2025年中國鈷精礦?行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、發(fā)展現(xiàn)狀、進出口情況及發(fā)展趨勢研判：進口結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，多元布局驅(qū)動鈷業(yè)新程[圖]

內(nèi)容概要：鈷精礦作為鈷產(chǎn)業(yè)鏈核心原料，涵蓋獨立鈷礦物與伴生礦，依化學成分分硫化、氧化、混合三大類，為后續(xù)加工奠定原料基礎(chǔ)。鈷被列為國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，在新能源、航空航天等領(lǐng)域意義重大，政策推動其向技術(shù)驅(qū)動、綠色低碳轉(zhuǎn)型。國內(nèi)鈷資源匱乏，產(chǎn)量有限，90%以上依賴進口，供需矛盾突出，2025年剛果（金）出口禁令更使資源缺口擴大，凸顯資源安全風險。中國鈷精礦進口量大幅下降，進口商更青睞中間產(chǎn)品，剛果（金）出口管制政策沖擊全球市場。為突破瓶頸，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)等企業(yè)踐行“走出去”戰(zhàn)略，掌控海外優(yōu)質(zhì)資源。未來，行業(yè)將沿“資源多元化保障、技術(shù)高端化突破、市場結(jié)構(gòu)化升級”路徑演進，構(gòu)建雙循環(huán)供應(yīng)鏈，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，重塑全球競爭格局，形成可持續(xù)發(fā)展體系。

上市企業(yè)：華友鈷業(yè)（603799.SH）、洛陽鉬業(yè)（603993.SH）、格林美（002340.SZ）、寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）、騰遠鈷業(yè)（301219.SZ）、中偉股份（300919.SZ）

相關(guān)企業(yè)：永平東景礦業(yè)有限公司、山西中條山集團胡家峪礦業(yè)有限公司、龍佰攀枝花礦產(chǎn)品有限公司、龍佰四川礦冶有限公司、通化新安鎳礦有限責任公司

關(guān)鍵詞：鈷精礦?、鈷精礦行業(yè)政策、鈷精礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、鈷精礦?發(fā)展現(xiàn)狀、鈷精礦進出口情況、鈷精礦?行業(yè)競爭格局、鈷精礦?發(fā)展趨勢

一、鈷精礦?行業(yè)相關(guān)概述

鈷精礦是經(jīng)選礦工藝從原生鈷礦石或伴生礦中富集而成的礦產(chǎn)資源，其鈷含量通常提升至15%-25%，作為鈷產(chǎn)業(yè)鏈的核心原料，既包含獨立鈷礦物（如方鈷礦、硫鈷礦等），更以伴生礦形式廣泛存在于銅鈷礦、鎳鈷礦及含鈷黃鐵礦中。鈷精礦可根據(jù)化學成分劃分為硫化鈷精礦、氧化鈷精礦和混合鈷精礦三大類，為后續(xù)冶煉加工與高值化利用奠定了差異化原料基礎(chǔ)。

二、中國鈷精礦?行業(yè)發(fā)展背景分析

作為被列入《戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄》的關(guān)鍵資源，鈷因其不可替代性（尤其在新能源電池、航空航天、高端制造等領(lǐng)域）被賦予保障國家產(chǎn)業(yè)安全與經(jīng)濟韌性的戰(zhàn)略意義。近年來，政策層面持續(xù)強化頂層設(shè)計：一方面，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》明確將動力電池作為核心賽道，推動鈷作為三元正極材料關(guān)鍵成分的需求激增；另一方面，《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》與《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》進一步拓展鈷在儲能電池、5G基站等新興領(lǐng)域的應(yīng)用場景，形成“動力電池+儲能+高端工業(yè)”的三極需求支撐。與此同時，國家通過資源稅改革、海外權(quán)益礦保護等政策工具，引導(dǎo)企業(yè)構(gòu)建“海外資源控制+再生鈷回收”的雙循環(huán)供應(yīng)鏈，以應(yīng)對國內(nèi)鈷資源匱乏（儲量僅占全球1.1%）的挑戰(zhàn)。這種戰(zhàn)略定位與政策協(xié)同，不僅重塑了鈷精礦行業(yè)的價值鏈條，更推動其從傳統(tǒng)資源依賴型向技術(shù)驅(qū)動、綠色低碳的高質(zhì)量發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。

三、中國鈷精礦?行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

中國鈷精礦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出"上游高度依賴進口、中游冶煉技術(shù)領(lǐng)先、下游應(yīng)用快速擴張"的鮮明特征。上游資源端嚴重依賴剛果(金)等海外供應(yīng)，中國企業(yè)通過股權(quán)收購積極布局海外優(yōu)質(zhì)鈷礦；中游冶煉環(huán)節(jié)占據(jù)全球75%產(chǎn)能，濕法冶金技術(shù)成熟且成本優(yōu)勢顯著，形成以華友鈷業(yè)、格林美等為代表的產(chǎn)業(yè)集群；下游應(yīng)用以動力電池為主導(dǎo)，帶動三元材料需求快速增長，同時高溫合金等傳統(tǒng)領(lǐng)域保持穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)鏈正加速向“礦山-冶煉-材料”一體化方向發(fā)展，并通過再生鈷回收（占比已達18%）構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟體系，以應(yīng)對資源瓶頸和價格波動風險。

全球鈷資源呈現(xiàn)出高度集中的分布格局。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年全球已探明的鈷礦儲量達1100萬噸，然而其分布卻極不均衡，剛果（金）、澳大利亞等少數(shù)國家坐擁著全球最為富集的鈷資源。反觀中國，鈷礦資源極度稀缺，2022年探明儲量僅為15.87萬噸，在全球總量中的占比不足2%。據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）專業(yè)評估，2024年全球71%的鈷原料源自銅鈷礦。目前，鈷的來源渠道主要可劃分為三類，即鈷礦開采、回收利用評估，截至2024年，原生鈷礦貢獻了全球90%的鈷供應(yīng)，回收和其他渠道的占比分別為7%和3%。鈷礦資源在全球的分布相對集中，主要聚集于剛果（金）、澳大利亞和印尼等地區(qū)。鑒于剛果（金）復(fù)雜的地緣政治局勢，該國對原礦出口施加了諸多限制，因此，鈷原料通常以鈷中間品（即粗制氫氧化鈷，鈷含量約30%）的形式運抵中國港口。

從下游消費市場格局來看，全球鈷資源需求呈現(xiàn)高度集中化特征，其核心應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋新能源汽車動力電池、消費電子鋰電池、航空航天高溫合金等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，其中新能源汽車領(lǐng)域以43%的占比穩(wěn)居首位，成為驅(qū)動全球鈷消費增長的核心引擎；聚焦國內(nèi)市場，中國鈷消費結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“鋰電主導(dǎo)、合金支撐”的顯著特征，三元正極材料與鈷酸鋰作為鋰電池關(guān)鍵原料，合計占據(jù)國內(nèi)鈷消費總量的85%，形成對新能源汽車、3C數(shù)碼等終端產(chǎn)業(yè)的強支撐效應(yīng)，而高溫合金與硬質(zhì)合金在航空航天、高端制造領(lǐng)域的深度應(yīng)用，則進一步凸顯了鈷材料在工業(yè)升級中的戰(zhàn)略價值。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國鈷精礦行業(yè)市場研究分析及產(chǎn)業(yè)趨勢研判報告》

四、中國鈷精礦?行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國鈷精礦行業(yè)當前呈現(xiàn)出"上游高度依賴、中游優(yōu)勢突出、下游需求旺盛"的典型特征。受國內(nèi)鈷礦資源稟賦制約——儲量僅占全球總量的1.1%，且品位低、開采成本高，中國原生鈷礦年產(chǎn)量長期徘徊在0.2萬至0.3萬噸區(qū)間，自給率不足10%，90%以上的原料需求依賴進口渠道。這一資源瓶頸倒逼企業(yè)加速全球化布局，通過控股、參股等方式鎖定剛果（金）、澳大利亞等主產(chǎn)區(qū)的優(yōu)質(zhì)礦山，但海外權(quán)益產(chǎn)量仍需時間釋放。需求端則呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，新能源汽車動力電池、儲能系統(tǒng)等新興領(lǐng)域?qū)︹挼男枨竽昃鏊俪?0%，直接推動中國鈷市場規(guī)模突破千億級。然而，國內(nèi)產(chǎn)量僅能滿足下游需求的8%-9%，供需缺口持續(xù)擴大。2025年，受剛果（金）實施鈷原料出口禁令影響，預(yù)計將造成中國鈷資源缺口擴大至5.4萬噸、原料缺口達6.8萬噸，即便考慮海外權(quán)益礦3萬噸的增量貢獻，仍存在近4萬噸的剛性缺口，資源安全風險亟待通過技術(shù)創(chuàng)新、循環(huán)利用及戰(zhàn)略儲備等多元化路徑化解。

中國鈷資源稟賦先天不足，國內(nèi)鈷礦普遍存在品位低、伴生性強的特征，鈷元素多以銅、鎳礦伴生形式存在，回收工藝復(fù)雜且成本高昂，導(dǎo)致國內(nèi)鈷原料自給率長期低位徘徊，對海外資源依賴度持續(xù)高企。剛果（金）是我國鈷資源主要進口國，作為全球鈷資源核心產(chǎn)區(qū)，剛果(金)禁止未加工的銅精礦、鈷精礦及礦石出口的消息曾多次對鈷供應(yīng)帶來威脅。近年來中國鈷精礦進口量大幅下降，多數(shù)中國進口商更青睞鈷中間產(chǎn)品。2024年中國鈷精礦進口實物量約為882.64噸，同比下降94.75%；2024年中國鈷濕法冶煉中間品進口實物量約為62.68萬噸，同比增加64.47%。

2025年剛果(金)政府連續(xù)出臺的出口管制政策對全球鈷市場造成劇烈沖擊。2月宣布的鈷原料四個月出口禁令直接造成7.3萬噸供應(yīng)缺口（占全球年產(chǎn)量25%），引發(fā)LME鈷價單日暴漲50%至45美元/磅的歷史高位。6月又將禁令延長至7個月，導(dǎo)致我國2025年上半年鈷精礦進口量驟降至僅1噸（2024年同期為881.27噸）。這一系列貿(mào)易限制暴露出我國鈷資源供應(yīng)鏈的脆弱性，迫使龍頭企業(yè)加速布局印尼等替代資源地，并通過技術(shù)創(chuàng)新提高中間品利用效率。

為突破國內(nèi)鈷資源匱乏的瓶頸掣肘，中國行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)主動出擊，積極踐行“走出去”戰(zhàn)略，憑借直接投資精準掌控海外優(yōu)質(zhì)鈷資源，構(gòu)建起全球化的資源保障體系。其中，洛陽鉬業(yè)堪稱全球鈷資源戰(zhàn)略布局的典范，通過一系列資本運作與資源整合，成功持有剛果（金）TFM銅鈷礦80%的權(quán)益以及KFM銅鈷礦71.25%的權(quán)益，實現(xiàn)了對兩大世界級鈷礦項目的深度掌控。2024年，洛陽鉬業(yè)鈷金屬產(chǎn)量高達55526噸，同比激增174%，以強勁的增長勢頭鞏固了其在全球鈷市場的領(lǐng)先地位。與此同時，華友鈷業(yè)另辟蹊徑，將戰(zhàn)略目光聚焦于印尼，大力推進鎳鈷濕法冶煉項目建設(shè)，著力構(gòu)建從紅土鎳礦中高效提取伴生鈷的先進產(chǎn)能。據(jù)項目規(guī)劃，預(yù)計到2025年，華友鈷業(yè)將新增鈷供給7000噸，為中國及全球鈷市場的穩(wěn)定供應(yīng)注入新的活力。

精煉鈷供應(yīng)涵蓋金屬鈷與鈷化合物兩大類。金屬鈷包含鈷粉（用于硬質(zhì)合金）和電解鈷（用于高溫合金、硬質(zhì)合金及磁性材料）；鈷化合物以硫酸鈷（鋰電三元前驅(qū)體核心原料，服務(wù)于動力汽車等終端市場）和氯化鈷（消費電子及新興領(lǐng)域應(yīng)用）為主流，另有碳酸鈷、硝酸鈷、草酸鈷等鈷鹽產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于催化劑、顏料、飼料等領(lǐng)域。其中硫酸鈷因適配NCM/NCA正極材料成為用量最大的鈷鹽，氯化鈷則聚焦消費電子市場；碳酸鈷等鈷鹽多用于化工領(lǐng)域。中國作為全球鈷鹽產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)者，已形成"傳統(tǒng)基地+新興集群+高端加工"的立體化格局。湖南株洲、衡陽依托格林美等龍頭企業(yè)構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢；江西贛州、宜春借力鋰云母資源與新能源產(chǎn)業(yè)紅利實現(xiàn)跨越式發(fā)展；江浙地區(qū)則聚焦高純鈷靶材、鈷基合金等尖端材料研發(fā)，持續(xù)強化全球供應(yīng)鏈話語權(quán)。

五、中國鈷精礦?行業(yè)競爭格局

中國鈷精礦行業(yè)企業(yè)競爭格局呈現(xiàn)頭部企業(yè)主導(dǎo)資源控制與全產(chǎn)業(yè)鏈整合、中小企業(yè)聚焦細分領(lǐng)域差異化競爭、外資企業(yè)深化本土化布局的分層特征。頭部企業(yè)如洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)通過掌控海外權(quán)益礦（如剛果（金）TFM/KFM項目、印尼鎳鈷濕法項目）及再生鈷回收體系（如格林美全球最大回收網(wǎng)絡(luò)），形成“資源-冶煉-回收”閉環(huán)，占據(jù)全球35%鈷原料供應(yīng)；中小企業(yè)受技術(shù)升級與成本壓力限制，轉(zhuǎn)向鈷回收、鈷基新材料研發(fā)等細分領(lǐng)域，通過合作創(chuàng)新（如與高校聯(lián)合開發(fā)高純鈷靶材）或綁定特定下游客戶（如無人機、電動工具企業(yè)）尋求突圍；外資企業(yè)則通過技術(shù)合作（如特斯拉與印尼供應(yīng)鏈綁定）、股權(quán)投資（如DFC向印尼鈷項目提供20億美元貸款）等方式，深化在中國市場的布局，重點布局高端應(yīng)用領(lǐng)域（如5G基站、航空航天）。

六、中國鈷精礦?行業(yè)發(fā)展趨勢分析

中國鈷精礦行業(yè)正沿著“資源多元化保障、技術(shù)高端化突破、市場結(jié)構(gòu)化升級”的路徑加速演進：海外通過掌控剛果（金）核心礦權(quán)與印尼鎳鈷伴生資源開發(fā)，構(gòu)建“原生礦+再生回收”雙循環(huán)供應(yīng)鏈，2030年再生鈷占比有望突破30%；技術(shù)端聚焦?jié)穹ㄒ苯鸸に嚨ɑ厥章食?6%）與鈷基新材料研發(fā)（如5G靶材、醫(yī)用合金），推動產(chǎn)業(yè)向綠色低碳與高附加值轉(zhuǎn)型；市場需求則從新能源汽車主導(dǎo)轉(zhuǎn)向“動力電池+儲能電池+高端工業(yè)”三極驅(qū)動，同時通過全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合（如華友鈷業(yè)閉環(huán)模式）與國際化標準輸出，重塑全球競爭格局，最終形成資源可控、技術(shù)領(lǐng)先、市場多元的可持續(xù)發(fā)展體系。具體發(fā)展趨勢如下：

1、資源端：海外布局與回收雙輪驅(qū)動，構(gòu)建供應(yīng)鏈韌性

中國鈷資源儲量僅占全球1.1%，但通過“海外資源控制+再生鈷回收”雙軌戰(zhàn)略，已掌控全球35%的鈷原料供應(yīng)。剛果（金）仍是核心資源地，洛陽鉬業(yè)TFM、KFM項目及華友鈷業(yè)與青山集團合作的印尼鎳鈷濕法項目，共同筑牢資源安全屏障。預(yù)計2030年，中國企業(yè)在海外控制的鈷資源儲量將達200萬噸，占全球可經(jīng)濟開采儲量的65%。再生鈷領(lǐng)域潛力巨大，2030年中國退役動力電池鈷回收量可達8萬噸，相當于全球新增產(chǎn)量的40%，格林美等企業(yè)通過物理破碎、化學浸出技術(shù)實現(xiàn)回收率超95%，推動行業(yè)向循環(huán)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。此外，印尼濕法冶煉項目產(chǎn)能加速釋放，2028年預(yù)計貢獻全球10%的鈷供應(yīng)，進一步降低對單一資源國的依賴。

2、技術(shù)端：綠色工藝與高端材料突破，重塑產(chǎn)業(yè)價值

冶煉環(huán)節(jié)，濕法冶金工藝正逐步取代火法冶煉，預(yù)計2028年占據(jù)中國鈷冶煉市場80%份額。洛陽鉬業(yè)TFM項目采用加壓氧化浸出技術(shù)，鈷回收率提升至96%，硫磺利用率達99%；生物浸出技術(shù)利用嗜酸嗜熱菌實現(xiàn)鈷浸出率92%，較傳統(tǒng)工藝節(jié)能40%，雖尚未大規(guī)模商業(yè)化，但已成為行業(yè)技術(shù)儲備重點。應(yīng)用端，高端產(chǎn)品需求爆發(fā)：5G基站用99.999%純度鈷靶材需求激增，國內(nèi)企業(yè)突破電子束熔煉技術(shù)，產(chǎn)品進入臺積電供應(yīng)鏈；鈷基F-T合成催化劑使煤制油成本降低18%，2025年市占率達30%；醫(yī)用鈷鉻鉬合金人工關(guān)節(jié)耐磨性較鈦合金提升3倍，已進入臨床實驗階段。這些技術(shù)突破不僅提升產(chǎn)品附加值，更重構(gòu)了鈷行業(yè)的價值分配邏輯。

3、市場端：需求結(jié)構(gòu)升級與國際化深化，引領(lǐng)全球競爭

新能源汽車仍是鈷需求的核心增長極，預(yù)計2030年全球電動汽車銷量突破7500萬輛，帶動動力電池領(lǐng)域鈷需求年均增長12%，但高鎳化趨勢使單位電池鈷用量下降30%，總量增速放緩。儲能領(lǐng)域成為新引擎，全球能源轉(zhuǎn)型推動儲能電池裝機量快速增長，中國占比45%，預(yù)計2030年儲能領(lǐng)域鈷需求占比將達15%，年均增速25%。此外，5G基站、航空航天、核醫(yī)學等新興領(lǐng)域需求逐步釋放。國際化布局方面，中國通過參與國際標準制定、推動人民幣結(jié)算體系，提升全球供應(yīng)鏈話語權(quán)。頭部企業(yè)加速垂直整合，華友鈷業(yè)形成全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，2025年毛利率提升至25%；洛陽鉬業(yè)搭建全球首個鈷礦數(shù)字孿生平臺，實現(xiàn)采礦效率提升20%，成本降低15%。未來，中國鈷行業(yè)將呈現(xiàn)“基礎(chǔ)價+綠色溢價”的雙層定價機制，高端化、綠色化、國際化成為必然趨勢。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國鈷精礦行業(yè)市場研究分析及產(chǎn)業(yè)趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。