2018年上半年電影行業(yè)重回快車道，未來5年內(nèi)將進入影院設(shè)備更新?lián)Q代的浪潮【圖】

    2017年，我國電影票房達到523.8億元（扣除服務(wù)費后，下同），扭轉(zhuǎn)了2016年增長停滯的局面，增速從3%提升至15.3%；觀影人次達到16.2億次，增速從8.7%提升至18.4%。2018年影視熱度延續(xù)，前6月票房同比增長17.15%，觀影人次同比增長15.34%。高增長主要歸因于創(chuàng)紀(jì)錄的春節(jié)檔行情，2月份票房報收95.38億元，為全球單一市場最高。

    今年暑期檔也佳片不斷，市場反響熱烈，截至8月8日，《我不是藥神》票房突破30億，《西虹市首富》票房突破20億，除了這兩部爆款以外，《動物世界》、《狄仁杰之四大天王》、《邪不壓正》《一出好戲》等片均有良好表現(xiàn)，口碑也不俗。今年以來，票房與口碑的齊齊回升也昭示著電影行業(yè)重新回到良好的增長軌道中。

2011-2018年全國票房

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電影行業(yè)市場運行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

2011-2018年觀影人次

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    從長期來看，整體票房仍存在持續(xù)的而向上空間。我們橫向比較了各國的人均觀影次數(shù)，2017年全國整體人均觀影次數(shù)為1.17次，距其他發(fā)達國家仍有差距，未來票房仍有向上空間。同時，國內(nèi)一線城市人均觀影次數(shù)達到了3.73次，這一數(shù)字相對來說已經(jīng)達到國際高位，未來主要票房的增量來源將是三至五線城市。

2017年我國各線城市平均觀影次數(shù)

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2013-2017年中國電影發(fā)行情況

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    由于影片體量與引進檔期的原因，進口片超過74%票房是由分賬片貢獻的。從1994年國家首次引進分賬片以來，分賬片的限額從10部，到20部再到2012年《中美雙方就解決WTO電影相關(guān)問題的諒解備忘錄》中約定34部。

    在目前緊張的中美貿(mào)易關(guān)系背景下，重啟分賬片政策談判很有可能被擱置，同時考慮到目前的分賬體系，雙方無迫切的改變訴求，預(yù)計分賬片政策短期不會變化；在無約定的情況保持現(xiàn)狀，并輔以監(jiān)管部門窗口指導(dǎo)將是未來的新常態(tài)。窗口指導(dǎo)在本行業(yè)并不新奇，以批片為例，原則上每年批片配額為30部，但是自2010年來，批片數(shù)量只有兩年低于此數(shù)，2016、2017年更是以50部左右的批片大幅突破配額數(shù)量，而批片的檔期都是由廣電總局直接拍定，因此窗口指導(dǎo)對批片數(shù)量起著決定性作用；分賬片數(shù)量可能繼續(xù)上升，同時大概率不會再次低于34部。

分賬片、批片票房比例

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分賬片各方分賬比例

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    從歷史數(shù)據(jù)看，進口片票房占比是波動的，近七年平均占比為43.85%。2015-2017年，進口片票房占比持續(xù)走高，2017年進口片與國產(chǎn)片票房幾乎達到對半分的程度。進入2018年，上半年主要依靠春節(jié)檔國產(chǎn)片的爆發(fā)，票房重新回到國產(chǎn)片為主的結(jié)構(gòu)，進口片票房占比降至41%。

2011-2017年國產(chǎn)片與進口片票房

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    2015-2017年國產(chǎn)片票房幾乎無增長，與此同時，國產(chǎn)片內(nèi)部票房爭奪卻愈發(fā)激烈，票房逐漸向頭部影片集中，國產(chǎn)片票房前十名影片創(chuàng)紀(jì)錄的獲取了所有國產(chǎn)片中近60%的票房，馬太效應(yīng)明顯。在這個過程中，國產(chǎn)片質(zhì)量得到提升，影片質(zhì)量與票房的相關(guān)性變強，同時票房反饋又會促使資源持續(xù)向優(yōu)秀的頭部內(nèi)容生產(chǎn)者聚集，形成正向循環(huán)，使得國產(chǎn)片競爭力得到提升。

2011-2017年國產(chǎn)片中頭部影片票房占比

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2011年-2018年1H國產(chǎn)片、進口片票房前10名加權(quán)平均豆瓣評分

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    自2012年中美簽訂《電影備忘錄》以來，美國票房前15/25的電影大部分都已經(jīng)被引進到了國內(nèi)，并且未引進的影片更多的是：（1）題材問題，如恐怖片、驚悚片；（2）意識形態(tài)問題，如2014年美國票房第一的《美國狙擊手》；（3）不同文化背景下的觀眾偏好，如反映某一族群生活狀態(tài)的電影，也就是說，適合中國市場的優(yōu)秀美國電影已經(jīng)基本被引進了。

歷年引進分賬片數(shù)量

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歷年美國票房前15/25電影在中國上映數(shù)

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    綜上，未來進口片票房占比將趨于穩(wěn)定，進口片與國產(chǎn)頭部影片會瓜分絕大部分票房。即使繼續(xù)開放引進，將會擠壓少數(shù)國產(chǎn)電影本就有限的生存空間，進口片占比可能會小幅提升，但預(yù)計不會存在大幅度的變化。

    根據(jù)上文統(tǒng)計數(shù)據(jù)，院線公司一般機器設(shè)備攤銷期限是5-10年，追溯回7年前，正是國內(nèi)影院數(shù)以及銀幕數(shù)爆發(fā)性增長的開端時期，未來5年內(nèi)將進入影院設(shè)備更新?lián)Q代的一波浪潮。

2012-2017年全國影院數(shù)與銀幕數(shù)變化

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