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2019年中國(guó)期貨行業(yè)回顧及2020年一季度期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

期貨王密 2020-05-14 05:39 來(lái)源：智研咨詢

期貨是一種跨越時(shí)間的交易方式，按標(biāo)的的物種類劃分，可分為商品期貨與金融期貨兩大類，商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約，通常為某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等；金融期貨是以金融經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作為標(biāo)的物的期貨合約，一般為股票、債券等。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)由無(wú)序逐漸走向成熟，并逐漸成為全球最大的商品期貨交易市場(chǎng)。目前，我國(guó)期貨業(yè)主要交易場(chǎng)所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所。

我國(guó)期貨業(yè)主要交易所及其介紹

交易所	簡(jiǎn)介
大連商品交易所	大連商品交易所成立于1993年2月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的四家期貨交易所之一，也是中國(guó)東北地區(qū)唯一一家期貨交易所。
鄭州商品交易所	鄭州商品交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的我國(guó)首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位，隸屬中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)管理。
上海期貨交易所	上海期貨交易所是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)督管理下，依法依規(guī)組織期貨交易并實(shí)行自律管理的法人。上海期貨交易所目前掛牌交易黃金、白銀、銅、鋁、鉛、鋅、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油、石油瀝青、鎳、錫、熱軋卷板等14種期貨合約。
中國(guó)金融期貨交易所	中國(guó)金融期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的，專門從事金融期貨、期權(quán)等金融衍生品交易與結(jié)算的公司制交易所。

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一、2019年期貨回顧

我國(guó)期貨行業(yè)發(fā)展較快，由于在2011年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型且增速放緩的背景下，期貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌。2012-2016年期貨市場(chǎng)再次進(jìn)入增長(zhǎng)期，并在2016年期貨成交量創(chuàng)下歷史新高，達(dá)41.3億手。

據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2019年文華商品指數(shù)收漲2.32%，板塊中漲幅最大的是原油板塊，收漲8.38%，其次是貴金屬，漲幅為4.82%。化工板塊和黑色板塊繼續(xù)反彈，分別上漲2.48%和1.80%。11月跌幅最大的有色金屬進(jìn)入12月也出現(xiàn)小幅反彈，為漲幅最小的板塊。

2019年全年期貨市場(chǎng)各板塊漲跌

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金屬漲幅居首，高達(dá)20.13%。原油板塊次之，上漲8.97%。有色金屬和化工板塊整體下跌，跌幅分別為1.14%和2.14%。
1-12月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為39.62億手，累計(jì)成交額為290.61萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)30.81%和37.85%。今年是近10年內(nèi)，成交量第三次大幅增長(zhǎng)的年份，另外兩次是2010年、2015年。從板塊來(lái)看，2019年農(nóng)產(chǎn)品板塊成交量領(lǐng)先，占比30.5%，其次是黑色建材和化工板塊，分別占比24.6%和23.8%。

2019年1-12月份期貨市場(chǎng)成交

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2019年12月成交量前十品種

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12月棕櫚油成交量同比大增831.79%，超越螺紋鋼成為交易量最大的品種，豆粕、甲醇和燃料油穩(wěn)居前五。另外，白銀和雞蛋成交量也較去年大幅增加，分別增加443.90%和412.12%。

2019年1-12月累計(jì)成交量前十品種

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2019年1-12月份期貨市場(chǎng)持倉(cāng)

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2019年末全市場(chǎng)持倉(cāng)量達(dá)2044.4萬(wàn)手，市場(chǎng)資金規(guī)模超過(guò)5000億元，均創(chuàng)出了歷史新高。具體來(lái)看，12月份市場(chǎng)整體持倉(cāng)量環(huán)比上月小幅下降，10、11、12月份持倉(cāng)量最大，超過(guò)2000萬(wàn)手。1、4、9月份持倉(cāng)量較低，4、9月份環(huán)比下降明顯。

2019年末持倉(cāng)量前十品種

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二、2020年一季度交易所情況

期貨成交額方面，2020年1-3月上海期貨交易所累計(jì)成交量為3.84億手，同比分別增長(zhǎng)31.14%，占全國(guó)市場(chǎng)的35.31%；上海國(guó)際能源交易中心累計(jì)成交量為588.7萬(wàn)手，同比下降45.11%，占全國(guó)市場(chǎng)的0.54%；鄭州商品交易所累計(jì)成交量為2.45億手，同比增長(zhǎng)7.88%，占全國(guó)市場(chǎng)的22.53%；大連商品交易所累計(jì)成交量為4.2億手，同比增長(zhǎng)89.53%，占全國(guó)市場(chǎng)的39.24%；中國(guó)金融期貨交易所累計(jì)成交量為25.85百萬(wàn)手，同比增長(zhǎng)95.27%，占全國(guó)市場(chǎng)的2.37%。

2020年1-3月我國(guó)期貨市場(chǎng)分布結(jié)構(gòu)占比

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2020年1-3月我國(guó)期貨市場(chǎng)交易成交量

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期貨成交量方面，2020年1-3月上海期貨交易所累計(jì)成交額為21.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.93%，占全國(guó)市場(chǎng)的28.21%；上海國(guó)際能源交易中心累計(jì)成交額為1.89萬(wàn)億元，同比下降59.20%，占全國(guó)市場(chǎng)的2.44%；鄭州商品交易所累計(jì)成交額為8.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.08%，占全國(guó)市場(chǎng)的11.34%；大連商品交易所累計(jì)成交額為19.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)61.38%，占全國(guó)市場(chǎng)的24.71%；中國(guó)金融期貨交易所累計(jì)成交額為25.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)98.11%，占全國(guó)市場(chǎng)的33.29%。

2020年1-3月我國(guó)期貨市場(chǎng)成交額

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2020年1-3月我國(guó)期貨市場(chǎng)成交量占比

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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)期貨投資行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：從交易品種來(lái)看，2020年3月，螺紋鋼、黃金、鎳為上海品種成交額前三甲，占比分別為17%、16%、13%；一號(hào)棉、白糖、PTA為鄭州品種成交額前三甲，占比分別為20%、14%、13%；鐵礦石、棕櫚油為大連品種成交額前二，占比分別為25%、17%；中證500股指期貨、滬深300股指期貨、10年期國(guó)債期貨為金融期貨成交額前三甲，占比分別為36%、34%、13%。

2020年3月上海品種成交額占比前三