乳制品行業(yè)振興路徑不斷優(yōu)化，量?jī)r(jià)穩(wěn)增帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展

    國(guó)內(nèi)奶業(yè)振興的步伐正在不斷加快，相關(guān)支持政策也越來(lái)越多。2018年12月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、發(fā)改委等9部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見(jiàn)》中，關(guān)于支持加工企業(yè)反哺奶農(nóng)、整頓生鮮乳收購(gòu)秩序、加快確立奶農(nóng)規(guī)?；B(yǎng)殖的基礎(chǔ)性地位等內(nèi)容，就被業(yè)界大力推崇。

    去年6月的時(shí)候，國(guó)務(wù)院辦公廳就印發(fā)了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)奶業(yè)振興保障乳品質(zhì)量安全的意見(jiàn)》，其中提出支持有條件的養(yǎng)殖場(chǎng)(戶)建設(shè)加工廠，提高抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。這一舉措也被業(yè)界認(rèn)為是奶牛養(yǎng)殖業(yè)走向振興的一個(gè)重要路徑，將對(duì)中國(guó)奶量的恢復(fù)性發(fā)展起到重要的作用。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，2018年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)多個(gè)地區(qū)的生鮮乳收購(gòu)價(jià)格呈現(xiàn)明顯的上漲趨勢(shì)，上游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力逐漸減小。

    值得注意的是，在今年的一號(hào)文件中，“實(shí)施嬰幼兒配方奶粉提升行動(dòng)”這一表述首次被提出。乳業(yè)專家王丁棉稱，若這方面得到落實(shí)，消費(fèi)者的信心乃至行業(yè)從業(yè)者的信心都會(huì)提上來(lái)，進(jìn)而成為振興與發(fā)展奶業(yè)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

    振興中國(guó)奶業(yè)關(guān)健在兩頭，一是抓好上游奶牛養(yǎng)殖業(yè)，保證足夠供應(yīng)市場(chǎng)所需的奶源;二是抓好下游的乳品流通，重點(diǎn)也在于恢復(fù)與提高消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶的消費(fèi)信心及信任度。
    量?jī)r(jià)穩(wěn)增帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展
    我國(guó)乳制品行業(yè)處于轉(zhuǎn)型發(fā)展期，人均消費(fèi)量低于日本、韓國(guó)、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。在棚改貨幣化及供給側(cè)改革帶來(lái)低線區(qū)域消費(fèi)能力提升、人口結(jié)構(gòu)逐步老齡化、線上電商銷售快速放量以及乳企競(jìng)爭(zhēng)促銷降價(jià)的趨勢(shì)下，我們判斷未來(lái)5年乳品消費(fèi)量將維持5%的復(fù)合增速。同時(shí)在各大乳企持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化升級(jí)的催化下，乳品零售單價(jià)將保持年均3.5%的增長(zhǎng)。綜合量?jī)r(jià)來(lái)看，未來(lái)5年我國(guó)乳制品行業(yè)銷售額復(fù)合增速將達(dá)到8.68%的高個(gè)位數(shù)水平，總的銷售規(guī)模有望超過(guò)5400億。

    國(guó)際原奶供給充足，總體需求增長(zhǎng)小于產(chǎn)量提升，預(yù)計(jì)國(guó)際原奶價(jià)格短期維持低位。國(guó)內(nèi)奶牛存欄數(shù)及原奶產(chǎn)能下滑明顯，2017年分別下滑6%和1.59%。同時(shí)玉米、苜蓿等奶牛飼料價(jià)格高位上漲，拉升奶牛養(yǎng)殖成本，奶農(nóng)補(bǔ)欄擴(kuò)產(chǎn)意愿下降，國(guó)內(nèi)原奶產(chǎn)能難以滿足下游消費(fèi)需求。原奶的供不應(yīng)求促使奶價(jià)上漲，但由于進(jìn)口大包粉價(jià)格低位壓制，我們判斷2019年國(guó)內(nèi)奶價(jià)將呈現(xiàn)溫和上漲，同時(shí)替代原奶的大包粉進(jìn)口量也將繼續(xù)增加。另外，在國(guó)內(nèi)乳制品原材料價(jià)格上行時(shí)，中小企業(yè)勢(shì)必面臨成本上漲帶來(lái)的資金壓力，品牌曝光以及渠道投放減弱，大企業(yè)依靠較強(qiáng)的資金優(yōu)勢(shì)和成本管控能力將搶占市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度有望加速提升。

    在乳品行業(yè)增速穩(wěn)定以及消費(fèi)者消費(fèi)水平和選擇標(biāo)準(zhǔn)提高的背景下，產(chǎn)品差異化和高端化成為乳品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，各大乳企積極布局新興乳品品類和非乳品類。從短中期來(lái)看，由于常溫乳品格局穩(wěn)定競(jìng)爭(zhēng)基本結(jié)束，2018年伊利、蒙牛均大力布局低溫乳品板塊，在持續(xù)投入與競(jìng)爭(zhēng)下低溫奶有望加速放量。但總體規(guī)模看，低溫奶和常溫奶市場(chǎng)格局短中期難以改變，常溫奶市場(chǎng)規(guī)模仍是低溫巴氏奶的3倍左右。