2017年中國(guó)藥品零售市場(chǎng)百?gòu)?qiáng)企業(yè)分析及其未來發(fā)展展望【圖】

    中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈主要包括醫(yī)藥制造、醫(yī)藥流通和醫(yī)藥消費(fèi)三個(gè)環(huán)節(jié)。其中，醫(yī)藥流通市場(chǎng)可分為醫(yī)藥批發(fā)市場(chǎng)和終端市場(chǎng)兩部分。終端市場(chǎng)又可以分為院內(nèi)市場(chǎng)、零售OTC市場(chǎng)和面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)的第三終端市場(chǎng)。藥品零售即主要通過藥店網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)醫(yī)藥平臺(tái)向個(gè)人消費(fèi)者銷售藥品。

    從整個(gè)藥品的零售總額與藥品的銷售總額比例來看，目前基本穩(wěn)定在20%左右，占比相對(duì)較小，我國(guó)藥品銷售主要還是以院內(nèi)市場(chǎng)為主，零售市場(chǎng)主要銷售OTC藥品和保健產(chǎn)品，處方藥涉及較少，相比于其他發(fā)達(dá)國(guó)家藥店處方藥銷售占比達(dá)50%-70%，這一比例還有較大的提升空間，也就意味著我國(guó)藥品批發(fā)零售的市場(chǎng)規(guī)模仍有巨大的提升空間。

2011-2017年我國(guó)藥品零售市場(chǎng)占銷售總額比例

資料來源：商務(wù)部、智研咨詢整理

    近幾年，除了2016年出現(xiàn)下降以外，我國(guó)零售藥店數(shù)量基本保持穩(wěn)定、小幅上升的態(tài)勢(shì)。2017年我國(guó)零售藥店的數(shù)量總數(shù)達(dá)到45.4萬家，其中連鎖藥店數(shù)量達(dá)到22.9萬家。近幾年我國(guó)的藥品零售連鎖率不斷上升，從2011年的34.6%上升至2017年的50.5%。2017年我國(guó)的藥品零售的連鎖率也是首次突破50%，在醫(yī)藥物流的管理趨嚴(yán)，規(guī)?；б嬷饾u凸顯的情況下，這一指標(biāo)仍將保持上升趨勢(shì)。

2011-2017年我國(guó)零售藥店結(jié)構(gòu)與連鎖率

資料來源：商務(wù)部、智研咨詢整理

    據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2016年中國(guó)百?gòu)?qiáng)藥店下銷售規(guī)模達(dá)到1070億元，2017年，達(dá)到1231億元，同比增長(zhǎng)15.04%。百?gòu)?qiáng)藥店的營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于我國(guó)藥品零售市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度，行業(yè)集中度進(jìn)一步上升。

2012-2017年中國(guó)百?gòu)?qiáng)藥店銷售收入

資料來源：商務(wù)部、智研咨詢整理

    具體來看，近幾年，零售藥店的集中度的明顯提升主要體現(xiàn)在排名靠前的大中型的連鎖企業(yè)身上，畢竟并購(gòu)是最快的擴(kuò)張手段。排名靠后的中小型連鎖企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的速度平均起來看并不高。

    2017年銷售額前100位的藥品零售企業(yè)門店總數(shù)達(dá)到58355家，占全國(guó)零售藥店門店總數(shù)的12.9%;銷售總額1231億元，占零售市場(chǎng)總額的30.75%，同比上升1.65個(gè)百分點(diǎn)。其中，6家全國(guó)龍頭企業(yè)的銷售總額510億元，占全國(guó)零售市場(chǎng)總額的12.7%，同比上升0. 9個(gè)百分點(diǎn);30家區(qū)域零售連鎖企業(yè)(排名7-36位)的銷售總額522億元，占全國(guó)零售市場(chǎng)總額的13.0%，同比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；排序最后一位的企業(yè)銷售額與2016年持平。

    而率先上市的三大連鎖企業(yè)憑借資本的優(yōu)勢(shì)，雖然并購(gòu)行為上更為理性，但步伐從未放緩。2016年，三家當(dāng)中，門店數(shù)量增長(zhǎng)率最高的是益豐大藥房，達(dá)41.97%，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率最高的是老百姓大藥房達(dá)33.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過百?gòu)?qiáng)整體水平。僅僅一年時(shí)間，三家上市公司累計(jì)增加門店1391家，年銷售額累計(jì)增加34.42億元。連鎖藥店的分化進(jìn)一步凸顯，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)效益更加。同時(shí)2017年中國(guó)百?gòu)?qiáng)藥店市場(chǎng)集中度首次突破30%。

2011-2017年中國(guó)醫(yī)藥零售百?gòu)?qiáng)集中度變化（%）

資料來源：商務(wù)部、智研咨詢整理

國(guó)內(nèi)藥店競(jìng)爭(zhēng)格局

資料來源：商務(wù)部、智研咨詢整理

    總的來看，藥品零售市場(chǎng)的政策趨好，促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)生動(dòng)力轉(zhuǎn)化，智慧物流等新技術(shù)的運(yùn)用，行業(yè)信息化水平的不斷提升促使頭部企業(yè)凈利潤(rùn)不斷改善。而醫(yī)保資質(zhì)審批的逐漸放開，為未來整個(gè)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)提供了較大的動(dòng)力。居民的生活水平以及醫(yī)療保健知識(shí)的提高，也使得對(duì)OTC藥品的需求快速增長(zhǎng)。OTC產(chǎn)品價(jià)格放開終端漲價(jià)，渠道利潤(rùn)空間擴(kuò)大，藥店受益較大，盈利明顯改善。

    同時(shí)隨著醫(yī)院藥醫(yī)保支付占比嚴(yán)格管控、藥品招標(biāo)進(jìn)醫(yī)院的政策驅(qū)嚴(yán)，落標(biāo)藥和高價(jià)藥的藥企轉(zhuǎn)戰(zhàn)藥店，處方藥外流趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，客流量和客單價(jià)雙雙提升，疊加藥店醫(yī)保資質(zhì)放開紅利釋放，藥店內(nèi)生增速提升。

    未來幾年，我國(guó)的醫(yī)藥零售市場(chǎng)正值集中度提升黃金時(shí)期。目前我國(guó)藥品零售的連鎖率距離政策所期待的70%還相去甚遠(yuǎn)，當(dāng)前行業(yè)集中程度相比于發(fā)達(dá)國(guó)際也極低，龍頭企業(yè)規(guī)模較小，不能很好的發(fā)揮藥品零售的業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)。未來龍頭企業(yè)發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)跑馬圈地，內(nèi)生+外延并購(gòu)戰(zhàn)略將驅(qū)動(dòng)企業(yè)快速增長(zhǎng)，行業(yè)集中度有望在未來幾年大幅提升。而未來藥品流通領(lǐng)域的政策趨嚴(yán)，行業(yè)規(guī)范性提高，單體藥店及小連鎖在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步減弱，成為潛在并購(gòu)或擠出對(duì)象。預(yù)計(jì)未來的3-5年是我國(guó)藥品零售企業(yè)并購(gòu)的黃金時(shí)期，龍頭企業(yè)成長(zhǎng)空間大，行業(yè)正處于跑馬圈地關(guān)鍵期。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國(guó)零售藥店行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。