移物聯(lián)網(wǎng)、移柯等公司占有一定市場(chǎng)份額。以上廠商合計(jì)出貨量 2015、2016 年分別為 3703/5297 萬(wàn)部，2016年 YoY 43.1%；2017Q1 合計(jì)出貨量 1377 萬(wàn)部，同比增長(zhǎng) 60.3%。

2015-2017Q1 國(guó)內(nèi)部分無(wú)線模組公司出貨量（萬(wàn)部）

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從銷售收入看，國(guó)內(nèi)廠商還有明顯差距。SIMcom 雖然出貨量占 23%，但是收入市場(chǎng)份額僅有 9%，傳統(tǒng)三巨頭仍舊占有 70%的價(jià)值。國(guó)內(nèi)廠商無(wú)線模組毛利率偏低，出貨量與價(jià)值量不匹配，從業(yè)務(wù)層面主要是三方面原因：（1）高端產(chǎn)品不足：以 2G/3G 連接為主，4G 應(yīng)用占比還不高；（2）重點(diǎn)客戶不足：國(guó)內(nèi)下游廠商對(duì)價(jià)格敏感，大部分廠商海外市場(chǎng)拓展不到位；（3）綜合應(yīng)用服務(wù)不足：以模組銷售為主，大部分廠商缺乏終端深度定制能力，和平臺(tái)、應(yīng)用缺乏聯(lián)動(dòng)。更深層次的原因，是海外上游芯片壟斷和下游場(chǎng)景搶跑，相比國(guó)內(nèi)模組廠商具有更好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。

部分模組廠商的綜合毛利率

公司名稱	2016	2015	2014
Telit	40.10%	39.90%	39.55%
Sierra Wireless	33.30%	31.89%	32.63%
中興物聯(lián)	27.76%	29.17%	26.86%
移遠(yuǎn)通信	19.24%	25.15%	27.77%
有方科技	23.01%	26.86%	21.51%
廣和通	28.13%	27.66%	26.55%
SIMCom	14.50%	14.80%	16.30%
平均數(shù)	26.58%	27.92%	27.31%

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NB-IOT 帶來(lái)彎道超車機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)傾斜。（1）標(biāo)準(zhǔn)層面：華為深度參與了 NB-IOT標(biāo)準(zhǔn)的討論和制定，國(guó)內(nèi)廠商話語(yǔ)權(quán)提升。（2）芯片層面：除高通、Intel 等國(guó)際半導(dǎo)體巨頭外，華為、中興、RDA（銳迪科）等廠商均已推出 NB-IOT、MTC 芯片產(chǎn)品，并已逐步量產(chǎn)。（3）模組層面： SIMCom、移遠(yuǎn)、中興物聯(lián)、廣和通、龍尚等中國(guó)廠商緊跟芯片節(jié)奏已經(jīng)推出商用模組。原有 2G/3G/4G 蜂窩基帶和芯片掌握在高通、Intel 少數(shù)幾家海外巨頭手中，NB-IOT 技術(shù)中華為海思成為重要推動(dòng)者，有望打破國(guó)外廠商在上游的壟斷，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。國(guó)內(nèi)政策支持 NB-IOT 發(fā)展，運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)加快完善。自主可控成為產(chǎn)業(yè)政策制定的出發(fā)點(diǎn)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)指引下國(guó)內(nèi)廠商能夠分享到跨越式發(fā)展紅利，集中體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和終端補(bǔ)貼。目前國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)接近 20 個(gè)省級(jí)公司啟動(dòng) NB-IOT 服務(wù)，預(yù)計(jì)在 2018 年基本具備 NB-IOT/eMTC 開通條件，并計(jì)劃投入數(shù)十億元模組/終端補(bǔ)貼助推終端降價(jià)和應(yīng)用拓展。工信部作為主管部門，持續(xù)督導(dǎo)三大運(yùn)營(yíng)商“加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)部署，構(gòu)建 NB-IOT 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施”。

我國(guó) NB-IOT/eMTC 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)展

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國(guó)內(nèi)廠商具備生產(chǎn)制造成本優(yōu)勢(shì)，滿足快速深度定制需求。針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)具有成熟的代工體系，產(chǎn)能充足具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，可以通過(guò)價(jià)格讓渡的方式搶奪海外廠商份額。針對(duì)定制產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)主要廠商在 2017 年均大量擴(kuò)充研發(fā)和市場(chǎng)人員，甚至有廠商員工數(shù)量翻倍，可以更好地滿足下游細(xì)分行業(yè)客戶定制開發(fā)需求。目前 SIMCom、中興物聯(lián)、廣和通等公司均在海外市場(chǎng)有長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，2018 年行業(yè)連接數(shù)爆發(fā)（包括 4G、LPWA）也是“中國(guó)智造”面向全球輸出產(chǎn)能的機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)廠商出貨量及價(jià)值量占比均有提升空間。規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)能力凸顯，國(guó)內(nèi)廠商加速整合，有望出現(xiàn)全球龍頭企業(yè)。國(guó)內(nèi)模組產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)作頻繁，移遠(yuǎn)/有方申請(qǐng)登陸 A 股、廣和通收購(gòu)諾控、SIMCom 擬出售、日海通訊收購(gòu)龍尚科技，主要廠商均有望借助資本的力量實(shí)現(xiàn)研發(fā)能力、客戶資源的整合，龍頭公司有望充分受益。

國(guó)內(nèi)無(wú)線模組/終端/網(wǎng)關(guān)相關(guān)資本事件

相關(guān)公司	事件簡(jiǎn)述
有方科技	在新三板停止掛牌轉(zhuǎn)讓，擬 IPO
移遠(yuǎn)科技	已在新三板退市，擬 IPO
中興智聯(lián)/中興物聯(lián)	被上市公司高新興并購(gòu)
諾控通信	被上市公司廣和通并購(gòu)
龍尚科技	被上市公司日海通訊并購(gòu)
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泰凌微電子	被上市公司華勝天成并購(gòu)
映瀚通	已提交 IPO 輔導(dǎo)備案登記材料