2017年中國(guó)定制家具行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)需求狀況分析【圖】

    1、定制市場(chǎng)空間大，發(fā)展速度快

 

    需求增加推動(dòng)定制家具大發(fā)展。定制家具目前仍受制于房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，根據(jù)我們的測(cè)算，2017 年全年的房屋總裝求需求為 2571 萬(wàn)套， 同比增長(zhǎng) 8%。其中，新住宅銷售、保障房和翻新住房分別占比 54%，32%和 14%。新用住宅中的大部分居住用途是用于年輕夫妻結(jié)婚的婚房，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015 年中國(guó)結(jié)婚登記 1225 萬(wàn)對(duì)，其中主要適婚人群 80、90 后的消費(fèi)觀念正在改變，對(duì)定制家具需求會(huì)不斷增加。

    2009-2018E 房地產(chǎn)市場(chǎng)變化

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    預(yù)計(jì) 2017 年國(guó)內(nèi)居民住房需求占比 （% ）

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    定制家具在國(guó)內(nèi)的發(fā)展歷程僅有十余年，但是近年來(lái)呈現(xiàn)了“井噴式”的發(fā)展。與傳統(tǒng)家具相比，定制家具不僅能最大化的 滿足消費(fèi)者的“個(gè)性化”需求，還兼具環(huán)保、美觀、舒適等多重優(yōu)點(diǎn)，因此，定制家具已經(jīng)成為了現(xiàn)階段消費(fèi)者裝修時(shí)的首選，越來(lái)越多的裝修人群傾向于定制家具。

    目前家具行業(yè)的整體狀況是，定制家具的滲透率不足30%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家定制家具 60%的市場(chǎng)滲透。國(guó)內(nèi)定制家具行業(yè)雖起步較晚，但是滲透率提升明顯，2009-2015 年，定制家具滲透率由 15%增長(zhǎng)到 25%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 85.5%。我們判斷，定制家具在未來(lái)十年將會(huì)占據(jù)中國(guó)家具的半壁江山。

 

    各類家具優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比

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    2、行業(yè)集中度較低 ，龍頭馬太效應(yīng)凸顯

 

    隨著定制家具的滲透率不斷上升，消費(fèi)者對(duì)定制家具的品牌和質(zhì)量會(huì)提出更高的要求，但是目前國(guó)內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)定制家具的企業(yè)行業(yè)集中度太低，不能形成良好的集聚效應(yīng)。 對(duì)于定制衣柜龍頭索菲亞而言，按照新房銷售套數(shù)的口徑來(lái)說(shuō)，2016 年索菲亞市占率僅為 4.6% ；而對(duì)于家具制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)口徑而言，2016 年索菲亞收入占比僅為 0.5% 。由于定制家具在中國(guó)仍是起步階段且定制家具的進(jìn)入門(mén)檻不高，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)不計(jì)其數(shù)，但定制家具發(fā)展對(duì)生產(chǎn)工藝和技術(shù)水平的要求很高，目前能做到 1 億元營(yíng)業(yè)收入的公司僅有 20 家，行業(yè)發(fā)展良莠不齊。

 

    索菲亞市占率（按新房銷售套數(shù)口徑 ）

 

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    索菲亞市占率（按家具制造主營(yíng)業(yè)務(wù)口徑 ）

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    自從 2011 年定制衣柜龍頭索菲亞 成功上市 以來(lái)，目前行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)如尚品宅配、皮阿諾、歐派家居等也都競(jìng)相上市。從募集的資金方向來(lái)看，主要是投入產(chǎn)能擴(kuò)張、基地建設(shè)、發(fā)展渠道等方面，眾多龍頭企業(yè)選擇加速拓寬業(yè)務(wù)不僅說(shuō)明定制家具行業(yè)的發(fā)展前景十分明朗，更加劇了中高端定制家具企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。定制家具市場(chǎng)的良好發(fā)展和行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)引起收入增速有所下滑，但同時(shí)也會(huì)淘汰大部分技術(shù)落后、資金薄弱、渠道覆蓋面窄的中小企業(yè)， 行業(yè)利潤(rùn)會(huì)逆勢(shì)而上，進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中，行業(yè)內(nèi)主要家居品牌企業(yè)今年收入規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率維持在 30%以上。目前，定制家具行業(yè)處于高速增長(zhǎng)期，滲透率的不斷增加會(huì)推動(dòng)龍頭企業(yè)市占率也在不斷提升，這樣更加有利于龍頭企業(yè)提高利潤(rùn)水平，形成良性循環(huán)。

 

    前五大定制家具企業(yè) 2012-2016 營(yíng)業(yè)收入（億元）

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    知名定制品牌競(jìng)相上市

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