摘要：中國高速鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)，以“八縱八橫”高鐵主通道為骨架，計(jì)劃總規(guī)模約4.5萬公里。截至目前，該網(wǎng)絡(luò)已完成約80%，另有15%正在建設(shè)中。國家戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)一步明確了鐵路發(fā)展目標(biāo)：《新時(shí)代交通強(qiáng)國鐵路先行規(guī)劃綱要》和《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》均提出，至2035年全國鐵路網(wǎng)將達(dá)20萬公里（《新時(shí)代交通強(qiáng)國鐵路先行規(guī)劃綱要》提出高鐵達(dá)成7萬公里）。20萬人口以上城市將實(shí)現(xiàn)鐵路連接，50萬人口以上城市將通達(dá)高鐵。同時(shí)，計(jì)劃形成全國范圍內(nèi)的1-3小時(shí)高鐵出行圈和1-3天快速貨物物流網(wǎng)絡(luò)。此外，中國高鐵技術(shù)在"一帶一路"倡議下實(shí)現(xiàn)了顯著的國際化發(fā)展。中老鐵路、匈塞鐵路和蒙內(nèi)鐵路等項(xiàng)目的成功運(yùn)營展示了中國鐵路技術(shù)的適應(yīng)性和效益。隨著中國高鐵“走出去”持續(xù)推動(dòng)，軌交設(shè)備需求正不斷增長。2024年，中國軌交設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模為1649.48億元，同比增長27.79%。

一、定義及分類

軌交設(shè)備是軌道交通系統(tǒng)中各類設(shè)備的總稱。軌道交通主要包括鐵路（如高速鐵路、普通鐵路）和城市軌道交通（如地鐵、輕軌、有軌電車等）。軌交設(shè)備是保障軌道交通安全、高效運(yùn)行的關(guān)鍵物質(zhì)基礎(chǔ)，它涵蓋了從軌道鋪設(shè)、車輛運(yùn)行、信號控制到車站設(shè)施等眾多方面，用于實(shí)現(xiàn)列車的牽引、制動(dòng)、導(dǎo)向、供電、通信等功能，確保軌道交通系統(tǒng)能夠按照既定的時(shí)刻表準(zhǔn)確、安全地運(yùn)送乘客或貨物。軌道交通設(shè)備主要分為軌道系統(tǒng)設(shè)備、車輛設(shè)備、供電系統(tǒng)設(shè)備、信號系統(tǒng)設(shè)備、通信系統(tǒng)設(shè)備、車站設(shè)施設(shè)備等。

二、行業(yè)政策

中國軌交設(shè)備行業(yè)在近年來得到了國家的高度重視，政府及相關(guān)部門出臺(tái)了一系列政策，以推動(dòng)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。這些政策涵蓋了節(jié)能降碳、設(shè)備更新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、安全保障、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)等多個(gè)方面，為軌交設(shè)備行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間和有力的政策支持。2025年4月，交通運(yùn)輸部印發(fā)《城市軌道交通行車組織管理辦法》，提出進(jìn)一步規(guī)范城市軌道交通行車組織工作，更好地保障城市軌道交通安全運(yùn)行。這不僅是行車組織規(guī)則的完善，更是軌交設(shè)備行業(yè)技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)升級的“催化劑”。它通過安全標(biāo)準(zhǔn)升級、技術(shù)融合驅(qū)動(dòng)、運(yùn)維規(guī)范強(qiáng)化和產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，構(gòu)建了設(shè)備制造與運(yùn)營需求深度綁定的新生態(tài)，為“十四五”期間中國軌交設(shè)備向全球價(jià)值鏈高端攀升奠定了制度基礎(chǔ)。

三、發(fā)展歷程

中國軌交設(shè)備行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了五個(gè)階段。1949年以前的萌芽階段，1881年，唐胥鐵路開通，中國第一臺(tái)蒸汽機(jī)車在胥各莊修車廠組裝，標(biāo)志著軌道交通工業(yè)萌芽。新中國成立前，軌交設(shè)備業(yè)基礎(chǔ)薄弱，主要依賴進(jìn)口和修理，技術(shù)積累有限。

1949年至1978年的技術(shù)積累階段，1952年，新中國第一臺(tái)蒸汽機(jī)車“八一號”下線，結(jié)束不能獨(dú)立制造機(jī)車的歷史。1958年，成功研制第一臺(tái)干線內(nèi)燃機(jī)車“巨龍?zhí)枴焙偷谝慌_(tái)電力機(jī)車“韶山1型”。1969年，第一列地鐵列車研制成功，初步構(gòu)建起軌道交通裝備研發(fā)與制造體系。以內(nèi)燃機(jī)車、電力機(jī)車和地鐵車輛為重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)從修理到制造的跨越，但技術(shù)水平仍落后于發(fā)達(dá)國家。

1978年至2003年的國產(chǎn)化階段，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，推動(dòng)內(nèi)燃化、電氣化發(fā)展，例如1985年SS4型電力機(jī)車下線。地鐵列車開始國產(chǎn)化，但關(guān)鍵技術(shù)（如信號系統(tǒng)、牽引傳動(dòng)）仍依賴進(jìn)口。通過“市場換技術(shù)”策略，提升國產(chǎn)化率，為后續(xù)自主創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。

2004年至2017年的高速發(fā)展階段，2004年，軌道交通裝備制造業(yè)進(jìn)入自主創(chuàng)新階段，研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的裝備。2010年，CRH380A型動(dòng)車組下線，高鐵技術(shù)取得突破，運(yùn)營速度達(dá)380公里/小時(shí)。2017年，“復(fù)興號”中國標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組通車運(yùn)營，中國標(biāo)準(zhǔn)占84%，實(shí)現(xiàn)從“中國制造”到“中國創(chuàng)造”的跨越。

2018年至今的智能化階段，2018年，開展首次“智能高鐵”綜合試驗(yàn)，推動(dòng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)應(yīng)用。2021年，時(shí)速600公里高速磁浮交通系統(tǒng)下線，掌握高速磁浮成套技術(shù)。2023年，CR450動(dòng)車組樣車發(fā)布，試驗(yàn)速度達(dá)453公里/小時(shí)，持續(xù)鞏固技術(shù)領(lǐng)先地位。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

軌交設(shè)備行業(yè)涉及材料、電子、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、編程、測繪等多種學(xué)科，需要較高的專業(yè)化水平。由于關(guān)乎公共安全，對產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性有較高要求，相關(guān)產(chǎn)品需要長時(shí)期不斷的調(diào)試和實(shí)地運(yùn)用，不斷積累技術(shù)經(jīng)驗(yàn)和調(diào)整參數(shù)指標(biāo)，方可使產(chǎn)品與實(shí)地環(huán)境相適應(yīng)和匹配。因此，能夠進(jìn)入這一領(lǐng)域的企業(yè)需要具備較強(qiáng)的行業(yè)應(yīng)用知識、強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)能力以及長期在該行業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，這客觀上限制了該行業(yè)的企業(yè)數(shù)量，形成了較高的行業(yè)技術(shù)壁壘。

2、資質(zhì)壁壘

由于軌交設(shè)備行業(yè)專業(yè)性較強(qiáng)，企業(yè)在從事相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營時(shí)需要取得多項(xiàng)資質(zhì)，如工程勘察資質(zhì)、測繪資質(zhì)、CMA資質(zhì)、建筑業(yè)施工資質(zhì)、ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證等。要取得上述資質(zhì)，企業(yè)必須符合注冊資本、經(jīng)營業(yè)績、技術(shù)實(shí)力和從業(yè)年限等多方面的要求。隨著項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和重要程度的加大，資質(zhì)等級也相應(yīng)提高，構(gòu)成了行業(yè)進(jìn)入的資質(zhì)壁壘。

3、人才壁壘

軌交設(shè)備行業(yè)需要專業(yè)度很高的人才，涉及到通信信號專業(yè)、軌道結(jié)構(gòu)專業(yè)、計(jì)算機(jī)傳感器應(yīng)用專業(yè)、地震專業(yè)、地質(zhì)巖土專業(yè)等技術(shù)。且從業(yè)人員從進(jìn)入該領(lǐng)域到熟練掌握相關(guān)技術(shù)一般需要較長的時(shí)間。因此，人才的稀缺和優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的缺失是進(jìn)入該行業(yè)的一個(gè)重要制約因素。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

軌交設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料、零部件及技術(shù)研發(fā)等，其中原材料包括鋼材、鋁材、防水材料、減震材料、絕緣材料、彈性元件等，零部件包括永磁牽引電機(jī)、電線電纜、直流高速開關(guān)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為軌交設(shè)備生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游為軌交設(shè)備的運(yùn)營、安全檢測及維護(hù)。軌交設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

軌交設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司

河鋼集團(tuán)有限公司

青山控股集團(tuán)有限公司

鞍鋼集團(tuán)有限公司

鋁材

中國鋁業(yè)股份有限公司

南山鋁業(yè)股份有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

河南神火煤電股份有限公司

防水材料

北京東方雨虹防水技術(shù)股份有限公司

科順防水科技股份有限公司

江蘇歐西盾科技有限公司

北京萬寶力防水防腐技術(shù)開發(fā)有限公司

電線電纜

亨通集團(tuán)有限公司

寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司

上海電纜研究所有限公司

遠(yuǎn)東智慧能源股份有限公司

上游

中國中車股份有限公司

中國鐵路通信信號股份有限公司

株洲中車時(shí)代電氣股份有限公司

中鐵高新工業(yè)股份有限公司

中游

軌交設(shè)備的運(yùn)營

安全檢測及維護(hù)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國中車股份有限公司

中國中車股份有限公司是全球規(guī)模領(lǐng)先、品種齊全、技術(shù)一流的軌道交通裝備供應(yīng)商，由原中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司合并組建而成，自2015年重組后，連續(xù)多年位居全球軌道交通裝備行業(yè)世界第一。中國中車在高速動(dòng)車組、大功率機(jī)車、鐵路貨車、城市軌道車輛等領(lǐng)域擁有眾多核心技術(shù)和專利。例如，其研發(fā)的“復(fù)興號”中國標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組，標(biāo)志著中國高鐵技術(shù)達(dá)到了世界先進(jìn)水平。2025年一季度，中國中車營業(yè)收入為486.71億元，同比增長51.23%；歸母凈利潤為30.53億元，同比增長202.79%。

（2）中國鐵路通信信號股份有限公司

中國鐵路通信信號股份有限公司是軌道交通通信信號領(lǐng)域的技術(shù)引領(lǐng)者，專注于軌道交通控制系統(tǒng)技術(shù)的研發(fā)與推廣，為全球用戶提供優(yōu)質(zhì)的軌道交通控制系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)。中國通號的核心業(yè)務(wù)涵蓋軌道交通控制系統(tǒng)、信號系統(tǒng)、通信系統(tǒng)等。其產(chǎn)品和服務(wù)廣泛應(yīng)用于高鐵、地鐵、輕軌等軌道交通領(lǐng)域。中國通號參與了眾多國內(nèi)外重大軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)，如京滬高鐵、武廣高鐵、哈大高鐵等，以及北京、上海、廣州等城市的地鐵項(xiàng)目。2025年一季度，中國通號營業(yè)收入為67.00億元，同比增長2.93%；歸母凈利潤為5.62億元，同比下降7.08%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

中國高速鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正穩(wěn)步推進(jìn)，以“八縱八橫”高鐵主通道為骨架，計(jì)劃總規(guī)模約4.5萬公里。截至目前，該網(wǎng)絡(luò)已完成約80%，另有15%正在建設(shè)中。國家戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)一步明確了鐵路發(fā)展目標(biāo)：《新時(shí)代交通強(qiáng)國鐵路先行規(guī)劃綱要》和《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》均提出，至2035年全國鐵路網(wǎng)將達(dá)20萬公里（《新時(shí)代交通強(qiáng)國鐵路先行規(guī)劃綱要》提出高鐵達(dá)成7萬公里）。20萬人口以上城市將實(shí)現(xiàn)鐵路連接，50萬人口以上城市將通達(dá)高鐵。同時(shí)，計(jì)劃形成全國范圍內(nèi)的1-3小時(shí)高鐵出行圈和1-3天快速貨物物流網(wǎng)絡(luò)。此外，中國高鐵技術(shù)在"一帶一路"倡議下實(shí)現(xiàn)了顯著的國際化發(fā)展。中老鐵路、匈塞鐵路和蒙內(nèi)鐵路等項(xiàng)目的成功運(yùn)營展示了中國鐵路技術(shù)的適應(yīng)性和效益。隨著中國高鐵“走出去”持續(xù)推動(dòng)，軌交設(shè)備需求正不斷增長。2024年，中國軌交設(shè)備行業(yè)市場規(guī)模為1649.48億元，同比增長27.79%。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）市場需求持續(xù)增長，拓寬行業(yè)發(fā)展空間

隨著中國城市化進(jìn)程的加速推進(jìn)，城市軌道交通作為緩解城市交通擁堵、提升出行效率的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，其建設(shè)需求持續(xù)旺盛。一線城市如北京、上海、廣州、深圳等，已形成較為完善的軌道交通網(wǎng)絡(luò)，但仍在不斷加密線路、提升運(yùn)能。同時(shí)，二三線城市及城市群如成都、武漢、南京、杭州等，正加速軌道交通建設(shè)，以支撐城市發(fā)展和人口集聚。此外，“一帶一路”倡議的深入實(shí)施，為中國軌交設(shè)備企業(yè)提供了廣闊的海外市場。沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的增長，推動(dòng)了中國軌道交通裝備的出口，如中老鐵路、雅萬高鐵等項(xiàng)目的成功實(shí)施，不僅展示了中國軌交設(shè)備的技術(shù)實(shí)力，也為中國企業(yè)贏得了良好的國際聲譽(yù)。

（2）技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級，提升行業(yè)核心競爭力

技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)軌交設(shè)備行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、5G通信等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，軌交設(shè)備行業(yè)正迎來智能化、自動(dòng)化升級的新機(jī)遇。例如，AI診斷系統(tǒng)、機(jī)器人巡檢、智能調(diào)度系統(tǒng)等智能設(shè)備的應(yīng)用，不僅提高了設(shè)備的運(yùn)維效率與安全性，也降低了運(yùn)營成本。同時(shí)，新材料、新工藝的應(yīng)用，如碳纖維復(fù)合材料、輕量化設(shè)計(jì)等，進(jìn)一步提升了軌交設(shè)備的性能與可靠性。此外，產(chǎn)業(yè)升級也是軌交設(shè)備行業(yè)發(fā)展的重要方向。通過整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，推動(dòng)上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展，形成具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，將有助于提升中國軌交設(shè)備行業(yè)的整體競爭力。

（3）政策支持與資金投入，助力行業(yè)快速發(fā)展

政府對軌道交通建設(shè)的重視，為軌交設(shè)備行業(yè)提供了有力的政策支持。從國家層面到地方層面，一系列政策文件的出臺(tái)，為軌交設(shè)備行業(yè)的發(fā)展指明了方向，也提供了資金、稅收等方面的優(yōu)惠。例如，《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》等文件的實(shí)施，推動(dòng)了軌道交通裝備的技術(shù)升級和產(chǎn)業(yè)升級。同時(shí)，政府還加大了對軌道交通建設(shè)的資金投入，通過財(cái)政補(bǔ)貼、專項(xiàng)債券等方式，為軌交設(shè)備行業(yè)提供了穩(wěn)定的資金來源。此外，社會(huì)資本的積極參與，也為軌交設(shè)備行業(yè)的發(fā)展注入了新的活力。

2、挑戰(zhàn)

（1）環(huán)境與可持續(xù)性挑戰(zhàn)

環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展已成為全球共識，軌交設(shè)備行業(yè)也不例外。企業(yè)需要優(yōu)化生產(chǎn)工藝、減少能耗與排放，以符合環(huán)保法規(guī)與社會(huì)責(zé)任。例如，采用輕量化材料、提高能源利用效率等措施，以降低設(shè)備對環(huán)境的影響。然而，這些措施的實(shí)施需要大量的資金投入與技術(shù)支持，對于中小企業(yè)而言，這無疑是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。同時(shí)，隨著城市軌道交通客流量的增長，如何降低噪音、振動(dòng)等環(huán)境污染問題也亟待解決，以實(shí)現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（2）市場競爭加劇

隨著軌交設(shè)備市場的不斷擴(kuò)大，越來越多的企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域，市場競爭日益激烈。一方面，國內(nèi)企業(yè)之間的競爭加劇，導(dǎo)致市場份額爭奪激烈，利潤空間受到擠壓；另一方面，國際競爭對手憑借其技術(shù)優(yōu)勢和品牌影響力，也在不斷搶占中國市場。這使得國內(nèi)企業(yè)面臨著巨大的競爭壓力，需要不斷提升自身的核心競爭力。

（3）資金壓力

軌交設(shè)備行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)和設(shè)備更新需要大量的資金投入。對于一些中小企業(yè)來說，資金短缺成為制約其發(fā)展的主要因素。此外，隨著城市軌道交通的快速發(fā)展，既有線改造項(xiàng)目也面臨資金難題。這些項(xiàng)目需要大量的資金支持，但改造項(xiàng)目難以依靠自身收益實(shí)現(xiàn)資金平衡，出資的責(zé)任主體不明確，缺乏成熟、長效機(jī)制。

八、競爭格局

由于軌道交通與民生關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，設(shè)備中整車端行業(yè)集中度極高，基本由中國中車壟斷，城軌車輛中京車裝備占據(jù)小部分份額。其中，以中國中車股份有限公司為核心，帶動(dòng)6000余家中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展，形成了以湖南株洲和山東青島為代表的特色產(chǎn)業(yè)集群。其他設(shè)備種類繁雜，行業(yè)相對整車更分散，但集中度依然較高。

九、發(fā)展趨勢

1、智能化與自動(dòng)化水平不斷提升

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，軌交設(shè)備將更加智能化、自動(dòng)化。自動(dòng)駕駛技術(shù)、智能調(diào)度系統(tǒng)、乘客信息服務(wù)系統(tǒng)等將成為標(biāo)配，提升運(yùn)營效率與安全性。例如，通過AI算法優(yōu)化列車運(yùn)行圖，實(shí)現(xiàn)列車的精準(zhǔn)調(diào)度與自動(dòng)駕駛；通過大數(shù)據(jù)分析乘客出行需求，提供個(gè)性化的出行服務(wù)。同時(shí)，智能運(yùn)維系統(tǒng)也將得到廣泛應(yīng)用，通過實(shí)時(shí)監(jiān)測設(shè)備狀態(tài)、預(yù)測故障發(fā)生，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的預(yù)防性維護(hù)與快速修復(fù)。

2、綠色化與低碳化成為發(fā)展主流

環(huán)保意識的增強(qiáng)與全球氣候變化的挑戰(zhàn)，推動(dòng)了軌交設(shè)備行業(yè)向綠色化、低碳化方向發(fā)展。一方面，通過采用新能源供電技術(shù)，如氫燃料電池、超級電容等，減少對傳統(tǒng)能源的依賴；另一方面，通過優(yōu)化設(shè)備設(shè)計(jì)與制造工藝，降低能耗與排放。例如，采用輕量化材料減少列車重量，從而降低能耗；通過再生制動(dòng)技術(shù)回收列車制動(dòng)能量，提高能源利用效率。此外，綠色建筑材料與節(jié)能技術(shù)的應(yīng)用，也將推動(dòng)軌道交通車站與線路的綠色化建設(shè)。

3、國際化與全球化步伐加快

中國軌交設(shè)備行業(yè)將積極參與國際競爭，通過技術(shù)輸出與項(xiàng)目合作，提升在全球市場的影響力。一方面，中國軌交設(shè)備企業(yè)將繼續(xù)深耕“一帶一路”沿線國家市場，推動(dòng)更多國際合作項(xiàng)目的落地；另一方面，通過加強(qiáng)與國際先進(jìn)企業(yè)的合作與交流，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與管理經(jīng)驗(yàn)，提升自身競爭力。同時(shí)，中國軌交設(shè)備行業(yè)還將積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)的制定與修訂工作，推動(dòng)中國標(biāo)準(zhǔn)走向世界舞臺(tái)。