2026年中國(guó)石墨負(fù)極材料行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈、出貨情況、競(jìng)爭(zhēng)格局、代表企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)研判：市場(chǎng)需求增大，人造石墨成為無可爭(zhēng)議的主流產(chǎn)品[圖]

內(nèi)容概要：石墨負(fù)極材料屬于新材料行業(yè)，是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)品之一。受益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車等終端市場(chǎng)增長(zhǎng)拉動(dòng)，我國(guó)鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場(chǎng)需求增大。中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)出貨量連年增長(zhǎng)。2025年中國(guó)負(fù)極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進(jìn)一步提升至98.41%。預(yù)計(jì)2026年中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到370萬噸，約占全球的96.10%。石墨負(fù)極材料作為鋰離子電池的“心臟級(jí)”材料，目前占據(jù)了負(fù)極材料市場(chǎng)95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負(fù)極材料共同構(gòu)成了石墨負(fù)極發(fā)展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，持續(xù)鞏固主導(dǎo)地位。2025年，我國(guó)人造石墨出貨量占負(fù)極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國(guó)內(nèi)應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)萎縮影響，出貨量則延續(xù)下滑。初步統(tǒng)計(jì)，2025年，我國(guó)天然石墨負(fù)極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場(chǎng)規(guī)模約55.8億元。

上市企業(yè)：貝特瑞[920185]、杉杉股份[600884]、中科星城[300035]、尚太科技[001301]、翔豐華[300890]、璞泰來[603659]、國(guó)民技術(shù)[300077]、科達(dá)制造[600499]

相關(guān)企業(yè)：湖州凱金新能源科技有限公司、江西紫宸科技有限公司、廣東東島新能源股份有限公司、河北坤天新能源股份有限公司、云南中晟新材料有限責(zé)任公司、湖南中科電氣股份有限公司

關(guān)鍵詞：石墨負(fù)極材料行業(yè)政策、石墨負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、石墨負(fù)極材料行業(yè)出貨情況、石墨負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模、石墨負(fù)極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、石墨負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

一、石墨負(fù)極材料行業(yè)定義及分類

鋰電池負(fù)極材料主要分為碳材料和非碳材料。碳材料包括：石墨類、無定形碳等。目前鋰離子電池中應(yīng)用較多的是石墨類負(fù)極材料，鋰離子電池石墨類負(fù)極材料是中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB/T24533-2019的中文名稱，該標(biāo)準(zhǔn)由中國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布，歸口單位為全國(guó)鋼標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)，主管部門為中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了石墨類負(fù)極材料的外觀、理化性能及電化學(xué)性能等技術(shù)要求，涵蓋粒度分布、水分含量、pH值、固定碳含量、比表面積、振實(shí)密度等檢測(cè)方法。按材料分為天然石墨、中間相碳微球人造石墨、針狀焦人造石墨、石油焦人造石墨和復(fù)合石墨五類。

石墨負(fù)極材料是鋰離子電池的核心組成部分，而天然石墨與人造石墨是其兩大主要分支，二者在性能、成本和應(yīng)用場(chǎng)景上具有一定的差異。具體如下：

二、石墨負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

受益于國(guó)內(nèi)外新能源汽車等終端市場(chǎng)增長(zhǎng)拉動(dòng)，我國(guó)鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場(chǎng)需求增大。中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)出貨量連年增長(zhǎng)。2024年中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到211.5萬噸，全球占比進(jìn)一步提升至95.87%。2025年中國(guó)負(fù)極材料出貨量約為290萬噸，全球占比進(jìn)一步提升至98.41%。預(yù)計(jì)2026年中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到370萬噸，約占全球的96.10%。

石墨負(fù)極材料作為鋰離子電池的“心臟級(jí)”材料，目前占據(jù)了負(fù)極材料市場(chǎng)95%以上的份額。天然石墨和人造石墨負(fù)極材料共同構(gòu)成了石墨負(fù)極發(fā)展的雙軌。人造石墨憑憑借性能適配性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，持續(xù)鞏固主導(dǎo)地位。2025年，我國(guó)人造石墨出貨量占負(fù)極材料總出貨量的92.7%；天然石墨受海外電池客戶加速切換人造石墨、國(guó)內(nèi)應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)萎縮影響，則延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，全年出貨量占比7.24%。

天然石墨是我國(guó)負(fù)極材料中第二大材料，主要應(yīng)用于消費(fèi)電池市場(chǎng)領(lǐng)域。2024年，我國(guó)天然石墨負(fù)極材料出貨量為26萬噸，需求量18.1萬噸，市場(chǎng)規(guī)模49.96億元。初步統(tǒng)計(jì)，2025年，我國(guó)天然石墨負(fù)極材料出貨量約28.2萬噸，需求量約23.6萬噸，市場(chǎng)規(guī)模約55.8億元。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)石墨負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資決策建議報(bào)告》

三、石墨負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

石墨負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料和設(shè)備供應(yīng)，天然石墨負(fù)極材料的上游原料為天然石墨礦石，人造石墨負(fù)極材料的上游原料包括針狀焦、石油焦、瀝青焦等，相關(guān)設(shè)備主要包括預(yù)碳化設(shè)備、石墨化設(shè)備等；行業(yè)中游為石墨負(fù)極材料生產(chǎn)；行業(yè)下游為應(yīng)用領(lǐng)域，主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、消費(fèi)電池、儲(chǔ)能電池等各類型電池產(chǎn)品領(lǐng)域。

針狀焦是制造高功率和超高功率電極的優(yōu)質(zhì)材料，用針狀焦制成的石墨電極具有耐熱沖擊性能強(qiáng)、機(jī)械強(qiáng)度高、氧化性能好、電極消耗低及允許的電流密度大等優(yōu)點(diǎn)。針狀焦廣泛應(yīng)用于工業(yè)、國(guó)防、醫(yī)療、航天和原子能等領(lǐng)域，其中鋰電負(fù)極材料和石墨電極是最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域。

針狀焦是21世紀(jì)大力發(fā)展的一種優(yōu)質(zhì)炭素原料。目前，國(guó)內(nèi)高端針狀焦市場(chǎng)還在起步階段，雖然我國(guó)已經(jīng)掌握針狀焦的生產(chǎn)技術(shù)，但高質(zhì)量的針狀焦仍為稀缺產(chǎn)品，但下游接頭焦和部分超高功率大規(guī)格石墨電極主要依賴進(jìn)口，我國(guó)每年要靠進(jìn)口優(yōu)質(zhì)針狀焦?jié)M足市場(chǎng)需求。近年來，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過持續(xù)研發(fā)投入，逐步突破技術(shù)瓶頸，產(chǎn)品質(zhì)量呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)需求波動(dòng)顯著。2025年我國(guó)針狀焦產(chǎn)量為148.78萬噸，進(jìn)口數(shù)量為16.76萬噸，出口數(shù)量為7.88萬噸，需求總量為157.66萬噸；預(yù)計(jì)2026年，我國(guó)針狀焦產(chǎn)量為157.49噸，進(jìn)口數(shù)量為18.88萬噸，出口數(shù)量為9.1萬噸，需求總量為167.27萬噸。

四、石墨負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展環(huán)境-相關(guān)政策

石墨負(fù)極材料屬于新材料行業(yè)，是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)品之一。新能源汽車是石墨負(fù)極材料的重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域之一，國(guó)家支持新能源汽車的發(fā)展，進(jìn)一步也推動(dòng)石墨負(fù)極材料的發(fā)展。近年來，負(fù)極材料行業(yè)受到我國(guó)各級(jí)政府的高度重視和支持，陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，推動(dòng)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展。如2025年10月，商務(wù)部、海關(guān)總署頒布《關(guān)于對(duì)鋰電池和人造石墨負(fù)極材料相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告》對(duì)鋰電池和人造石墨負(fù)極材料相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定。

五、石墨負(fù)極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、主要企業(yè)

我國(guó)石墨負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)主要有貝特瑞、杉杉股份、中科星城、尚太科技、凱金新能源、江西紫宸、廣東東島、河北坤天、中晟新材、翔豐華、璞泰來、國(guó)民技術(shù)、中科電氣、科達(dá)制造等，這些企業(yè)主要布局人造石墨負(fù)極材料，同時(shí)布局天然石墨負(fù)極材料的企業(yè)有貝特瑞、翔豐華。其中，貝特瑞、杉杉股份、尚太科技、中科電氣、璞泰來等企業(yè)產(chǎn)能均在20萬噸以上，貝特瑞、杉杉股份等企業(yè)營(yíng)收較為領(lǐng)先，石墨負(fù)極材料毛利率較高的企業(yè)有貝特瑞、尚太科技、翔豐華。從企業(yè)分布來看，這些企業(yè)多分布在廣東、上海、浙江等地區(qū)，尤其廣東較多。

2、代表企業(yè)

1）、貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司

貝特瑞深耕于鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料及先進(jìn)新材料的研發(fā)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，憑借深厚的技術(shù)沉淀與前瞻布局，構(gòu)建天然石墨負(fù)極、人造石墨負(fù)極、硅基負(fù)極、三元正極等產(chǎn)品矩陣，覆蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)類電池三大核心領(lǐng)域，憑借優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)及產(chǎn)品定制化能力，為全球頭部電池廠商提供專業(yè)化和高性能材料解決方案。公司在鋰離子電池負(fù)極材料領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著，在天然石墨負(fù)極材料方面，構(gòu)建了從鱗片石墨礦開采、浮選到材料合成、后處理及成品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，保障了供應(yīng)穩(wěn)定性與產(chǎn)品品質(zhì)。在人造石墨負(fù)極材料方面，通過自建與合作模式，形成了集焦原材料、石墨化、包覆碳化、成品加工于一體的產(chǎn)業(yè)鏈布局，持續(xù)通過工藝革新等舉措降本增效。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，貝特瑞實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.38億元，其中，負(fù)極材料營(yíng)業(yè)收入62.79億元，占總營(yíng)收的80.12%。

2）、寧波杉杉股份有限公司

杉杉股份構(gòu)建了鋰電池負(fù)極材料與偏光片雙主業(yè)協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略格局。作為中國(guó)鋰離子電池人造石墨負(fù)極材料領(lǐng)域的開拓者，公司深耕行業(yè)二十余年，構(gòu)建起全球領(lǐng)先的研發(fā)生產(chǎn)體系，穩(wěn)居人造石墨負(fù)極材料行業(yè)龍頭地位。公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)主要包括鋰離子電池負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品有人造石墨、天然石墨、硅基負(fù)極等。石墨負(fù)極材料產(chǎn)品主要應(yīng)用終端為新能源汽車、消費(fèi)電子和儲(chǔ)能等行業(yè)。據(jù)企業(yè)公告數(shù)據(jù)顯示，2024年，杉杉股份負(fù)極材料產(chǎn)量35.46噸，銷量33.95噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.96億元；2025年上半年，杉杉股份負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.18億元。

六、石墨負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

鋰電池負(fù)極材料應(yīng)用前景廣闊，未來發(fā)展驅(qū)動(dòng)主要來自動(dòng)力電池以及儲(chǔ)能電池。尤其在新能源汽車鋰電池方面，隨著國(guó)家新能源汽車政策規(guī)劃出臺(tái)，行業(yè)需求將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。儲(chǔ)能市場(chǎng)方面具備較大挖掘潛力。目前最具開發(fā)潛力的主要是風(fēng)光電場(chǎng)、商業(yè)化削峰填谷電力項(xiàng)目、傳統(tǒng)電廠和微電網(wǎng)等下游市場(chǎng)，可再生能源的加速建設(shè)，使得儲(chǔ)能的商業(yè)化應(yīng)用更加迫切，對(duì)于石墨負(fù)極材料的需求也將增加。

1、人造石墨仍將是主流。人造石墨負(fù)極材料符合動(dòng)力和儲(chǔ)能電池對(duì)循環(huán)壽命、安全性等要求，結(jié)合新能源汽車市場(chǎng)和儲(chǔ)能電池市場(chǎng)發(fā)展預(yù)期，預(yù)計(jì)人造石墨仍將是鋰電池主流應(yīng)用方向，其出貨量將持續(xù)增長(zhǎng)，且占比將維持高位。

2、技術(shù)革新，產(chǎn)品性能提升。技術(shù)方面，頭部企業(yè)如貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等正加大在高端人造石墨、快充型負(fù)極及硅碳負(fù)極領(lǐng)域的研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)品向高能量密度、長(zhǎng)循環(huán)壽命、高安全性方向演進(jìn)。例如，通過CVD法、介孔碳包覆等技術(shù)工藝革新，提升產(chǎn)品性能。

3、行業(yè)集中度提升。龍頭企業(yè)正在加快研發(fā)高端產(chǎn)品和其他負(fù)極材料產(chǎn)品，將拉開與其他企業(yè)之間的差距。目前，行業(yè)產(chǎn)能存在一定的過剩，未來低端產(chǎn)能將逐漸轉(zhuǎn)型或退出，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。

4、一體化趨勢(shì)顯著。早期負(fù)極材料企業(yè)主要以委外石墨化加工的方式生產(chǎn)，預(yù)計(jì)將逐步走向一體化方向發(fā)展，通過布局全工序而建立成本優(yōu)勢(shì)，其主要邏輯板包括：1）鑒于鋰電池在儲(chǔ)能和動(dòng)力電池領(lǐng)域前景巨大，鋰電池行業(yè)進(jìn)入全球化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，成本在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中重要性更加凸出，細(xì)分領(lǐng)域一體化是獲得成本優(yōu)勢(shì)的有效途徑。2）石墨化成本占比高，人造石墨負(fù)極材料加工成本中，其中石墨化成本占比超過45%。3）伴隨負(fù)極材料其它工序的技術(shù)逐漸成熟，石墨化工序一方面將成為成本控制的突破點(diǎn)，同時(shí)石墨化工序?qū)θ嗽焓a(chǎn)品品質(zhì)控制非常關(guān)鍵和重要。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國(guó)石墨負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資決策建議報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。