2018年中國(guó)農(nóng)藥行業(yè)發(fā)展前景分析【圖】

    （一） 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回暖，下游需求逐漸復(fù)蘇

    農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量等因素影響著全球農(nóng)藥市場(chǎng)的需求，當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回升時(shí)，農(nóng)民更愿意增加投入以提高產(chǎn)量，從而增加農(nóng)藥的需求量，因此農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和農(nóng)藥需求量具有一定的相關(guān)性。根據(jù)最新的主要農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際現(xiàn)貨價(jià)格和聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織全球食品價(jià)格指數(shù)，全球主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在 2017 年有所回升，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回升對(duì)農(nóng)藥需求具有一定的支撐作用。

全球主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在 2017 年有所回升

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全球食品價(jià)格在 2017 年有所回升

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    2017 年全球農(nóng)藥行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為 547 億美元，同比增長(zhǎng) 2.15%，農(nóng)藥市場(chǎng)銷售額自 2014年達(dá)到歷史最高的 600 億美元后，已經(jīng)連續(xù)兩年調(diào)整， 2017 年實(shí)現(xiàn)了自 2015 年以來(lái)的首次正增長(zhǎng)。同時(shí)，六大跨國(guó)性農(nóng)藥公司的存貨數(shù)據(jù)自 2014 年開(kāi)始下降（注：數(shù)據(jù)為六大跨國(guó)性農(nóng)藥企業(yè)所有產(chǎn)品的存貨，包括企業(yè)其它非農(nóng)藥化學(xué)品的存貨數(shù)據(jù)），目前已接近 2010 年的水平，整體庫(kù)存去化程度較好。但部分地區(qū)如巴西地區(qū)農(nóng)藥庫(kù)存依舊較高，主要原因是 2013 到 2014 年農(nóng)化企業(yè)對(duì)巴西市場(chǎng)非常看好，導(dǎo)致巴西農(nóng)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，又受到天氣、政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（包括面向農(nóng)民與客戶的信貸短缺）等因素的影響，最終農(nóng)藥銷量下降導(dǎo)致庫(kù)存高企，巴西市場(chǎng)仍處于渠道去庫(kù)存的過(guò)程中。

全球農(nóng)藥市場(chǎng)銷售增速底部回升

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    全球不同地區(qū)農(nóng)藥行業(yè)也呈現(xiàn)不同特點(diǎn)，近十年來(lái)拉丁美洲和遠(yuǎn)東地區(qū)需求增速最快。 雖然拉美地區(qū)受政治、 經(jīng)濟(jì)危機(jī)（主要是巴西）和嚴(yán)峻的氣候環(huán)境影響， 連續(xù)兩年需求大幅下降，但是隨著相關(guān)地區(qū)政治穩(wěn)定后，仍將保持快速增長(zhǎng)。 預(yù)計(jì)到 2020 年，拉丁美洲市場(chǎng)容量預(yù)計(jì)將達(dá)到 181 億美元，之后是亞洲市場(chǎng)（178 億美元）、歐洲市場(chǎng)（156 億美元）、北美自由貿(mào)易區(qū)（104 億美元）和中東及非洲地區(qū)（僅為 26 億美元）

    （二） 重組整合，原藥自給率進(jìn)一步提升

    雖然中國(guó)是全球農(nóng)藥第一大生產(chǎn)國(guó)、第三大出口國(guó)、擁有上千家農(nóng)化企業(yè)，但是在國(guó)際上并沒(méi)有具有影響力的品牌，生產(chǎn)的品種也多為仿制非專利農(nóng)藥品種，毛利率較低，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的盈利水平。安道麥和沙隆達(dá)合并后公司整體實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)， 對(duì)于促進(jìn)我國(guó)農(nóng)藥產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，加強(qiáng)農(nóng)藥生產(chǎn)，提高農(nóng)藥產(chǎn)品售后及應(yīng)用指導(dǎo)水平都具有積極意義： 一方面沙隆達(dá)具有較為豐富的原藥產(chǎn)能，是精胺-乙酰甲胺磷國(guó)內(nèi)龍頭，整合后將使得安道麥的原藥自給率提升至 40%，進(jìn)一步減小外采原藥價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響；另一方面中國(guó)作為全球農(nóng)藥最大的凈出口國(guó)，農(nóng)藥原藥企業(yè)不能僅限于國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而出口世界各國(guó)均需通過(guò)農(nóng)藥登記，成本不菲。 由于中國(guó)農(nóng)化企業(yè)普遍缺乏數(shù)據(jù)和資料的積累，即使資金的大量投入也無(wú)法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓。在整合后， 公司將重點(diǎn)深耕中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)是全球第三大農(nóng)化市場(chǎng)， 2015 年市場(chǎng)銷售額為 54 億美元， 2020 年預(yù)計(jì)將達(dá)到 68 億美元，增速更是接近全球市場(chǎng)平均增速的 2 倍，為 4.7%。

2020 年全球前十農(nóng)藥市場(chǎng)營(yíng)收變化情況

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中國(guó)是全球第三大農(nóng)化市場(chǎng)

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    目前，中國(guó)市場(chǎng)碎片化非常嚴(yán)重，一家公司很難擁有足夠豐富和廣泛的產(chǎn)品種類， 因此前 6 大跨國(guó)公司市占率合計(jì)僅為 23%， 而德國(guó) top6 的市占率達(dá)到 70%。

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