2017年中國(guó)LED行業(yè)下游應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模及MOCVD保有量分析【圖】

LED行業(yè)下游 LED下游 2018-01-19 08:34

LED行業(yè)具有較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈。上游為襯底、外延片生長(zhǎng)、芯片制造，中游是LED封裝，下游是LED應(yīng)用。其中，LED應(yīng)用主要包括LED照明、LED顯示屏、LED背光應(yīng)用三大部分。

LED產(chǎn)業(yè)鏈包括上中下游三塊

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016年LED上游出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能出清趨勢(shì)，龍頭公司市場(chǎng)集中度提升。對(duì)于LED芯片行業(yè)的產(chǎn)能可以從MOCVD的設(shè)備保有量上來觀察。MOCVD的兩個(gè)主要國(guó)際大廠美國(guó)VEECO公司和德國(guó)AIXTRON公司，占據(jù)了LED芯片制備設(shè)備的大部分產(chǎn)能（兩家企業(yè)曾經(jīng)一度占據(jù)中國(guó)大陸90%市場(chǎng)份額），因此其近幾年的出貨量對(duì)應(yīng)著國(guó)內(nèi)LED芯片產(chǎn)出數(shù)量。

2008-2015年中國(guó)MOCVD的保有量和每年新增量（單位：臺(tái)）

注1：每年會(huì)有一部分的MOCVD設(shè)備淘汰，因此新增量的總數(shù)略低于廠商實(shí)際采購(gòu)數(shù)量；

注2：數(shù)據(jù)中對(duì)于部分小廠商的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)并不全面，實(shí)際數(shù)據(jù)會(huì)略低于真實(shí)數(shù)據(jù)；

注3：中微半導(dǎo)體逐步在擴(kuò)大自身的市場(chǎng)占有率，2017年中各大芯片廠商均有采購(gòu)中微設(shè)備；

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根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明，MOCVD設(shè)備進(jìn)一步向大企業(yè)集中，其中11%左右的企業(yè)裝機(jī)數(shù)量超過50臺(tái)，45%的企業(yè)裝機(jī)數(shù)量在10-50臺(tái)之間，還有44%的企業(yè)裝機(jī)數(shù)量不到10臺(tái)，設(shè)備數(shù)量較少的企業(yè)其規(guī)模效益處于相對(duì)劣勢(shì)。

2015年全球MOCVD設(shè)備安裝量分布（單位：百分比）

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MOCVD作為L(zhǎng)ED最核心環(huán)節(jié)的外延片生長(zhǎng)關(guān)鍵設(shè)備，也是制造環(huán)節(jié)中單項(xiàng)投資最大的設(shè)備。進(jìn)口一臺(tái)VECCO設(shè)備的價(jià)格約在150萬-200萬美元之間，購(gòu)置成本約占整個(gè)LED生產(chǎn)線成本的一半左右。

MOCVD兩大企業(yè)對(duì)應(yīng)的銷售額自2010年逐步下降(單位：億人民幣)

注1：?jiǎn)挝粨Q算，美元兌人民幣為1:6.8789，歐元兌人民幣為7.3708；

注2：AIXTRON公司未公告2017年中報(bào)數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)缺失；

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根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)LED芯片龍頭企業(yè)以三安光電、華燦光電、德豪潤(rùn)達(dá)為主，臺(tái)灣企業(yè)以晶電為主。在2016年，前十大LED芯片廠商在整體的市場(chǎng)中占據(jù)了77%的份額，營(yíng)收規(guī)模107億元，同比成長(zhǎng)15%。

LED芯片企業(yè)產(chǎn)值情況統(tǒng)計(jì)

單位：億人民幣	2013A	2014A	2015A	2016A
三安光電	32.79	42.14	45.02	56.12
華燦光電	3.06	6.96	8.72	13.55
晶元光電	44.95	54.12	50.38	54.66
乾照光電	4.45	4.23	3.83	8.21

注1：晶元光電的營(yíng)收已按照Wind歷史匯率進(jìn)行換算；

注2：華燦光電2016年?duì)I收中包含“藍(lán)寶石襯底”的業(yè)務(wù)；

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2016年底全球MOCVD保有量以及未來三年的機(jī)臺(tái)保有量預(yù)測(cè)（單位：臺(tái)）

-	2015A	2016A	2017E	2018E	2019E	2020E	2021E
中國(guó)大陸	1377	1405	1521	1565	1587	1577	1637
中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)	585	556	537	526	502	463	473
日本	466	448	441	433	425	417	432
美國(guó)	117	107	97	89	81	73	78
歐洲	72	79	96	113	130	151	151
韓國(guó)	375	389	362	335	317	288	298
匯總	2992	2984	3053	3062	3043	2969	3069

注1：數(shù)據(jù)有效性截止至2017年1季度；

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LED芯片行業(yè)的重資產(chǎn)、重資金的運(yùn)行模式會(huì)迫使眾多中小企業(yè)處于是否開工的猶豫狀態(tài)。LED產(chǎn)業(yè)鏈的下游領(lǐng)域即為面向終端用戶的LED應(yīng)用產(chǎn)品制造行業(yè)。下游領(lǐng)域呈現(xiàn)出系統(tǒng)集成、技術(shù)面寬、多樣化的特點(diǎn)。LED應(yīng)用產(chǎn)品多樣，目前下游應(yīng)用主要有LED照明、LED背光、LED顯示三個(gè)部分。

2016年，全球LED應(yīng)用領(lǐng)域行業(yè)規(guī)模為4286億元，比2015年同期相比增加23.2%。

LED下游應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模與規(guī)模估算(單位：億人民幣)

注1：2015年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中的景觀照明、顯示照明、信號(hào)及指示未有公開數(shù)據(jù)，根據(jù)前三年年化增長(zhǎng)情況進(jìn)行推斷得到；

注2：對(duì)于2017E的預(yù)測(cè)，對(duì)通用照明、背光應(yīng)用、景觀照明、顯示屏、信號(hào)及指示、汽車照明的行業(yè)增速分別進(jìn)行預(yù)測(cè)；

注3：LED下游行業(yè)整體預(yù)測(cè)增速約為22.59%、22.24%；

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按照下游應(yīng)用分類來看，照明占了LED應(yīng)用領(lǐng)域47.6%的比重，其次是背光、景觀、顯示屏分別占比12.1%、13.5%、12.8%的比重。其中，市場(chǎng)規(guī)模最大的是照明領(lǐng)域，其中通用照明、顯示屏、汽車照明是未來發(fā)展速度最快的三塊領(lǐng)域。

中國(guó)LED下游各個(gè)子行業(yè)規(guī)模及增速（單位：億元人民幣）

年份	2013A	2014A	2015A	2016A	2017E	2018E	2019E	2020E
照明	1139.47	1682.68	2141.32	2678.75	3348.44	4085.09	4902.11	5882.54
照明	-	47.7%	27.3%	25.1%	25.0%	22.0%	20.0%	20.0%
背光	390.85	456.32	514.89	518.61	544.54	560.87	566.48	572.15
背光	-	16.75%	12.84%	0.72%	5.0%	3.0%	1.0%	1.0%
顯示	320.54	399.28	502.72	638.61	830.20	1095.86	1457.50	1894.74
顯示	-	24.56%	25.91%	27.03%	30.0%	32.0%	33.0%	30.0%
其他	219.208	313.72	320.068	450.03	495.03	544.54	598.99	658.89
其他	-	43.12%	2.02%	40.60%	10.0%	10.0%	10.0%	10.0%

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LED通用照明2016年增長(zhǎng)穩(wěn)中有升，未來隨著各個(gè)國(guó)家對(duì)LED照明的不斷推廣，選用更有光效的LED燈將會(huì)是行業(yè)發(fā)展主流。

全球通用照明市場(chǎng)與LED通用照明市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比(單位：億人民幣)

注1：通用照明市場(chǎng)的預(yù)測(cè)增速為2017年5.00%，2018年為4.8%；LED市場(chǎng)的預(yù)測(cè)增速為27%、25%；

注2：通用照明市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)來源自麥肯錫咨詢，LED照明市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)與圖15LED照明市場(chǎng)預(yù)測(cè)保持一致；

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小間距、Micro-LED和車燈LED等新需求將會(huì)帶動(dòng)新一波的市場(chǎng)需求。

小間距LED顯示未來將會(huì)逐步替代PDP/LCD拼接墻。如今小間距LED屏快速發(fā)展，一方面在對(duì)顯示清晰度要求高的室外應(yīng)用場(chǎng)景中將會(huì)加速替代大間距LED屏（間距大于4mm），如一些高規(guī)格的展覽、舞臺(tái)演出、旅游景點(diǎn)和高端商場(chǎng)；小間距市場(chǎng)的價(jià)格成本在未來三年會(huì)逐漸下降以達(dá)到商顯的目的

中國(guó)2015、2016年商顯市場(chǎng)空間分布（單位：億元）

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MicroLED器件是一種結(jié)合了LED光電特性和微光機(jī)電系統(tǒng)工藝技術(shù)的新型顯示器件，應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域是微顯示器件的研究和制作，涵蓋了諸如微型投影儀、頭戴顯示器、可穿戴設(shè)備、手機(jī)顯示屏、大型屏幕、汽車儀表盤等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。

參與開發(fā)Micro-LED的企業(yè)

企業(yè)	產(chǎn)品	企業(yè)及產(chǎn)品說明
III-NTechnology	單色綠光為主的MicroLED顯示器	III-NMicroLED現(xiàn)實(shí)可以作為車輛駕駛和飛行員的頭戴式顯示器，也可以用于微型投影機(jī)和頭戴式顯示器
III-VLab	2015年開發(fā)了單一畫素尺寸小于 10um的MicroLED產(chǎn)品	專門從事III-V半導(dǎo)體開發(fā)
香港科技大學(xué)	0.19寸1700ppi被動(dòng)陣列MicroLED 顯示器	解析度256x192
X-Celeprint	uTP技術(shù)	印模通過設(shè)計(jì)，可以實(shí)現(xiàn)單次拾取和打印操作，轉(zhuǎn)移成千上萬個(gè)分立元器件，因此這項(xiàng)工藝流程可以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模并行處理
Lumiode	2013年開發(fā)智慧眼鏡頭戴顯示器	以TFT來運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)1平方毫米包含2500個(gè)單色LED
mLED	1200ppi尺寸20um的MicroLED	公司獨(dú)立以后，專注MicroLED，解析度高達(dá)128x96
LuxVue	20um、100um、300um的MicroLED	擁有多項(xiàng)MicroLED專利技術(shù)，蘋果收購(gòu)，預(yù)計(jì)將用于iWatch
Leti	iLEDmatrix	藍(lán)光EQE9.5%，亮度達(dá)107Cd/m2；綠光EQE5.9%，亮度可達(dá)108Cd/m2，用量子點(diǎn)實(shí)現(xiàn)全彩顯示，Pitch只有10um。
Sony	CrystalLEDDisplay	FullHD解析度共使用約622萬（1920x1080x3）顆MicroLED做高解析度的顯示畫素，對(duì)比度可達(dá)百萬比一，色飽和度可達(dá)140%NTSC
臺(tái)灣工研院	智慧眼鏡頭戴顯示器	擁有PixeLED專利顯示技術(shù)，單色解析度可做到640x360和960x540

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根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年車燈從傳統(tǒng)燈泡轉(zhuǎn)型至LED的趨勢(shì)仍持續(xù)，較成熟的市場(chǎng)陸續(xù)導(dǎo)入高比重的LED，新興市場(chǎng)陸續(xù)跟進(jìn)，2016年國(guó)內(nèi)車外照明LED市場(chǎng)產(chǎn)值約105億元，2016至2020年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)6%。

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，LED前照燈系統(tǒng)（包括前大燈與日間行車燈）的普及應(yīng)用將是最重要的驅(qū)動(dòng)力，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年全球車燈市場(chǎng)規(guī)模為224億，2021年全球車燈市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)277億美元，復(fù)合增長(zhǎng)23.7%。

國(guó)內(nèi)各大LED廠商在LED車燈已經(jīng)開始布局

企業(yè)	主要情況
三安光電	2010年與奇瑞汽車共同組建安瑞光電，目前已完成國(guó)內(nèi)北汽、眾泰、吉利等車廠的認(rèn)證，產(chǎn)能50萬套/年
鴻利智匯	2013年100%控股子公司佛達(dá)信號(hào)，進(jìn)入車用LED市場(chǎng)，目前主要客戶為國(guó)外后裝市場(chǎng)
瑞豐光電	2012-2015年汽車應(yīng)用LED毛利率均達(dá)50%
星宇股份	目前最大的本土車燈廠，切入一汽大眾、一汽豐田、奇瑞等車場(chǎng)供應(yīng)鏈、合資品牌整車廠銷售收入占比70% 以上，前照燈市占率接近7%
雪萊特	投資51萬元設(shè)立汽車智能電子公司，負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)汽車照明產(chǎn)品銷售