2018年我國鋼材行業(yè)價格走勢及上、下游關聯(lián)性分析【圖】

鋼材 2018-05-24 08:30

根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年全國粗鋼產(chǎn)量達8.32億噸，鋼材凈出口量為0.62億噸，則2017年粗鋼表觀消費量為7.70億噸。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年其統(tǒng)計的重點鋼企和社會庫存平均值分別為0.13億噸和0.11億噸，因此考慮到鋼材鋼廠庫存和社會庫存因素，2017年全國鋼材實際消費量應約為7.46億噸；而根據(jù)中國冶金工業(yè)規(guī)劃院于2017年12月發(fā)布的《2018年我國鋼鐵需求預測成果》，其根據(jù)近年國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資（均為不變價格）與鋼材實際消費量之間的消費系數(shù)關系的變化規(guī)律和特點，采用GDP消費系數(shù)法和固定資產(chǎn)投資消費系數(shù)法進行測算。根據(jù)其歷年測算結果，我們可以發(fā)現(xiàn)：（1）總量：國內(nèi)粗鋼需求于2014年達到階段峰值7.15億噸，而后走低，2015和2016年分別為6.68和6.73億噸，2017年12月冶金工業(yè)規(guī)劃院預測2017年的粗鋼需求為7.25億噸，同比增7.7%；（2）結構：根據(jù)2017年鋼材存量結構計算，鋼材的主要終端為建筑、機械、汽車等，這三類終端占比分別達53%、19%和8%。

鋼鐵下游需求主要來自于建筑（包括地產(chǎn)和基建）、機械、汽車等。根據(jù)2017年冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布的鋼材存量結構計算，建筑、機械、汽車等這三類終端占比分別達53%、19%和8%。

2011~2017年鋼鐵各下游需求終端歷史表現(xiàn)（單位：億噸）

-	2011A	2012A	2013A	2014A	2015A	2016A	2017A
建筑	3.40	3.50	3.81	3.90	3.60	3.60	3.87
機械	1.18	1.25	1.33	1.40	1.29	1.28	1.36
汽車	0.41	0.42	0.47	0.50	0.50	0.54	0.58
能源	0.29	0.30	0.31	0.32	0.32	0.32	0.33
造船	0.22	0.16	0.13	0.13	0.14	0.12	0.14
家電	0.09	0.09	0.10	0.11	0.11	0.11	0.12
鐵道	0.05	0.04	0.05	0.05	0.05	0.05	0.05
集裝箱	0.04	0.04	0.05	0.06	0.06	0.04	0.06
其他	0.52	0.60	0.69	0.69	0.63	0.68	0.75
合計	6.20	6.40	6.93	7.15	6.68	6.73	7.25

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國鋼材產(chǎn)業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報告》

2017年鋼鐵相關下游行業(yè)主要經(jīng)營數(shù)據(jù)指標

-	2017年1-12月累計值	2016年1-12月累計值	同比變動幅度
固定資產(chǎn)投資完成額（億元）	631683.96	596500.75	5.90%
房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額（億元）	109798.53	102580.61	7.04%
房屋施工面積（萬平方米）	781483.73	758974.80	2.97%
房屋新開工面積（萬平方米）	161678.65	166928.13	-3.14%
房屋竣工面積（萬平方米）	101486.41	106127.71	-4.37%
商品房銷售面積（萬平方米）	169407.82	157348.53	7.66%
商品房銷售額（億元）	133701.31	117627.05	13.67%
金屬切削機床產(chǎn)量（萬臺）	64.30	78.32	-17.90%
工業(yè)鍋爐產(chǎn)量（蒸發(fā)量噸）	433674.70	458103.70	-5.33%
鐵路機車產(chǎn)量（輛）	1500	1292	16.10%
汽車產(chǎn)量（萬輛）	2994.20	2819.31	6.20%
家用電冰箱產(chǎn)量（萬臺）	8670.30	9238.30	-6.15%
洗衣機產(chǎn)量（萬臺）	6359.90	5886.10	8.05%
空調(diào)產(chǎn)量（萬臺）	18039.80	16049.30	12.40%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國粗鋼產(chǎn)能增速自2013年開始放緩，2016年進入負增長階段。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2015年底我國粗鋼產(chǎn)能為12億噸?！朵撹F工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃(2016-2020年)》作為未來五年我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的指導性文件，就鋼鐵行業(yè)的“十三五”期間的調(diào)整升級提出明確量化指標，粗鋼產(chǎn)能要求凈減少1～1.5億噸，總產(chǎn)能降低至10億噸以下。2016年：設定目標為淘汰鋼鐵產(chǎn)能4500萬噸，最終淘汰鋼鐵產(chǎn)能在6500萬噸以上；2017年：設定目標為淘汰鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸，根據(jù)工信部原材料司鋼鐵處處長徐文立在冶金工業(yè)規(guī)劃研究院2017年12月9日主辦的“2017（第六屆）中國鋼鐵原材料市場高端論壇”上的講話：“十三五”的前兩年，鋼鐵完成去產(chǎn)能已超過1.15億噸，由此可知，2017年的任務已完成也超額完成。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年1-12月份粗鋼累計產(chǎn)量同比增長5.70%達83172.80萬噸，超過2014年的82269.80萬噸的歷史峰值。從單月數(shù)據(jù)來看，3月至10月產(chǎn)量創(chuàng)歷史同期新高；11月、12月采暖季限產(chǎn)正式開始，單月粗鋼產(chǎn)量分別下滑至6615.10、6704.70萬噸。

從年度均價角度看，較2016年度均價，2017年度主要鋼材產(chǎn)品均價全面上漲。具體而言：2017年螺紋鋼HRB40020mm、高線6.5mm、熱卷3.0mm、中厚板20mm、冷軋板1.0mm、鍍鋅板1.0mm均價分別同比2016年上漲55.46%、54.01%、37.15%、41.92%，30.04%、26.30%；

2017年主要鋼材產(chǎn)品均價全面大幅上漲

-	2017均價（元/噸）	2016均價（元/噸）	同比變動幅度
三級螺紋鋼:20mm	3868.25	2488.31	55.46%
高線:6.5mm	4028.43	2615.63	54.01%
熱卷:3.0mm	3835.80	2796.82	37.15%
普中板:20mm	3748.37	2641.18	41.92%
冷軋板:1.0mm	4433.42	3409.25	30.04%
鍍鋅板:1.0mm	4859.62	3847.57	26.30%

分季度看，主要鋼材產(chǎn)品均價變化情況（單位：元/噸）

-	三級螺紋鋼:20mm	高線:6.5mm	熱卷:3.0mm	普中板:20mm	冷軋板:1.0mm	鍍鋅板:1.0mm
2018Q1	4013	4277	4122	4149	4723	5043
同比	13.45%	16.46%	9.66%	15.35%	1.01%	-1.46%
2017Q4	4314	4549	4259	4197	4781	4992
同比	44.31%	45.61%	23.37%	31.46%	11.96%	9.59%
2017Q3	4001	4205	4043	3870	4493	4824
同比	61.83%	63.62%	46.04%	49.67%	37.08%	25.27%
2017Q2	3604	3667	3264	3317	3782	4511
同比	47.66%	39.55%	18.10%	27.93%	17.04%	14.73%
2017Q1	3537	3672	3759	3597	4676	5118
同比	72.97%	71.95%	71.21%	64.19%	63.52%	68.55%

根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年螺紋鋼、熱軋卷板、冷軋卷板平均噸鋼毛利較2016年同比分別上升723.72、543.05、540.29元/噸，增幅分別達159.69%、130.55%、198.86%。

2017年主要普鋼品種噸鋼毛利同比大幅改善（單位：元/噸）

-	2017均值（元/噸）	2016均值（元/噸）	同比變動（元/噸）	同比變動幅度
螺紋鋼	1176.91	453.19	723.72	159.69%
熱軋板卷	959.03	415.98	543.05	130.55%
冷軋板卷	811.99	271.70	540.29	198.86%

從分季度均值角度看，2017年年內(nèi)各主要普鋼品種噸鋼毛利大幅上漲主要出現(xiàn)在第三季度和第四季度，而2017年第二季度除螺紋鋼外，熱軋板卷和冷軋板卷噸鋼毛利環(huán)比一季度均出現(xiàn)了較大幅度回落。

-	螺紋鋼	熱軋板卷	冷軋板卷
2018Q1	1143.33	1166.03	1025.85
同比	68.95%	55.33%	17.54%
2017Q4	1667.64	1455.36	1263.19
同比	449.18%	182.50%	119.91%
2017Q3	1272.77	1114.23	847.55
同比	178.64%	152.83%	358.05%
2017Q2	1071.67	513.66	281.07
同比	81.68%	-2.22%	2.31%
2017Q1	676.73	750.69	872.75
同比	46.30%	332.12%	1658.46%