智研精品報(bào)告

2018年全球免稅行業(yè)銷售額快速增長趨勢(shì)分析【圖】

免稅管小紅 2018-05-06 05:55 來源：智研咨詢

一、出境游增長+政策推動(dòng)+渠道差異，帶動(dòng)全球免稅發(fā)展

近年來全球免稅行業(yè)銷售額的同比增速較快，2016 年達(dá)到13%，12006-2015 年復(fù)合增長率達(dá)到8%2。2016 年世界最大的免稅經(jīng)營集團(tuán)Dufry 銷售額同增28%（含WDF 并表因素影響），中國的日上和中免兩大集團(tuán)分別同增13%和11%，相對(duì)而言無論是經(jīng)營體量還是同比增速都有提升空間。

全球免稅行業(yè)快速發(fā)展的原因主要有三：（1）出境游風(fēng)生水起，出境消費(fèi)者數(shù)量持續(xù)增加；（2）各國政府積極推動(dòng)；（3）渠道優(yōu)勢(shì)受電商沖擊較小。

全球出境游人次維持較高速度增長，為各國免稅店提供穩(wěn)中有升的客流。預(yù)測(cè)17-19 年全球國際游客的增速約為8.1%、7.4%和5.6%。

2017-2019年全球各地區(qū)國際游客增長率預(yù)計(jì)

資料來源：公開資料整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國旅游產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

2017-2019年全球各地區(qū)國際游客增長率預(yù)計(jì)

資料來源：公開資料整理

各國政府積極推動(dòng)免稅事業(yè)，放寬免稅政策，頒發(fā)新免稅營業(yè)執(zhí)照，增設(shè)免稅店等。

亞洲各國放寬免稅政策，吸引消費(fèi)者

國家	免稅相關(guān)政策
日本	增設(shè)免稅店：日本的免稅店在2017年10月底之前的半年內(nèi)增加了2259家。據(jù)日本觀光廳統(tǒng)計(jì)，截至10月，日本國內(nèi)的免稅店數(shù)量為4.28萬家，創(chuàng)歷史新高。
日本	放寬免稅政策：在2018年度的日本稅制改革中，將從2020年4月開始采用新的免稅標(biāo)準(zhǔn)，一般商品和消耗品的消費(fèi)額加在一起的總額只要超過5000日元便可享受免稅。此前是必須分別購買5000日元以上才能免稅。
韓國	增設(shè)免稅店：2016年首爾市向4家免稅店發(fā)放了經(jīng)營許可證。
韓國	放寬簽證政策：韓國2016經(jīng)濟(jì)政策方向，對(duì)中國游客放寬簽證，借中國消費(fèi)能力拉動(dòng)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)。
中國	2016年2月，增設(shè)19個(gè)口岸進(jìn)境免稅店，免稅品種有所擴(kuò)大，免稅購物額上限提升。
中國	2017年12月，海南省提出將打造我國旅游業(yè)改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)在高鐵站、港口碼頭增設(shè)免稅店。

資料來源：公開資料整理

渠道差異打造免稅行業(yè)壁壘

34%的消費(fèi)者在免稅店做出購買決定，購買行為具有臨時(shí)性。此外，消費(fèi)者一般是在旅行途中、出境歸國等情境下進(jìn)行免稅商品的購買，免稅店為消費(fèi)者提供更好的便利性，相對(duì)于普通線下零售店，免稅店具有顯著的渠道差異化優(yōu)勢(shì)。盡管稅率調(diào)整和供應(yīng)商價(jià)格戰(zhàn)略調(diào)整導(dǎo)致境內(nèi)外奢侈品價(jià)差縮小，免稅商品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)收窄，但是受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和渠道的差異性，免稅行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力仍在。

消費(fèi)者大多在免稅店內(nèi)做出購買免稅品的決定

資料來源：公開資料整理

機(jī)場(chǎng)免稅渠道相對(duì)商場(chǎng)零售店、折扣店等渠道，受電子商務(wù)影響較小，增速較快。2017 年全球個(gè)人奢侈品消費(fèi)增長情況分渠道來看，機(jī)場(chǎng)免稅增速為12%，僅次于電子商務(wù)。

機(jī)場(chǎng)免稅渠道受電子商務(wù)影響較小，增長速度較快

資料來源：公開資料整理

二、國人境外購買奢侈品規(guī)模大，回流國內(nèi)利好免稅行業(yè)

中國人出境滲透率偏低，境外旅游消費(fèi)支出居世界前列，在政策引導(dǎo)+境內(nèi)外價(jià)差縮小等因素的影響下，境外消費(fèi)回流國內(nèi)。2016 年中國人全球奢侈品消費(fèi)額達(dá)到1204 億美元，其中境外奢侈品消費(fèi)額達(dá)到928 億美元（約合6400 億元人民幣），意味著中國人買走了當(dāng)年全球近一半的奢侈品，同時(shí)連續(xù)五年超過70％的奢侈品購買發(fā)生在中國境外。3以韓國市場(chǎng)為例，韓國免稅市場(chǎng)中，市內(nèi)免稅店成為其主要組成部分；韓國市內(nèi)免稅對(duì)入境外國人消費(fèi)群體依賴程度高。2014-2016 年，樂天免稅店整體銷售中，中國人消費(fèi)占比逐年提高，2014 年為59%，2015 年為62%，2016 年上半年達(dá)到70%。4樂天免稅店韓國明洞總店2016 年銷售額達(dá)3.16 萬億韓元，其中2.6 萬億韓元來自中國游客。

不同國家及地區(qū)出境游滲透率情況

資料來源：公開資料整理

中國國際旅游支出居世界前列

資料來源：公開資料整理

三、免稅業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，品類和渠道集中

（1）免稅行業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著，行業(yè)格局集中化是趨勢(shì)：目前國內(nèi)免稅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模尚小，過度競(jìng)爭(zhēng)不利于中國免稅公司在全球范圍內(nèi)的長遠(yuǎn)發(fā)展,中國未來的免稅行業(yè)格局將走向集中而不是走向分散；（2）銷售品類日益集中化，香化占比逐年提升，占據(jù)最大份額；（3）機(jī)場(chǎng)渠道至關(guān)重要：Dufry 2016 年總銷售額中機(jī)場(chǎng)渠道占比超過90%，2017年前三季度已經(jīng)超過92%。

本文采編：CY315