2017年中國(guó)染料產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及產(chǎn)能分析【圖】

    我國(guó)已成為全球最大的染料生產(chǎn)國(guó)、消費(fèi)國(guó)和出口國(guó)。2016年，我國(guó)染料產(chǎn)量達(dá)92.8萬(wàn)噸，連續(xù)8年保持正增長(zhǎng)，產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的70%左右，表觀消費(fèi)量約70萬(wàn)噸。發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)已逐步退出基礎(chǔ)的染料合成業(yè)務(wù)，形成了主要依靠進(jìn)口中國(guó)、印度兩國(guó)的染料半成品來(lái)加工生產(chǎn)高附加值染料商品化產(chǎn)品，或直接采購(gòu)兩國(guó)OEM廠商的染料產(chǎn)品并貼牌銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)模式。

    染料產(chǎn)業(yè)鏈的最上游是石油化工、煤化工、基礎(chǔ)化工。染料原材料（如：焦化苯、工業(yè)萘等）處于石化/煤化工產(chǎn)業(yè)鏈的較下游位置，并且相對(duì)于整個(gè)石化/煤化工產(chǎn)業(yè)鏈而言消耗量極小，因此行業(yè)受油價(jià)、煤價(jià)波動(dòng)的影響相對(duì)較小。中游涵蓋染料中間體制備與染料制備。其中，制備分散染料所需的主要中間體包括間苯二胺、還原物等，制備活性染料所需的主要中間體有對(duì)位酯、H酸、J酸等。

染料產(chǎn)業(yè)鏈

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中國(guó)已成為全球最大的染料生產(chǎn)國(guó)

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    作為全球最大的染料出口國(guó)，我國(guó)染料出口量占總產(chǎn)量的28%左右。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)染料出口量為25.87萬(wàn)噸，較上年小幅下滑0.72%。分散染料、還原染料、活性染料、硫化染料等品種為主要出口品種。其中，還原染料以作為牛仔布料染整原料的還原靛藍(lán)為主，還原靛藍(lán)出口量占還原染料出口總量的84.34%；硫化染料以?xún)r(jià)格低廉、棉紡染色能力優(yōu)良、性?xún)r(jià)比較高的硫化黑為主，硫化黑出口量占硫化染料出口總量的85.43%。

近五年染料出口情況統(tǒng)計(jì)

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2017年染料出口種類(lèi)占比

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    2017年我國(guó)染料出口國(guó)家（地區(qū)）主要集中在亞洲，前三位分別為韓國(guó)、印度尼西亞和臺(tái)灣省。近五年我國(guó)染料主要對(duì)外出口地的排序變化不大，但受到地緣政治與海外產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)等因素影響，對(duì)韓國(guó)、印度尼西亞、臺(tái)灣省、印度等國(guó)家/地區(qū)的出口量出現(xiàn)小幅下滑。

2013-2017年染料主要出口國(guó)家和地區(qū)統(tǒng)計(jì)

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    隨著龍盛、閏土等龍頭企業(yè)對(duì)高端染料的涉足，我國(guó)對(duì)海外高端染料的進(jìn)口依存度明顯下降，現(xiàn)僅有少量染料品種仍需進(jìn)口。2006年至今，染料年進(jìn)口量減半，從2006年的6.8萬(wàn)噸減少至2016年的3.2萬(wàn)噸。2017年進(jìn)口量為3.9萬(wàn)噸，同比上漲23.4%。我們認(rèn)為，17年進(jìn)口量上漲是國(guó)內(nèi)染料價(jià)格攀升與海外產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)力提升共振的結(jié)果，由于進(jìn)口量相對(duì)有限，短期對(duì)行業(yè)影響不大。

2006年以來(lái)染料對(duì)外依存度持續(xù)下滑

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    國(guó)內(nèi)染料生產(chǎn)格局相對(duì)穩(wěn)定，分散染料與活性染料分列我國(guó)第一、第二大染料品種，2016年產(chǎn)量占比分別達(dá)到48%和27%。分散染料是目前唯一能在滌綸上染色和印花的染料，而全球滌綸產(chǎn)量占合成纖維總量的60%以上，因此分散染料在全球范圍內(nèi)用量均位居第一?；钚匀玖蠎{借在染色中與纖維基質(zhì)反應(yīng)結(jié)合的特性，在纖維素纖維染色中擁有其他類(lèi)型染料無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，因此需求量也較大。

染料主要品種

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主要染料占比情況

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    染料新增產(chǎn)能放緩，以龍頭擴(kuò)張為主，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2016年我國(guó)染料總產(chǎn)能為133萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2017年、2018年新增產(chǎn)能均為5萬(wàn)噸，年增速不到4%。同時(shí)，新增產(chǎn)能主要由龍頭公司貢獻(xiàn)，考慮到中小企業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)退出，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升，龍頭公司的市場(chǎng)地位與議價(jià)能力將得到進(jìn)一步鞏固。

2017年、2018年新增產(chǎn)能情況

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    紡織服裝行業(yè)是染料的消費(fèi)終端，其景氣程度將決定染料的需求端；印染行業(yè)則是染料的直接下游，占比高達(dá)93%，印染企業(yè)的產(chǎn)量復(fù)蘇與旺季補(bǔ)庫(kù)存需求均直接利好染料需求。

2017年中國(guó)染料下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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