2026-2032年中國公募量化基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及未來前景研判報(bào)告

報(bào)告導(dǎo)讀：

中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場(chǎng)的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內(nèi)萌芽。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分，形成了指數(shù)增強(qiáng)、量化對(duì)沖、主動(dòng)量化等多元策略格局。2025年A股市場(chǎng)在“科技突圍”與“反內(nèi)卷”政策的主線交織下走出了一場(chǎng)波瀾壯闊的結(jié)構(gòu)性行情，小盤成長風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業(yè)績與規(guī)模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計(jì)成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高，其中增強(qiáng)指數(shù)型基金新成立132只。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個(gè)年份，比2024年的368.55億元增長125%。自2018年以來，公募量化基金的總規(guī)模呈現(xiàn)階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場(chǎng)全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場(chǎng)體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機(jī)遇，總規(guī)?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動(dòng)量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動(dòng)公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報(bào)披露，中國公募量化基金總規(guī)模達(dá)到2833.43億元。從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報(bào)，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動(dòng)型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%。2025年，A股在“政策托底+流動(dòng)性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢(shì)迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計(jì)1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負(fù)，為-0.1%。

基于此，依托智研咨詢旗下公募量化基金行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)深厚的市場(chǎng)洞察力，并結(jié)合多年調(diào)研數(shù)據(jù)與一線實(shí)戰(zhàn)需求，智研咨詢推出《2026-2032年中國公募量化基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研及未來前景研判報(bào)告》。本報(bào)告立足公募量化基金新視角，聚焦行業(yè)核心議題——變化趨勢(shì)（怎么變）、用戶需求（要什么）、投放選擇（投向哪）、運(yùn)營方法（如何投）及實(shí)踐案例（看一看），期待攜手行業(yè)伙伴，共謀行業(yè)發(fā)展新格局、新機(jī)遇，推動(dòng)公募量化基金行業(yè)發(fā)展。

觀點(diǎn)搶先知：

類別：目前市場(chǎng)上常見的公募量化基金主要有：主動(dòng)量化基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、量化對(duì)沖基金三種類型，三類產(chǎn)品有各自的特征與優(yōu)勢(shì)，適用于不同的交易需求。

發(fā)展階段：中國公募量化基金于2002年開始起步，歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分。中國公募量化基金行業(yè)發(fā)展歷程大致可分為：1）萌芽期（2004-2014年）：從“主觀+量化”的探索到多因子模型初步應(yīng)用、2）加速成長期（2015-2021年）：多因子模型普及，量化基金規(guī)?？焖贁U(kuò)張、3）穩(wěn)步發(fā)展期（2022年至今）：策略多元化，各產(chǎn)品線互補(bǔ)共進(jìn)三個(gè)階段。

新成立情況：截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計(jì)成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個(gè)年份，比2024年的368.55億元增長125%，較2021年409.01億元的歷史次高點(diǎn)也實(shí)現(xiàn)翻番。

整體規(guī)模：2018-2021年期間，隨著資本市場(chǎng)全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場(chǎng)體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機(jī)遇，總規(guī)?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動(dòng)態(tài)勢(shì)，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動(dòng)量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動(dòng)公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報(bào)披露，中國公募量化基金總規(guī)模達(dá)到2833.43億元，為2018年年報(bào)披露規(guī)模的2.9倍。

規(guī)模分布：從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報(bào)，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動(dòng)型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%；量化對(duì)沖基金規(guī)模則明顯下滑。

收益情況：2025年，A股在“政策托底+流動(dòng)性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢(shì)迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計(jì)1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負(fù)，為-0.1%。

發(fā)展趨勢(shì)：1）隨著整體市場(chǎng)寬度越來越大，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，量化在選擇截面差異和機(jī)會(huì)方面擁有較大的空間。與此同時(shí)，量化產(chǎn)品形態(tài)也將更加多元化。2）未來中國量化基金行業(yè)將在更完善的監(jiān)管框架下穩(wěn)健發(fā)展：一方面優(yōu)勝劣汰，鼓勵(lì)頭部機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)、淘汰風(fēng)控不力的劣質(zhì)機(jī)構(gòu)；另一方面嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)全行業(yè)敞口進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，防范量化策略集中度過高引發(fā)系統(tǒng)性問題。3）量化基金將積極擁抱AI，用AI賦能風(fēng)控和超額收益多元化，以積蓄長期發(fā)展的力量。

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