2017年中國3D玻璃蓋板行業(yè)總需求量及市場空間預測分析【圖】

    智能手機增速將維持穩(wěn)定，可穿戴和VR占比仍然較小。IDC數(shù)據(jù)顯示，2016年全球智能手機出貨量為14.7億部/YoY+2.5%，2017年上半年為6.9億部/YoY+1.9%。我們認為智能手機已進入發(fā)展平臺期，近3-5年內(nèi)增速大幅上升可能性較低。按照中性5%、悲觀2.5%、樂觀7.5%的假設(shè)，我們預計2021年智能手機出貨量將達到16.7~21.2億部。

按照中性、悲觀、樂觀三種情景假設(shè)，預計2021年智能手機出貨量將達到16.7~21.2億部

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2011-2016年全球智能手機出貨量增速逐漸回落

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    根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，可穿戴設(shè)備2016年整體規(guī)模9,531萬部/YoY+19%，2017年預計增長至1.07億部/YoY+12.5%；VR設(shè)備2016年出貨量為291萬部，如果2017年三星VR用面板供應增加，預計全年出貨量為510萬部，但在3C產(chǎn)品中占比仍然較小。

2016年可穿戴設(shè)備和VR設(shè)備份額仍然較小

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    3D玻璃蓋板應用將逐步由高端機型向中高端機型延伸。2016年全球銷售份額前10位的手機品牌商中，三星、Vivo、小米等已經(jīng)率先推出配備3D蓋板玻璃的手機。iPhone8/X采用高強度玻璃前、后蓋的設(shè)計，蘋果效應或?qū)⑦M一步促使其他品牌加速使用玻璃材質(zhì)。隨著工藝提高和規(guī)模效應帶來的成本下降，我們預計將有更多中端機型也將配置3D玻璃。

2017年已使用/計劃使用玻璃蓋板的智能手機型號

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2016年全球手機出貨量份額

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    我們預計2017-21年3D玻璃蓋板總需求量預計為26~42億片，CAGR為74~89%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)配備3D玻璃的手機占比約為4%。隨著加工技術(shù)成熟、單價逐年下降，3D玻璃滲透率有望快速提升。我們預計，3D玻璃蓋板需求將由2017年的1.24~1.86億片，增加至2021年的9.4~14.1億片，5年總需求量約為26.2~41.8億片，5年CAGR約為74%~88.7%。

2017-2021年3D玻璃蓋板總需求量預計為24~38億片

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    我們預計2017-21年3D玻璃蓋板總市場空間為970~1560億元，CAGR為47~60%。根據(jù)EETimes數(shù)據(jù)，目前2.5D玻璃單片價格在20到30元之間，3D玻璃價格約為2.5D玻璃的2.5-3倍。我們保守假設(shè)，2017年3D玻璃單片價格為60元，未來以15%左右的降幅逐年遞減，由此推算，在中性、悲觀、樂觀三種情景下，2017-21年3D玻璃的總市場空間分別為1,280、974、1,567億元，5年CAGR分別為55%、47%、60%。

2017-2021年3D玻璃總市場空間預計為970~1560億元

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2017-2021年3D玻璃成本預計將逐年下降

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    國內(nèi)3D玻璃產(chǎn)能不足，2017年新增產(chǎn)線投資預計超過200億元

    2017年3D玻璃行業(yè)年產(chǎn)能預計為165~260KK。根據(jù)公開可查數(shù)據(jù)，國內(nèi)目前具備3D玻璃量產(chǎn)能力的廠商不多。截至上半年，國內(nèi)3D玻璃年產(chǎn)能約為165KK，根據(jù)廠商投產(chǎn)計劃，我們預計到2017年年底可達到260KK，仍大幅低于我們對2018年325~568KK的預估需求。

    2017年3D玻璃產(chǎn)線投資218億元。隨著未來幾年需求逐步放量，3D玻璃行業(yè)將進入快速擴產(chǎn)期，為上游原料與設(shè)備供應商帶來發(fā)展空間。

截至2017年8月國內(nèi)生產(chǎn)廠商投資3D玻璃產(chǎn)線情況

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國3D玻璃蓋板行業(yè)市場運營態(tài)勢及發(fā)展前景預測報告》