2018年中國有機硅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場前景預測【圖】

    有機硅是指含有Si-O（硅-氧）鍵、且至少有一個有機基是直接與硅原子相連的化合物，通常通過氧、硫、氮等使有機基與硅原子相連接的化合物被稱作有機硅化合物。其中，以硅氧鍵為骨架組成的聚硅氧烷，是有機硅化合物中為數(shù)最多、研究最深、應用最廣的一類，約占總用量的90%以上。有機硅具有優(yōu)異的耐溫特性、耐候性、電氣絕緣性能、生理惰性、低表面張力和低表面能等。

    有機硅是工業(yè)硅的一種，主要用于生產硅烷、硅酮、硅油等產品。有機硅產品主要分為硅橡膠、硅油、硅樹脂和硅烷偶聯(lián)劑四大類。

有機硅產業(yè)鏈示意圖

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國有機硅行業(yè)深度調研及投資戰(zhàn)略研究報告》

    一、產能利用率穩(wěn)步提升，國內產能占比過半

    2010年全球有機硅單體總產能約為年產430萬噸，而2016年增加至554萬噸。2017年增長至580萬噸，年復合增速4.37%；從產量上看，2010年全球總產量320萬噸，2016年452萬噸，2017年475萬噸，年復合增速5.81%。從區(qū)域來看，國內（包含外資）有機硅產能占比最高，占據(jù)50.50%，德國占14.10%，美國占11.80%。

全球有機硅單體產能產量示意圖

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全球有機硅單體產能分布示意圖

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    2012年國內單體產能為209.5萬噸，2016年為281.5萬噸，2017年為302.5萬噸，年復合增速為7.6%。產量方面，初級形態(tài)聚硅氧烷2012年產量為60.5萬噸，2016年為86.10萬噸。2017年為98.5萬噸，年復合增速為10.2%（1噸單體大約折成0.46-0.5噸DMC）。

歷年國內單體產能示意圖

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歷年國內初級形態(tài)聚硅氧烷產量示意圖

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    國內主要有機硅生產企業(yè)為張家港基地（道康寧&瓦克）、藍星星火、新安化工、恒業(yè)成、山東東岳等，14家大廠總產能從2012年的209.5萬噸提升至2016年的281.5萬噸。2018年3月國內實際產能為299.5萬噸。

歷年國內主要有機硅生產商產能示意

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    國內有機硅行業(yè)整體開工率近年來一直在60-80%之間波動，2017年開工率個別月份突破80%，為近年來峰值。而據(jù)百川資訊統(tǒng)計，國內實際有效產能約為264萬噸，有效開工率突破85%。2018年1-3月，行業(yè)有效開工率分別達到了90%、79%和96%。從大廠開工情況來看，3月份開工率高于2月，藍星星火、浙江合盛、山東東岳、浙江新安等均恢復高開工，張家港基地、魯西、山東金嶺、新安化工、浙江合盛開工率均超過90%。

國內有機硅行業(yè)開工率示意圖

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    二、有機硅價格情況

    1、上游原材料：金屬硅、甲醇漲價，有機硅價差擴大 有機硅主要原材料中金屬硅和甲醇占生產成本的50%和25%，因此原材料價格的波動對有機硅產品的價格有較大影響。在實際生產中，1噸DMC需要消耗甲醇1.3-1.4噸，1噸有機硅環(huán)體消耗0.56噸左右金屬硅硅粉。金屬硅方面，新安化工、藍星星火、合盛硅業(yè)等企業(yè)均購置了硅礦，能自給自足；張家港基地采購量大，成本相對會低一些；電力方面，興發(fā)等企業(yè)擁有電力設備；此外，新安、興發(fā)等企業(yè)采用草甘膦配套生產氯甲烷，可以省略甲醇采購。金屬硅價格前幾年一直維持穩(wěn)中有降的趨勢，自2017年起有所回暖，2017年7月再度出現(xiàn)幅度相對較大的漲價，但與有機硅價格上漲幅度相比，仍然是比較小的。因此，我們可以發(fā)現(xiàn)價差從2014年初的2800元左右，上升至2017年初的5200元，再到2018年4月底的15200元。這次的金屬硅漲價主要是受環(huán)保督查影響，四川等區(qū)域金屬硅產量出現(xiàn)明顯下滑，造成了金屬硅供給收縮，從而對有機硅價格上漲推波助瀾。甲醇價格自2016年下半年開始觸底反彈，期間波動較大，低位值約在1800元左右，峰值在3700元左右，目前價格3000-3100元，處于歷史中間價位區(qū)間。

歷年有機硅價格及價差示意圖

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歷年甲醇價格示意圖

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    二、下游需求端：需求增速穩(wěn)定，新興領域有望提供增量

    從表觀消費量數(shù)據(jù)來看，我國有機硅表觀消費量從2010年的55.5萬噸，提升至2017年的89.97萬噸，年符合增速為7.1%。目前來看，建筑、電子、家電、電力新能源仍然是有機硅下游消費的主要領域，分別占24%、19%和17%。傳統(tǒng)下游行業(yè)仍然能夠維持穩(wěn)定增長，新興行業(yè)（工程膠等領域）隨著國內龍頭的崛起，市場逐步拓展，有助于提供新的需求增量。

歷年我國聚硅氧烷表觀消費量示意圖

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2017年有機硅下游消費市場示意圖

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    三、有機硅進出口情況

    從歷年進出口數(shù)據(jù)來看，2012年到2017年的年進口量維持在12萬噸左右，波動較小；而出口量則從9.55萬噸上升至21.42萬噸，尤其是2017年出口量較2016年增長了53.72%。2018年1月和2月的出口量盡管較2017年12月有所下降，但同比17年1月和2月仍然有較大幅度提升（2月同比增加83%）。

歷年我國聚硅氧烷進出口量示意圖

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    2018年4月4日商務部發(fā)布了對美加征關稅商品清單，其中涉及化工的有超過40項（總共106項），初級形狀的聚硅氧烷也在名單中。我們從進口量占表觀消費量的比例來看，我國進口比例呈現(xiàn)降低趨勢，隨著我國產能產量的提升，進口量連續(xù)多年維持穩(wěn)定，對外依存度較低。從對美國的進出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2016和2017年從美國進口量分別為2.15萬噸和2.50萬噸，對美出口量分別為1.27萬噸和2.57萬噸，對美進口占總進口量的18.98%和20.63%，占國內表觀消費量2.57%和2.77%。從這一低占比來看，貿易戰(zhàn)對有機硅行業(yè)的影響會比較有限，但是從目前國內極高的有效開工率及旺盛的出口需求來看，這也能夠對持續(xù)高漲的有機硅價格形成小的支撐點。

歷年我國進口量與表觀消費量比例示意圖

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