2017年中國草甘膦行業(yè)價格走勢及發(fā)展前景分析【圖】

陽芬 2018-03-23 03:47 來源：智研咨詢

（一）環(huán)保趨嚴供需結構好轉，草甘膦高景氣有望持續(xù)

2017年下半年，環(huán)保督查、原料價格上漲、海外補庫存等多重因素疊加，推動草甘膦價格持續(xù)上漲。2017 年7月月均價格2.05萬元/噸，11月均價3.02萬元/噸，上調0.97萬元/噸，累計漲幅高達47%。目前草甘膦(95%原藥)全國市場價為2.80萬元/噸，維持高位。

2017年草甘膦價格走勢（元/ 噸）

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相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國草甘膦市場專項調研及投資前景分析報告》

草甘膦的產能產量及開工率經歷了兩個階段。12年到14 年產量大幅度擴張，從而導致草甘膦市場價格暴跌，到15年實際產量達到低谷。15到17年，產能不斷萎縮，但是隨著價格不斷抬升，實際產量伴隨著開工率的上升而上升。2017年草甘膦的價格大幅反彈，促使廠商提高開工率以滿足市場需求。但由于環(huán)保限產，小廠商由于無力承擔三廢處理費用，部分小廠商不能開工，導致總產能相較于16年和15年來說依舊是下滑的趨勢。預計環(huán)保繼續(xù)保持高壓態(tài)勢，成本壓力阻礙小廠商恢復產能，未來預計將保持緊供給的狀態(tài)。由于 2012 年到 2014 國內草甘膦產能經歷了大幅擴張，且在高壓環(huán)保政策下，近兩年行業(yè)一直處于去產能的狀態(tài)，2018 年暫無新增產能。

2017年草甘膦產量、產能及開工率（萬噸）

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從行業(yè)集中度可以看到，從2014年開始草甘膦行業(yè)集中度不斷升高。其原因主要是環(huán)保壓力較大，使得小廠商無力負擔環(huán)保費用，致使小廠商不斷退出。

2017年草甘膦行業(yè)集中度

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（二）替代、復配、轉基因推廣，草銨膦前景廣闊

2017年草銨膦的需求大幅增長，國內百草枯水劑的全面禁用使得草銨膦作為藥效更高的替代品迅速獲得農藥市場青睞。同時由于環(huán)保監(jiān)管趨嚴，草銨膦生產相關裝置開工受限，價格持續(xù)走高。草銨膦價格 2017 年由 16 萬元/噸漲至21萬元/噸，漲幅達31.25%。2017 全年價格高點出現在11月，目前草銨膦價格維持在19.1萬元/噸左右。

2017年95%草銨膦格原藥價格(元/噸)

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（三）尿素供需格局改善，價格中樞上移

尿素價格自2012年以來持續(xù)下跌，16年行業(yè)生產企業(yè)基本處于虧損狀態(tài)。作為農業(yè)生產的必需品，尿素價格16年底有所回升，行業(yè)回歸合理盈利中樞。17年4季度在天然氣漲價的背景下，尿素大幅上漲至1900-2000元/噸，行業(yè)景氣度上升。

尿素與煙煤價差

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尿素17年有效產能7900萬噸，較16年減少了400-500萬噸，16年產量6200萬噸，其中國內消費5320萬噸，凈出口880萬噸，17年需求較16年明顯收縮，預計全年產量下滑至 5400萬噸左右，其中前11月國內累計消費量約4300萬噸，同比大幅下滑，累計凈出口 400 萬噸，同比下滑近50%。

尿素產量走低，供需結構善