2017年中國被動元器件行業(yè)市場規(guī)模分析【圖】

    被動元器件：漲價蔓延，需求景氣，國產(chǎn)化空間很大

    在日系被動元件廠商退出中低端市場引發(fā)的供需失衡和上游原材料漲價的雙重作用下，從去年三季度開始，臺灣和大陸被動元件廠商紛紛對其產(chǎn)品進(jìn)行漲價，其中 MLCC 和晶片電阻（R-Chip）為主要漲價產(chǎn)品，臺灣被動元件龍頭企業(yè)國巨僅今年就對 MLCC 進(jìn)行 4 次提價，幅度均超過 10%。

臺灣和大陸被動元件漲價情況

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    1、消費電子技術(shù)升級、5G 應(yīng)用帶來旺盛需求

    消費電子升級，新技術(shù)和 5G 應(yīng)用 合力帶 動被動元件需求量進(jìn)一步增加。過去幾年，全球智能手機市場迅速擴張，預(yù)計未來仍有一定增量，以手機為代表的終端電子產(chǎn)品出貨量的增長對被動元件銷量提升有積極帶動作用。同時，消費電子產(chǎn)品升級，新技術(shù)導(dǎo)入和 5G 應(yīng)用將提升單一產(chǎn)品的被動元件使用量，進(jìn)一步擴大被動元件市場規(guī)模。

全球智能手機出貨量預(yù)測

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    智能手機升級，被動元件單機使用量提升：智能手機對功能的追求，推動芯片集成度的提高，被動元件往微型化發(fā)展的同時，單一手機使用量迅速提升，以 Iphone 為例，每一次產(chǎn)品的更新?lián)Q代，以 MLCC 為代表的被動元件增幅明顯，2007 年初代 Iphone 單機 MLCC 使用量僅為 177 顆，2016 年的 Iphone 7 已經(jīng)高達(dá) 890 顆，今年的 Iphone X 更是高達(dá) 1100 顆。

Iphone 手機 MLCC 單機使用量

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    新技術(shù)導(dǎo)入拉動被動元件單機使用量大幅攀升：為了提升手機使用價值，越來越多的新技術(shù)被廣泛應(yīng)用，而為了實現(xiàn)新技術(shù)，單部手機的被動元件使用量進(jìn)一步攀升，如多核處理器技術(shù)帶動功率電感為代表的被動元件用量攀升，快充技術(shù)帶動電容器為代表的被動元件的單機價值量提升。

多核處理器技術(shù)帶動功率電感使用量攀升

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    5G 技術(shù)應(yīng)用將使得被動元件市場持續(xù) 受益 ：5G 技術(shù)的傳輸速率將比 4G 提升 1~2 個數(shù)量級，傳輸速率的提升將帶動濾波器，功率放大器等射頻前端器件用量的提升，一并拉動電感電容等相關(guān)被動元件的用量，2G 方案中，電感電容的用量為 15 只，4G 方案中提升至 56 只，5G 方案下將進(jìn)一步提升。

2G/3G/4G 方案下電感電容用量統(tǒng)計

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    2、汽車電子化率以及新能源汽車滲透率提升，打開被動元器件需求新空間

    汽車電子化率提升，帶來被動元件新市場。汽車電子主要應(yīng)用于動力控制系統(tǒng)，車載信息娛樂系統(tǒng)，汽車安全控制系統(tǒng)和車身電子系統(tǒng)等，為了提高駕駛體驗，汽車電子化率不斷提升，臺灣車輛研究測試中心預(yù)計，汽車被動元件平均用量總和將超過 5000 個，占整車的產(chǎn)值比重將超過 40%。據(jù)智研咨詢統(tǒng)計，2016 年全球汽車電子市場規(guī)模達(dá)到 2456 億美元，預(yù)計 2020 年將突破 3000 億美元，車用被動元件市場空間巨大。

汽車系統(tǒng)使用的被動元件情況

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全球汽車電子市場規(guī)模（億美元）

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    新能源汽車將進(jìn)一步拉升汽車電子化率，帶動車用被動元件市場規(guī)模擴大。近幾年，在特斯拉的帶動下，全球新能源汽車市場火爆，我國電動汽車今年的產(chǎn)量相較去年同期有所提升，隨著“雙積分政策”的落實，新能源汽車產(chǎn)量將進(jìn)一步提升。新能源汽車的電子元件成本占比遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車，新能源車產(chǎn)量的提高將有效帶動車用被動元件市場規(guī)模的提升。

2016/01-2017/09 我國新能源汽車統(tǒng)計

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    3、“日本廠商退出中低端市場+ 本土優(yōu)勢”推動被動元器件加速向 中國大陸轉(zhuǎn)移

    人工成本低廉+ 下游應(yīng)用發(fā)展 ， 全球 被動元件廠商在華建廠，推動產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移。由于低廉的人工成本和下游手機，汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的迅速發(fā)展，全球主要被動元件產(chǎn)商均在中國大陸設(shè)置生產(chǎn)工廠，如日本廠商，除了 NipponChemi-con，其余均在中國大陸設(shè)廠，這帶動了大陸被動元件的生產(chǎn)能力和技術(shù)的提高，推動產(chǎn)能往大陸轉(zhuǎn)移。

全球主要被動元件廠商在大陸設(shè)廠情況

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    日系廠商退出中低端市場，臺系廠商受限庫存，大陸被動元件廠商迎來契機。全球被動元件市場呈現(xiàn)“日系廠商獨大，美臺韓平分秋色”的格局，去年下半年開始，以村田和 TDK 為代表的日系廠商逐漸退出中低端市場，如TDK 取消 7 億只 MLCC 訂單，而韓國三星電機則在 Note 7 電池爆炸之后加強了質(zhì)量管控，拉長了交貨期。日韓廠商的策略造成了全球被動元件的供給缺口，臺灣被動元件企業(yè)率先受益于轉(zhuǎn)單效應(yīng)。

    另一方面，雖然臺系廠商紛紛進(jìn)行產(chǎn)能擴充，但仍然無法完全消化新增訂單，導(dǎo)致庫存縮減，國巨董事長 6 月份受訪時透露“國巨安全庫存天數(shù)由過去的 75-90 天下降至 45 天，產(chǎn)品缺貨將持續(xù)至年底”。大陸廠商如能在研發(fā)和產(chǎn)能上有所提升，將有望使得被動元件訂單轉(zhuǎn)移至大陸。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國被動元器件行業(yè)業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析報告》