2018年我國(guó)乳制品行業(yè)市場(chǎng)集中度及銷售額分析【圖】

    從產(chǎn)銷量情況來看，2017年乳制品累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售額3759億元，同比增長(zhǎng)4.4%，增速低位回暖，景氣回升。乳制品行業(yè)集中度CR10保持在65%左右，前兩位龍頭企業(yè)伊利、蒙牛市場(chǎng)占有率分別為22%、21.8%，呈現(xiàn)較明顯的雙寡頭格局，其中龍頭伊利近兩年市占率提升1.5pcts，發(fā)展勢(shì)頭良好，第3到第10名市占率差距較小。

乳制品上市公司收入表現(xiàn)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)乳制品行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

乳制品行業(yè)銷售額及增速

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乳制品行業(yè)市場(chǎng)份額（%）

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    2016年以來，乳制品行業(yè)景氣出現(xiàn)明顯回暖，從人均乳制品消費(fèi)支出來看，其同比增速自2011年以來逐步下降，到2015年達(dá)到最低點(diǎn)1.7%，而2016年以后，行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)，人均消費(fèi)量增速回升，且呈現(xiàn)持續(xù)改善的趨勢(shì)。2017年液態(tài)奶行業(yè)收入同增約7.5%，較2016年同期提升4.8pcts。而從結(jié)構(gòu)上來看，本輪景氣回升主要驅(qū)動(dòng)力在于三四線城市，數(shù)據(jù)顯示液態(tài)奶市場(chǎng)在低線城市的增速更高，縣及鄉(xiāng)鎮(zhèn)增速分別為9.5%與8.3%，重點(diǎn)城市及省級(jí)市增速僅2.8%及6.5%，低線城市引領(lǐng)行業(yè)增長(zhǎng)。

2003-17年人均乳制品消費(fèi)支出及同比

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乳制品行業(yè)低線城市增速高于全國(guó)（%）

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    從我國(guó)消費(fèi)占比最高的液態(tài)奶來看，2016年我國(guó)東部和南部較發(fā)達(dá)地區(qū)的液態(tài)奶人均消費(fèi)量分別為26kg和31kg，趨近韓國(guó)（33kg/人）和日本（31kg/人），發(fā)達(dá)地區(qū)人均飲奶量逐漸飽和；而欠發(fā)達(dá)地區(qū)如西部和中部地區(qū)的人均消費(fèi)量?jī)H為12kg和13kg，不到日韓的一半水平，上升空間大。縱向來看，2015年后我國(guó)人均乳制品消費(fèi)支出增速逐步放緩，即一二線城市人均飲奶量趨于飽和后三四線并未立即跟上，其背后的主要原因在于2013年下半年至2014年初原奶價(jià)格大幅上漲期間，行業(yè)龍頭伊利、蒙牛等通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，推出安慕希、純甄等明星單品提升高端化比例。

中國(guó)各地區(qū)乳制品人均消費(fèi)量（kg/人）

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牛/酸奶平均價(jià)在2010年以來持續(xù)上漲

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    2014年國(guó)際及國(guó)內(nèi)原奶供給大幅增加，我國(guó)生鮮乳主產(chǎn)區(qū)價(jià)格快速下滑，同比下滑一度達(dá)20%至3.41-3.45元/公斤的較低位置。供給增加給主要乳企帶來庫存壓力，同時(shí)終端需求疲弱，乳企被動(dòng)促銷劇增，同時(shí)由于需求較弱，主動(dòng)促銷也愈演愈烈。一方面產(chǎn)品價(jià)格逐漸下降到三四線和農(nóng)村區(qū)域消費(fèi)者較能接受的價(jià)格范圍；另一方面這些區(qū)域主動(dòng)選擇的消費(fèi)升級(jí)也促使其消費(fèi)方式向一二線城市靠近，再配合渠道下沉，三四線城市和農(nóng)村區(qū)域接棒高端乳品在一二線城市的高速發(fā)展，引發(fā)了乳制品行業(yè)的景氣反轉(zhuǎn)。

原奶供給恢復(fù)，奶價(jià)持續(xù)下行（元/kg）

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2010-2017年液態(tài)奶市場(chǎng)規(guī)模（百萬元）

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    目前三四線城市人均液態(tài)奶的年消費(fèi)量約為16千克，農(nóng)村地區(qū)人均液態(tài)奶年消費(fèi)量約為7千克，2016年酸奶和牛奶的零售價(jià)分別為14.4元/千克和11.6元/升，根據(jù)中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，兩者占液態(tài)奶的消費(fèi)占比分別為21%﹕79%，因此均價(jià)為12.2元/千克，若三四線城市人均液態(tài)奶的消費(fèi)量達(dá)到一線城市的水平31kg，農(nóng)村地區(qū)達(dá)到三四線水平16kg，不考慮城鎮(zhèn)化，三四線城市約5億人口、農(nóng)村6億，預(yù)計(jì)液態(tài)奶市場(chǎng)有望擴(kuò)容超1500億元，2017年液態(tài)奶市場(chǎng)規(guī)模為3670億元，有望帶來40%以上空間。