2018年中國天然氣行業(yè)產(chǎn)銷量及進(jìn)出口量分析【圖】

    1、天然氣區(qū)域性產(chǎn)需不均衡現(xiàn)象存在，東北亞成為LNG集中進(jìn)口地

    世界天然氣產(chǎn)量、消費(fèi)量穩(wěn)定增長。除去2009年全球金融危機(jī)期間和2015 年開始油價(jià)下行時(shí)期天然氣消費(fèi)被一定程度上抑制之外，全球天然氣產(chǎn)、消量基本保持每年 3-5個(gè)百分點(diǎn)的穩(wěn)定增長。

2006-2016年世界天然氣產(chǎn)量、消費(fèi)量及同比增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國石油天然氣市場運(yùn)營態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    天然氣產(chǎn)量大國與消費(fèi)量大國并不完全匹配。由 2016 年天然氣主要生產(chǎn)國分布來看，美國和俄羅斯分別代表了北美和歐洲的天然氣生產(chǎn)，中亞和中東地區(qū)以伊朗、卡塔爾、沙特和土庫曼斯坦等國為主，此外東亞的中國和東南亞的一些國家也有一定產(chǎn)量貢獻(xiàn)。從消費(fèi)量分布看，天然氣產(chǎn)量大國同時(shí)也基本是消費(fèi)量大國，但同時(shí)產(chǎn)量貢獻(xiàn)較小的中國、日本、英國和德國等經(jīng)濟(jì)體量大的國家消費(fèi)量也較高。

2016年世界天然氣產(chǎn)量分布

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2016年世界天然氣消費(fèi)量分布

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    2、中國是LNG進(jìn)口增量的主要貢獻(xiàn)，澳大利亞和美國加速LNG出口

    進(jìn)口端：中國貢獻(xiàn)LNG進(jìn)口增量，日、韓對(duì)LNG需求增速或放緩。由2016年LNG 進(jìn)口量分布看，日本、韓國和中國為LNG進(jìn)口排名前三的國家，而在 2017年中國已經(jīng)超越韓國成為 LNG 進(jìn)口量僅次于日本的第二大國。未來幾年，預(yù)計(jì) LNG 進(jìn)口市場的增量主要由中國引領(lǐng)，主要是由于環(huán)保政策如“煤改氣”等仍然會(huì)在工業(yè)、民用和商業(yè)領(lǐng)域大力推進(jìn)，對(duì)天然氣需求保持較快增長形成支撐。日本和韓國天然氣需求主要集中在發(fā)電領(lǐng)域，燃?xì)獍l(fā)電在兩國用氣結(jié)構(gòu)中的占比都在 50%以上。日本在過去兩年陸續(xù)重啟了5臺(tái)核電機(jī)組， 2018 年計(jì)劃重啟 4 臺(tái)，未來隨著核電繼續(xù)重啟，日本或?qū)⒔档蛯?duì)天然氣的需求。韓國則是由于上屆政府批準(zhǔn)了較大容量的煤、核電廠，對(duì)天然氣的需求或難以大幅增長。

    出口端：卡塔爾自 2005 年以來一直是全球LNG供應(yīng)第一大國，目前的液化能力為 7,700 萬噸/年。澳大利亞的液化能力已經(jīng)達(dá)到 5,960 萬噸/年， 再加上 2,660 萬噸/年的在建能力，液化能力有望在 2020 年前超過卡塔爾。美國現(xiàn)有和在建項(xiàng)目合計(jì)液化能力 6,670 萬噸/年，另有超過 6,000 萬噸/年的項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)但未動(dòng)工，未來在美國國內(nèi)政策鼓勵(lì)天然氣出口的情況下，美國 LNG 出口量將大幅增長。

2016年LNG進(jìn)口量按國家分布

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2016年LNG出口量按國家分布

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2017年各地區(qū)LNG需求增量（較2016年）

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2017 年各地區(qū)LNG供給增量（較2016年）

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    3、亞洲LNG貿(mào)易定價(jià)與油價(jià)聯(lián)動(dòng)，貿(mào)易方式由長約轉(zhuǎn)向短約與現(xiàn)貨

    北美的 LNG 貿(mào)易價(jià)格與 Henry Hub 中心存在較大關(guān)聯(lián)性，該價(jià)格市場化程度高；歐洲地區(qū)天然氣貿(mào)易價(jià)格存在與原油價(jià)格相掛鉤的機(jī)制與市場化定價(jià)機(jī)制兩種，近年來市場化定價(jià)機(jī)制占比在提升；亞洲LNG長約合同目前主要基于日本原油綜合指數(shù)（JCC）定價(jià)機(jī)制，LNG 進(jìn)口價(jià)格與進(jìn)口至日本的原油價(jià)格平均值相掛鉤。

中國LNG進(jìn)口平均單價(jià)與日本原油價(jià)格趨勢對(duì)比

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    由于LNG進(jìn)口需要大量的專用資產(chǎn)，投資大、投資同步性高，為降低賣方的大規(guī)模開采、運(yùn)輸氣源的市場風(fēng)險(xiǎn)， 過去 LNG 長約一般采用“照付不議”的方式進(jìn)行。這種長約一般長達(dá) 20 年以上，即使在市場變化的情況下，價(jià)格也不得變更，用戶用氣未達(dá)到此量，仍須按此量付款的方式。

    近年來LNG市場的供大于求現(xiàn)象直接影響LNG國際貿(mào)易方式的改變，“照付不議”合同這一賣方的王牌失去了原有的獨(dú)占地位，歐美中的某些市場已經(jīng)形成了完全市場化的定價(jià)機(jī)制。與此同時(shí)，合同期限也更為靈活，購買方開始將中短期合同與長期合同相結(jié)合，以長期合同固定基本需求的供給，以中短期合同適應(yīng)額外需求或臨時(shí)需求，合同期限由20年普遍降到 7 年以下，有些甚至只有 1-2 年。

歷年單個(gè)LNG合約平均長度（年）

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歷年單個(gè)LNG合約平均貿(mào)易量（百萬噸）

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