蘇州2020年GDP突破兩萬億元大關(guān)，經(jīng)濟(jì)總量繼續(xù)領(lǐng)跑全省,創(chuàng)投力”已成為蘇州創(chuàng)新發(fā)展的重要動能

    創(chuàng)投實力領(lǐng)跑江蘇

    蘇州成功密碼何在？

    近日，證券時報·中國資本市場研究院發(fā)布的《2021中國內(nèi)地省市創(chuàng)投實力榜》顯示，蘇州創(chuàng)投實力位居全國第六、江蘇省第一，“創(chuàng)投力”已逐漸成為蘇州創(chuàng)新發(fā)展的重要動能。

    蘇州創(chuàng)投實力領(lǐng)跑全省

    “創(chuàng)投力”已成為蘇州創(chuàng)新發(fā)展的重要動能。作為江蘇省經(jīng)濟(jì)第一大市，蘇州2020年GDP突破兩萬億元大關(guān)，經(jīng)濟(jì)總量繼續(xù)領(lǐng)跑全省?！吨袊鴥?nèi)地省市創(chuàng)投實力榜30強(qiáng)》顯示，江蘇省共有4個城市上榜，依次為蘇州、南京、無錫、常州。從全國排名看，蘇州在中國內(nèi)地城市中排名第六，南京、成都位居其后。

    榜單數(shù)據(jù)顯示，蘇州的創(chuàng)投實力在江蘇省內(nèi)遙遙領(lǐng)先，尤其是在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實力、創(chuàng)新實力、政府支持等方面表現(xiàn)突出。從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)規(guī)?？矗K州優(yōu)勢凸顯，江蘇省基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月底，江蘇共有股權(quán)/創(chuàng)投基金管理人906家，管理基金規(guī)模8477.2億元。其中，蘇州共有360家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人管理規(guī)模為4186億元，占江蘇比重分別為40%、49%，兩項指標(biāo)均位居全省前列。

    高新技術(shù)企業(yè)與“獨(dú)角獸”是科技創(chuàng)新的排頭兵，也是壯大新興產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的生力軍。蘇州市科學(xué)技術(shù)局披露的數(shù)據(jù)顯示，蘇州2020年擬認(rèn)定國家高新技術(shù)企業(yè)4196家，占全省32%，位列全省第一；高新技術(shù)企業(yè)累計數(shù)量達(dá)9772家，總量和增速均位居全省第一。同時，近年來蘇州獨(dú)角獸后備軍團(tuán)在不斷擴(kuò)大，截至2021年1月，蘇州市“獨(dú)角獸”培育企業(yè)累計129家，其中成功上市的有12家。

    創(chuàng)投政府支持方面，蘇州政府創(chuàng)投引導(dǎo)基金起步較早。目前來看，蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、元禾創(chuàng)投、蘇州國發(fā)創(chuàng)投都在行業(yè)內(nèi)享有較高影響力，特別是元禾創(chuàng)投至今仍是國內(nèi)規(guī)模最大的創(chuàng)投母基金，并多次獲得最佳政府引導(dǎo)母基金榮譽(yù)。

    三維度解析蘇州創(chuàng)投力

    蘇州創(chuàng)投力的迅速崛起，可從三個維度解析。

    一是依托強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，在部分高精尖領(lǐng)域建立起完善的產(chǎn)業(yè)鏈。

    作為長三角重要的中心城市之一，蘇州目前擁有35個工業(yè)大類，涉及167個工業(yè)中類、489個工業(yè)小類，從不起眼的生活用品到高尖端的抗癌藥都能生產(chǎn)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量超過3.3萬億元，具備全球范圍內(nèi)較強(qiáng)的垂直整合實力，在全國乃至全球城市中獨(dú)樹一幟。作為工業(yè)大市，蘇州擁有強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套相對完善，成為吸引創(chuàng)業(yè)企業(yè)的關(guān)鍵因素之一。

    二是把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇，培育優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)。

    近年來，蘇州把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機(jī)遇，在生物醫(yī)藥、納米技術(shù)應(yīng)用、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域作了超前謀劃和布局，將生物醫(yī)藥作為“1號產(chǎn)業(yè)”來打造，加大科技創(chuàng)新投入和重大項目攻關(guān)。近期，蘇州獲批建設(shè)國家生物藥技術(shù)創(chuàng)新中心、國家第三代半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新中心、國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)。從A股公司行業(yè)分布來看，蘇州上市公司主要分布在機(jī)械設(shè)備、電子、化工、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、通信等行業(yè)，高科技企業(yè)云集。

    三是抓住資本市場發(fā)展機(jī)遇，推動大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌科創(chuàng)板。

    “十三五”期間，蘇州大力支持企業(yè)掛牌上市，對接資本市場，緊抓設(shè)立科創(chuàng)板、新三板開設(shè)精選層、創(chuàng)業(yè)板實施注冊制等資本市場改革重大時點(diǎn)。尤其是科創(chuàng)板推出以后，蘇州資本市場備受市場關(guān)注。首批上市的科創(chuàng)板企業(yè)中，蘇州占據(jù)3席；截至目前，蘇州已有25家企業(yè)通過科創(chuàng)板上市，總數(shù)僅次于上海、北京、深圳。2021年以來，蘇州新增科創(chuàng)板公司數(shù)量與北京、上海并列第一。

    當(dāng)然，蘇州創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展與優(yōu)惠的政策扶持密不可分。蘇州在鼓勵初創(chuàng)企業(yè)、股權(quán)投資等方面不斷發(fā)力，從政策支持、補(bǔ)貼、管理規(guī)范，到引導(dǎo)基金的設(shè)立上給予了大量的支持與投入。

    創(chuàng)投集聚效應(yīng)顯著

    蘇州創(chuàng)投業(yè)集聚了一批國內(nèi)知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，其中元禾控股、蘇高新創(chuàng)投集團(tuán)、蘇州國發(fā)創(chuàng)投構(gòu)成了蘇州本土創(chuàng)投的三大陣地；位于蘇州工業(yè)園區(qū)的東沙湖基金小鎮(zhèn)，則通過科創(chuàng)項目提供全鏈金融服務(wù)，構(gòu)筑了良好的創(chuàng)投生態(tài)。

    公開數(shù)據(jù)顯示，作為蘇州最大的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，元禾控股已累計投資蘇州項目440個，累計培育蘇州上市企業(yè)43家，天淮科技、江蘇北人、博瑞生物等多家科創(chuàng)板公司背后均有元禾控股的身影。除本地企業(yè)外，元禾控股也積極參與外地企業(yè)的投資，如上海的瀾起科技、深圳的匯泰醫(yī)療等。日前，工信部公示第三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單，前三批企業(yè)中，共有17家元禾控股已投企業(yè)入選，這些企業(yè)來自北京、上海、深圳、武漢等多個地區(qū)。

    創(chuàng)投機(jī)構(gòu)聚集的東沙湖基金小鎮(zhèn)，已成為蘇州金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的“小鎮(zhèn)樣本”。截至2021年一季度末，東沙湖基金小鎮(zhèn)已入駐私募基金管理團(tuán)隊218家，設(shè)立基金410只，集聚資金規(guī)模2436億元。

    據(jù)介紹，針對企業(yè)不同的發(fā)展階段，小鎮(zhèn)集聚了種子期、成長期、成熟并購期等各類私募股權(quán)投資基金，包括蘇州天使母基金60億元、國創(chuàng)母基金600億元、元禾招商母基金100億元、生命健康專業(yè)基金400億元、集成電路專業(yè)基金150億元，重點(diǎn)圍繞醫(yī)療健康、新一代信息技術(shù)、智能制造等國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，通過專業(yè)的基金管理團(tuán)隊根據(jù)市場導(dǎo)向進(jìn)行運(yùn)作，為企業(yè)提供全生命周期的資金支持和全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。

    截至2021年5月初，小鎮(zhèn)入駐的私募股權(quán)投資基金已為3500余家科技型中小企業(yè)提供股權(quán)投資，所投企業(yè)中153家已成功上市，其中科創(chuàng)板上市企業(yè)36家。

    創(chuàng)投賦能

    提高資本市場轉(zhuǎn)化力

    “建設(shè)具有全國影響力的產(chǎn)業(yè)資本中心，通過提升吸引力形成競爭力，構(gòu)建基金業(yè)集聚的獨(dú)特生態(tài)系統(tǒng)，努力打造全國標(biāo)桿性基金集聚發(fā)展新高地。”這是蘇州明確的發(fā)展目標(biāo)。

    蘇州創(chuàng)投是長三角創(chuàng)投的一個縮影。對標(biāo)全國標(biāo)桿性的創(chuàng)投基地，蘇州在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與資本市場發(fā)展方面仍有發(fā)展空間。

    一是吸引更多的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)入駐，構(gòu)建更好的創(chuàng)投生態(tài)。蘇州市地方金融監(jiān)督管理局公布數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，蘇州市累計備案創(chuàng)投企業(yè)149家，累計注冊資本543.8億元，實收資本387億元。證券時報·中國資本市場研究院數(shù)據(jù)顯示，蘇州創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量與資產(chǎn)規(guī)模與上海差距較大，創(chuàng)投規(guī)模還有提升的空間。

    二是以資本撬動產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。作為工業(yè)大市，蘇州第二產(chǎn)業(yè)占比高于杭州、上海，第三產(chǎn)業(yè)占比相對較低。蘇州“十四五”規(guī)劃中，生物醫(yī)藥、新一代信息技術(shù)、人工智能、新材料、新智能為當(dāng)前核心技術(shù)攻關(guān)工程。未來，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、推進(jìn)蘇州戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展上繼續(xù)前行。

    三是提高資本市場轉(zhuǎn)化能力，繼續(xù)做大做強(qiáng)蘇州板塊。蘇州資本市場規(guī)模具備一定的優(yōu)勢，但與上海、杭州相比，蘇州上市公司數(shù)量與市值均不足，資本市場規(guī)模仍有待提高，尤其是行業(yè)龍頭企業(yè)相對缺乏。以A股公司來看，蘇州上市公司平均市值僅162億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上海上市公司平均值。以千億市值公司來看，蘇州僅有2家，與上海、杭州均存在差距。

    青島：創(chuàng)投實力再躍升聚力打造科創(chuàng)熱土

    既是開放之城、活力之城，也是資本之城、創(chuàng)業(yè)之城，近年來，青島以“加速跑”的姿態(tài)崛起為北方重要金融中心城市，創(chuàng)投實力的躍升功不可沒。

    證券時報·中國資本市場研究院近日發(fā)布的《2021中國內(nèi)地省市創(chuàng)投實力榜》顯示，青島位列內(nèi)地城市創(chuàng)投實力榜第14名，資本活躍度、科創(chuàng)實力、獨(dú)角獸數(shù)量等指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)秀。

    創(chuàng)投實力“躍級跳”

    隨著一線城市產(chǎn)業(yè)溢出效應(yīng)加劇，創(chuàng)投資本近年來呈現(xiàn)出由一線城市向新一線城市轉(zhuǎn)移的格局。過去兩年，青島緊抓機(jī)遇，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)快速向轄區(qū)聚集，各項主要指標(biāo)增速連續(xù)兩年保持全國前列，拉動效應(yīng)日益顯現(xiàn)。

    數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，青島私募基金管理機(jī)構(gòu)416家，約占山東省半壁江山，2019年、2020年連續(xù)兩年增速雄踞全國36個轄區(qū)之首。同時，青島私募基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量排名逐年提升，從2015年末的第23位升至2020年末的第11位，2021年更進(jìn)一步，升至全國第10，成為名副其實的私募“北方第三城”。在私募基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模方面，截至2021年7月末，青島私募基金數(shù)量1340只，較去年末增長60%，較2015年末增長15倍。私募基金管理規(guī)模1431.86億元，較2018年底實現(xiàn)翻番。

    尤其難得的是，青島轄區(qū)股權(quán)創(chuàng)投類私募基金規(guī)模占比近三年來連年提升，由67%增至86%，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向突出。截至2020年三季末，青島轄區(qū)股權(quán)創(chuàng)投類私募基金在投項目985個，投資規(guī)模達(dá)666億元。2020年，青島本地過會企業(yè)中有轄區(qū)私募基金參與的公司數(shù)量達(dá)6家，15只轄區(qū)私募基金參與了相關(guān)公司的發(fā)展并分享成果。投向初創(chuàng)科技型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、中小企業(yè)案例數(shù)量占全部在投案例的比重分別達(dá)到了18%、50%和60%，投長、投早、投小、投科技、投本地的理念深入人心，有力支持了青島全球風(fēng)投創(chuàng)投中心城市建設(shè)。

    創(chuàng)投十條2.0版出爐

    扶持政策更進(jìn)一步

    青島以吸引創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)和人才聚集為重點(diǎn)，形成“青島創(chuàng)投風(fēng)投十條”政策。

    據(jù)悉，2021年全新升級的“青島創(chuàng)投風(fēng)投十條”2.0版在保留原有政策落戶獎補(bǔ)、投資獎勵等條款基礎(chǔ)上做了諸多創(chuàng)新：一是鼓勵投早、投小、投科技；二是鼓勵機(jī)構(gòu)多投敢投；三是進(jìn)一步優(yōu)化政府引導(dǎo)基金讓利措施；四是拓寬創(chuàng)投資本退出渠道；五是進(jìn)一步暢通資金流動渠道；六是營造優(yōu)質(zhì)的市場化、法治化環(huán)境。

    以優(yōu)化政府引導(dǎo)基金讓利措施為例，2.0版在維持1.1倍投返比例的同時，進(jìn)一步放寬返投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并加大獎勵力度，參股基金將符合引導(dǎo)基金投資領(lǐng)域的外地企業(yè)引入青島的，按投資額的1%給予基金管理機(jī)構(gòu)一次性獎勵；基金投資期結(jié)束后，投資青島企業(yè)比例在75%以上的，給予最高100萬元一次性獎勵。

    優(yōu)惠的政策環(huán)境和良好的創(chuàng)業(yè)氛圍加速了資本的聚集效應(yīng)，各類基金落地成果顯著。目前，青島市已構(gòu)筑起政府引導(dǎo)基金、科創(chuàng)母基金、創(chuàng)投風(fēng)投基金等組合式投資基金矩陣，建立起對企業(yè)從初創(chuàng)、成長到成熟不同階段的全生命周期扶持體系。其中，青島政府引導(dǎo)基金共設(shè)立參股基金102只，認(rèn)繳規(guī)模1136億元，投資項目600余個，推動40余家企業(yè)成功登陸多層次資本市場。

    創(chuàng)投澆灌科創(chuàng)土壤

    晉升獨(dú)角獸之城

    在創(chuàng)投生態(tài)愈發(fā)完善的背景下，青島獨(dú)角獸企業(yè)逐漸嶄露頭角。

    長城戰(zhàn)略咨詢的《中國獨(dú)角獸企業(yè)研究報告2021》顯示，截至2021年一季度，青島共有9家獨(dú)角獸企業(yè)，較2019年新晉5家。三年間從實現(xiàn)0的突破到躋身全國八強(qiáng)，青島成為知名的“獨(dú)角獸之城”。目前青島9家獨(dú)角獸企業(yè)整體估值175.4億美元，分布于人工智能、集成電路、智慧物流等前沿賽道，成為新經(jīng)濟(jì)的開拓者。

    此外，青島還有5家潛在獨(dú)角獸企業(yè)，排名北方第二，相比2019年新晉3家，聚焦虛擬現(xiàn)實、金融科技等前沿科技領(lǐng)域，硬科技屬性突出。

    獨(dú)角獸企業(yè)聚集度是衡量城市產(chǎn)業(yè)和資本活躍度的重要維度。從0的突破到“獨(dú)角獸之城”，青島的突圍背后離不開雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支持和日漸澎湃的科創(chuàng)力量。2020年，青島擁有高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)達(dá)4396家，占全省30%以上。全市發(fā)明專利授權(quán)量、有效發(fā)明專利擁有量、每萬人口有效發(fā)明專利擁有量和PCT國際專利申請量均居全省第一位。其中，青島2020年每萬人口有效發(fā)明專利擁有量41件，在中西部城市中僅次于北京和西安，排名第三。

    2021年上半年，青島市印發(fā)《科技引領(lǐng)城建設(shè)攻勢作戰(zhàn)方案(3.0版)》。方案“錨定”了39項具體任務(wù)，爭取到2021年年底，青島國家級科技創(chuàng)新平臺載體新增25家、總量超過370家；新增科技領(lǐng)軍人才255名以上、科技服務(wù)人才125名以上；私募基金管理規(guī)模新增300億元以上；高新技術(shù)企業(yè)凈增300家、總數(shù)超過4700家；新增上市或過會高新技術(shù)企業(yè)6家以上。

    科創(chuàng)實力的提升極大豐富了青島上市公司儲備力量，資本市場“青島軍團(tuán)”加速崛起。2021年以來青島已新增10家上市企業(yè)，上半年新增IPO公司數(shù)量挺進(jìn)全國前十。在證監(jiān)會及交易所排隊等待和在青島證監(jiān)局輔導(dǎo)的青島企業(yè)達(dá)32家，101家青企入圍山東重點(diǎn)上市企業(yè)后備名單。值得一提的是，這101家公司均是高新技術(shù)企業(yè)，這也意味著未來幾年內(nèi)，將有源源不斷的青島高科技企業(yè)登陸資本市場，有望為青島的上市軍團(tuán)再添“新星”。

    新一線城市競爭加劇

    青島產(chǎn)業(yè)發(fā)展迎挑戰(zhàn)

    綜合來看，得益于創(chuàng)投資本向新一線城市轉(zhuǎn)移的趨勢、深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，以及優(yōu)厚的政策吸引，青島的創(chuàng)投實力實現(xiàn)了“躍級跳”。同時，青島與第一梯隊的京滬深及第二梯隊的蘇州、南京、武漢等城市仍存差距。

    例如，從構(gòu)成城市創(chuàng)投實力的細(xì)分指標(biāo)看，青島在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實力維度(主要衡量募資水平)排名第10，而在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)活躍度(主要衡量投資水平)僅排名第20，兩大維度的不匹配，顯示出了青島的短板。

    其一，青島的制造業(yè)優(yōu)勢不夠突出。2020年青島第二產(chǎn)業(yè)占GDP比重為35.2%，比蘇州、寧波等城市低逾10個點(diǎn)。此外，青島在過去十年里曾錯失制造業(yè)升級的機(jī)遇，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢不夠突出。在憾失了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展機(jī)遇后，青島提出打造“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之都”，發(fā)布新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，打造“一谷兩區(qū)”產(chǎn)業(yè)高地，未來青島需要保持長期高速追趕之勢，方可實現(xiàn)對頭部新一線城市的趕超。

    其二，青島的“科創(chuàng)板軍團(tuán)”仍有上升空間。科創(chuàng)板上市公司數(shù)量是一個城市科創(chuàng)實力的體現(xiàn)，同時，科創(chuàng)板相對暢通的退出渠道也使?jié)撛谄髽I(yè)更受創(chuàng)投風(fēng)投資本的青睞。青島的上市公司曾經(jīng)風(fēng)光無限，青島啤酒是第一家在港上市的內(nèi)地企業(yè)，特銳德是首批創(chuàng)業(yè)板上市公司，由海爾、海信、青啤、雙星、澳柯瑪組成的青島“五朵金花”綻放資本市場。在本次上榜內(nèi)地城市創(chuàng)投實力榜前15強(qiáng)的城市中，青島僅有4家科創(chuàng)板上市公司，排名第14位。從科創(chuàng)板公司的城市分布比例看，青島科創(chuàng)板公司數(shù)量在A股占比7.69%，低于第二梯隊的蘇州、合肥、武漢等城市。

    其三，2019年以來全國創(chuàng)投有所降溫，全國創(chuàng)投募資金額連續(xù)兩年下滑，投資金額和案例也有所減少。在行業(yè)整體降溫的背景下，各大城市對創(chuàng)投資源的爭奪愈演愈烈，如何在眾多城市中繼續(xù)保持領(lǐng)先，也是青島未來面臨的重要考驗。