2018年中國保險行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、我國保險行業(yè)的歷次發(fā)展周期

    財險保險行業(yè)從1979年恢復(fù)以來，保費(fèi)增長和承保盈利有一定的變化規(guī)律，以此為參考可將財險的發(fā)展劃分為5個周期。

    1979至1996年為恢復(fù)發(fā)展期。全國保險會議召開以后，財險保費(fèi)收入從4.6億元增長到了452.5億元，年平均增速超過GDP增速，此時第三者責(zé)任保險作為法定保險對待，奠定了車險為主的行業(yè)基礎(chǔ)。

    1997年至2002年為競爭形成期。 保險公司數(shù)量增加到了23家，競爭格局形成并加劇， 保險費(fèi)率由此不斷下滑至3.29%，保費(fèi)年收入年均增速小于11%，慢于GDP增速。

    2003年至2009年為高速增長期。2003年開始保費(fèi)收入進(jìn)入了高速增長期，車險、農(nóng)險等一系列政策利好不斷出臺，再加上汽車銷量的高速增長，至2009年保費(fèi)收入增長至2875.83億元。

    2010年至2014年為盈利發(fā)展期。2008年70號文的出臺保障了保險公司進(jìn)入盈利發(fā)展階段。

    2015年以來為平穩(wěn)增長期，2017年財險保費(fèi)收入規(guī)模已達(dá)10,541億元，增速為13.76%。

我國財險行業(yè)周期性發(fā)展（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國保險行業(yè)市場深度調(diào)研及未來發(fā)展趨勢報告》

我國財險行業(yè)保費(fèi)收入（億元）及其增速（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、車險一家獨(dú)大，非車險增速更高

    我國財險市場主要有機(jī)動車保險、企業(yè)財產(chǎn)保險、農(nóng)業(yè)保險、責(zé)任險、意外傷害保險、短期健康保險等組成。 截止2017年，機(jī)動車保險占比 74%，仍是財險的最主要險種。占比第二大的是農(nóng)業(yè)保險，占比僅 4.5%，企業(yè)財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、意外傷害保險也都只占財險市場的小部分。財險市場整體呈現(xiàn)車險獨(dú)大，其他險種跟進(jìn)的特點(diǎn)。

2016年財險市場組成情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在目前財險業(yè)務(wù)上，車險無疑仍是占比最高、對行業(yè)影響最大的子板塊。車險保費(fèi)近年來的發(fā)展趨勢和財險整體發(fā)展趨勢趨同， 2007年我國車險保費(fèi)1484億元，而2017年已經(jīng)達(dá)到7521億元，增長407%。這主要得益于我國汽車保有量持續(xù)增長，2017年底汽車保有量已達(dá)3.1億輛。

我國汽車保有量（億輛）及其增速（%）

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    相較于車險，非車險在近年來發(fā)展更快。我國車險保費(fèi)近10年復(fù)合增長率為17.9%，責(zé)任保險保費(fèi)復(fù)合增長率為20.6%，信用保證保險復(fù)合增長率為23.68%。在近三年，車險保費(fèi)復(fù)合增長率為10.16%，責(zé)任保險和農(nóng)業(yè)保險復(fù)合增長率分別為20.1%與13.1%。可見財險行業(yè)主要的非車險保費(fèi)增長速度大于車險保費(fèi)增長速度。預(yù)計這個趨勢會繼續(xù)保持，車險占財險市場比例將持續(xù)降低。

非車險發(fā)展迅速（%）

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車險保費(fèi)占財險保費(fèi)比重（%）

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    三、行業(yè)集中度提升，龍頭效應(yīng)顯著

    中國財險市場龍頭公司的優(yōu)勢極其明顯。主要體現(xiàn)在綜合成本率和市場占有率方面。 2007-2017年，人保財險、平安財險、太保財險三大巨頭財險公司共占財險市場份額的65%左右，這一數(shù)據(jù)有所波動，但在十年來相對穩(wěn)定。 2012年保險牌照逐漸放開以來，市場競爭有所加劇，三大龍頭企業(yè)的市占率略有下滑。

    但商車費(fèi)改以來，龍頭公司的競爭優(yōu)勢再次體現(xiàn)， 2016年以來市場集中度再次提升。

財險行業(yè)市場集中度（%）

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    龍頭公司優(yōu)勢另一反面體現(xiàn)在綜合成本率。平安產(chǎn)險、人保財險、太保產(chǎn)險2017年綜合成本率分別為96.2%， 97%和98.8%，在行業(yè)中處于優(yōu)勢地位。大部分中小型險企的綜合成本率高于100%。在監(jiān)管逐漸加嚴(yán)的環(huán)境下，規(guī)模化優(yōu)勢將會使龍頭公司受到的影響變小，強(qiáng)者保持強(qiáng)勢。龍頭險企在綜合成本率上的優(yōu)勢也使其占有了市場上大部分營業(yè)利潤。

中國財險，平安財險，太保財險與行業(yè)平均綜合成本率歷年數(shù)據(jù)（%）

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    財險市場的大部分利潤歸屬于龍頭公司。在2016年，營業(yè)利潤排前十的財險公司占財險行業(yè)總營業(yè)利潤的比例高達(dá)98.66%，人保財險、平安產(chǎn)險、安邦財險、太保產(chǎn)險這前四家營業(yè)利潤占總利潤達(dá)87%。有34家財險公司營業(yè)利潤為負(fù)，在年鑒統(tǒng)計的80家財險公司中占很大比例。

2016年前十財險公司營業(yè)利潤占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    再細(xì)看三家上市財險公司在近年來的市場表現(xiàn)，人保財險近五年來的市場份額略有下滑， 平安產(chǎn)險呈現(xiàn)了漲勢，太保產(chǎn)險則維持穩(wěn)定。

三家財險公司市場占有率情況（%）

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    市場領(lǐng)先的財險公司在成本節(jié)省上、品牌效應(yīng)上具有很顯著的優(yōu)勢，而成本管理的成功與否是財險、車險企業(yè)能否取得承保利潤的關(guān)鍵性因素。 規(guī)模較小的企業(yè)由于需要在渠道上耗費(fèi)更多的成本，所以其費(fèi)用率居高不下，無法達(dá)到較低的綜合成本率，在未來的競爭中將處于劣勢。