中國珠寶首飾行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿Υ?，國內中高端市場競爭激烈【圖】

    我國珠寶首飾行業(yè)伴隨著改革開發(fā)而起步，大致上經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：1982年至1993年，珠寶首飾行業(yè)處于發(fā)展初期，這一時期珠寶首飾行業(yè)的特點是產品供不應求、以黃金飾品為主、銷售渠道分散以及壟斷的盈利空間等。

    1993年至2003年，承接黃金市場化改革的政策，周生生、周大福等一批優(yōu)秀的珠寶品牌逐漸進入國內市場，行業(yè)發(fā)展開始提速。這一時期珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展特點是國際品牌進入中國市場、行業(yè)競爭開始加劇、大批企業(yè)被淘汰以及部分企業(yè)開始注重設計研發(fā)和品牌建設。

    自2003年起，以貴金屬制品市場全面開放為標志，行業(yè)進入快速發(fā)展通道。這一時期珠寶首飾行業(yè)的發(fā)展特點是市場全面開放、細分市場出現(xiàn)、行業(yè)梯隊形成、品牌企業(yè)涌現(xiàn)以及銷售渠道不斷集中。

    我國珠寶首飾行業(yè)相對于發(fā)達國家起步較晚， 隨著我國人均收入水平和消費意識的提高， 我國兒童服飾行業(yè)迅速發(fā)展。

    我國是珠寶首飾生產和消費大國。 中國政府為鼓勵和發(fā)展珠寶玉石首飾行業(yè)， 先后出臺了不少有利的政策。 同時， 國家制定和修訂了一系列行業(yè)標準和規(guī)定， 對提高中國珠寶行業(yè)的整體水平、 促進行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、 參與國際競爭起到積極的作用。

    一、 中國珠寶首飾行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    1、 珠寶首飾行業(yè)市場潛力大

    在經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展之后，中國珠寶首飾行業(yè)慢慢進入了比較平穩(wěn)的發(fā)展時期，這一時期中國珠寶行業(yè)市場格局基本穩(wěn)固，國外企業(yè)與國內企業(yè)在競爭中并存。

    目前我國已成為僅次于美國的世界第二大珠寶首飾市場， 一些重要珠寶產品的消費已居世界前列。

    珠寶首飾行業(yè)在我國仍然具有較大的成長空間，人均可支配收入水平提高和消費結構改善，是支撐行業(yè)增長的長期動力。即使在2009年宏觀經(jīng)濟不景氣，且金價無明顯上漲的年份，珠寶首飾行業(yè)仍然保持了與社會消費品零售總額相近的成長速度。

2009-2017年珠寶首飾行業(yè)增速與社會消費品零售總額走勢對比走勢

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國智能手機行業(yè)市場供需預測及投資戰(zhàn)略研究報告》

    2017年中國內地奢侈品市場規(guī)模達到1420億元，同比增長了20%。其中，珠寶類產品增長強勁，同比增長27%。中國內地珠寶品類的增長源于超高端產品需求旺盛和價格更親民的時尚、婚禮產品的持續(xù)增長。

2017年中國內地奢侈品市場規(guī)模同比增長走勢

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    我國珠寶玉石首飾行業(yè)規(guī)模從2009年的2200億元增長到2017年的6707億元， 成為全球珠寶玉石首飾行業(yè)增長最為明顯的國家之一。 預計2017年中國珠寶首飾市場規(guī)模將達7227億元。

2013-2018年中國珠寶首飾市場規(guī)模走勢

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    2018年5月份，社會消費品零售總額30359億元，同比名義增長8.5%（扣除價格因素實際增長6.8%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，金銀珠寶1-5月份銷售總額為1166億元，同比增長7.3%。

    4月香港珠寶首飾、鐘表及名貴禮物銷售漲幅為24.6%，3月同比增長23.1%和首季度同比增長21.7%。

2007-2018年中國金銀珠寶類商品零售額走勢

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    2、 黃金飾品市場不斷擴大

    黃金飾品占到國內珠寶首飾銷售額的一半以上，是最主導的品類，也是近年來零售額增長最快的品類。中國的黃金文化幾千年來一脈相承，黃金自古以來就是權力和財富的象征，在百姓的吉祥民俗中，出生、結婚、死亡處處包含黃金的印記。珠寶鑲嵌產品和鉑金/K金產品的銷售占比較小，分別是27.75%和20.12%。

中國珠寶首飾市場各類產品零售額對比（單位：%）

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    中國黃金市場自2002年實行市場化改革以來一直保持較快發(fā)展的勢頭。 據(jù)中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示， 2013年中國黃金消費量首次突破1000噸， 2017年中國黃金實際消費量1089.07噸， 黃金消費量連續(xù)5年保持世界第一。 其中， 黃金首飾696.50噸，同比增長10.35%。

    隨著市場開放及生活水平提高， 國人的首飾需求不斷增長。 全球性的金融危機提升了人們的避險意識， 因此黃金飾品市場規(guī)模將擴大

2011-2017年中國黃金消費量走勢情況

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2011-2017年中國黃金首飾用金情況

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    3、 鉆石飾品市場不斷擴大

    在世界珠寶市場中， 鉆石飾品一直占據(jù)主導地位， 是珠寶市場主體。 在中國市場中， 鉆石飾品零售業(yè)起步較晚，比例遠低于國際市場水平， 但隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和消費者消費觀念的轉變，鉆石首飾正在被越來越多的消費者接受。數(shù)據(jù)顯示， 2011年中國成為全球僅次于美國的第二大鉆石消費市場； 目前，中國是全球最大的鉆石首飾加工地， 也是第二大鉆石打磨加工地。

2010-2016年上海鉆石交易所鉆石交易額走勢

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    4、 產業(yè)集群發(fā)展格局逐漸形成

    隨著我國珠寶首飾行業(yè)步入快速發(fā)展階段， 區(qū)域珠寶首飾市場呈現(xiàn)集群化特征。 蘇州相城、 廣州番禺、 深圳羅湖、 浙江諸暨等20個珠寶產業(yè)重點地區(qū)被授予“中國珠寶玉石首飾特色產業(yè)基地” 的稱號， 其中深圳珠寶產業(yè)的產銷額占我國珠寶首飾產業(yè)產銷總額約達
70%以上。

    5、 珠寶首飾差異化競爭局面正在逐步形成

    目前我國珠寶首飾行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出差異化競爭局面， 主要有因產品的目標消費群體定位不同而區(qū)分為高端、 中高端市場， 根據(jù)產品的用材區(qū)分， 形成差異化的產品定位， 還有根據(jù)地域的分布區(qū)分為國際知名品牌、 港資品牌、 內地全國品牌、 區(qū)域性品牌。

    6、 珠寶企業(yè)銷售模式進一步多元化

    從銷售模式來看， 我國珠寶零售商主要采用自營、 經(jīng)銷以及加盟等三種連鎖模式。 這三種模式各有特點。 自營模式對珠寶首飾企業(yè)的資金實力和扁平式渠道管理能力要求較高， 包括門店開業(yè)、 渠道拓展、 員工管理、 市場營銷以及庫存控制等。 加盟模式則有利于品牌迅速擴張、 獲取市場份額， 但同時要求企業(yè)具有較好的加盟商管理能力和品牌維護能力。

    二、 珠寶首飾行業(yè)核心企業(yè)

    從中國珠寶首飾行業(yè)目前的競爭情形看，國內高端市場主要被Tiffany、Cartier、Bvlgari、Van Cleef&Arpels等國際知名珠寶首飾品牌壟斷。而占據(jù)市場主要份額的中高端市場則競爭激烈，主要競爭品牌有港資品牌的周大福、周生生等和內地品牌老鳳祥、周大生、潮宏基、明牌珠寶等。

    根據(jù)統(tǒng)計，2017年我國珠寶首飾及有關物品制造行業(yè)的銷售收入達到4106.01億元，同比有所下滑。但規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量卻在不斷增加，規(guī)模較大的企業(yè)整體經(jīng)營效益呈現(xiàn)出較好發(fā)展局面。

2010-2017年中國珠寶首飾及有關物品銷售收入及同比增長走勢

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    1、 老鳳祥

    老鳳祥股份有限公司創(chuàng)始于1992年并于同年上市， 原名中國第一鉛筆股份有限公司， 主要從事生產經(jīng)營金銀制品、 珠寶、 鉆石與相關產品及設備， 老鳳祥銀樓已成為國內知名的金飾品連鎖零售門店之一。

    2018年第一季度老鳳祥營收141.25億元， 同比增長8.97%。 歸屬于上市公司股東的凈利潤3.34億元， 同比增7.42%。

2013-2018年老鳳祥營收及凈利潤走勢

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    2、 周大生

    周大生珠寶股份有限公司創(chuàng)始于2007年， 主要從事貴金屬首飾、 鑲嵌首飾、 珠寶玉石首飾的生產、 加工、設計、 批發(fā)、 零售等， 主要產品包括鉆石鑲嵌首飾、 素金首飾。

    2018年第一季度周大生業(yè)績符合預期， 維持擴張步伐。 營收9.4億元，同比增16.9%， 歸母凈利潤1.6億元，同比增28.7%。

2013-2018年周大生營收及凈利潤走勢

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    3、潮宏基

    廣東潮宏基實業(yè)股份有限公司創(chuàng)始于1996年并于2010年上市， 是一家從事高檔時尚珠寶首飾產品的設計、 研發(fā)、 生產及銷售的企業(yè)，主要產品為K金珠寶首飾。

    2018年第一季度季營收8.42億元， 同比微增0.8%。 歸屬上市公司股東凈利潤9328.03萬元， 同比微增0.2%。

2013-2018年潮宏基營收及凈利潤走勢

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    4、 明牌珠寶

    浙江明牌珠寶股份有限公司是一家專業(yè)從事中高檔珠寶首飾產品的設計、 研發(fā)、 生產及銷售的企業(yè)， 主要產品包括黃金飾品、 鉑金飾品及鑲嵌飾品。

    近幾年， 明牌珠寶業(yè)績下滑，2017年情況略好轉。 2018年第一季度，明牌珠寶營收12.51億元， 歸屬于上市公司股東凈利潤3646.22萬元

2013-2018年明牌珠寶營收及凈利潤走勢

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    三、珠寶首飾行業(yè)發(fā)展趨勢

    預計未來幾年珠寶首飾銷售仍將保持高速增長態(tài)勢，成為各類商品消費中的領頭羊。預計2023年，我國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模將達到5954億元。

2018-2023年珠寶首飾及有關物品制造行業(yè)市場規(guī)模預測(單位：億元)

    行業(yè)集中度逐步提高， 市場向知名品牌聚集

    國內珠寶消費品牌意識尚處于初期階段， 區(qū)域型品牌或者市場雜牌分流了近半的購買力。 未來隨著人們收入水平和消費升級意識的不斷提升， 行業(yè)整合的速度進一步加快， 使市場向更具品牌、 渠道優(yōu)勢及產品設計能力的企業(yè)集中。 珠寶首飾行業(yè)競爭日益激烈。

    隨著市場逐漸成熟， 對產品設計工藝、 品牌文化內涵的理解加深， 資金實力薄弱、 品牌形象模糊、 產品缺乏特色的小珠寶企業(yè)將面臨淘汰。

    2、 二三線城市發(fā)展?jié)摿薮螅?成為行業(yè)增長點

    目前， 三、 四線城市的居民貢獻了近60%的城鎮(zhèn)消費總額， 同時未來75%的消費增長將來自三、 四線城市。 中小城市的消費增長需求已成為我國消費市場的主要推動力。

    在目前二三線城市珠寶首飾品牌滲透率的相對較低的現(xiàn)狀下， 隨著城鄉(xiāng)居民可支配收入的持續(xù)快速增長， 三四線珠寶首飾市場的增長速度將持續(xù)高于一、 二線城市。

    3、 渠道價值提升企業(yè)的核心競爭力

    從商業(yè)價值鏈來看， 城市核心商圈的優(yōu)質渠道資源是有限的， 擁有優(yōu)質的渠道資源可以持續(xù)提升企業(yè)的核心競爭力。 越來越多的國內珠寶首飾企業(yè)開始通過建立核心商圈旗艦店、 增加高端商鋪專柜、 以及擴大加盟門店規(guī)模等手段來加強對終端銷售的控制力和渠道建設。 渠道資源作為品牌珠寶首飾企業(yè)盈利能力和競爭能力的重要構成因素， 將持續(xù)被珠寶首飾企業(yè)重點關注和投入。

    4、 提高產品設計能力成為未來發(fā)展趨勢

    國內珠寶首飾消費市場主要以黃金飾品為主， 相較于產品設計款式， 消費者更注重于材質， 產品同質化高， 珠寶首飾企業(yè)設計基因不足。 隨著市場成熟， 珠寶首飾的設計風格、 款式、 工藝也日益被消費者看重， 產品原創(chuàng)設計能力將成為珠寶首飾企業(yè)獲得市場份額的核心競爭力之一。

    5、 鉆石鑲嵌等非黃金首飾的市場份額將進一步提升

    隨著居民消費升級需求和消費群體的年輕化， 預期鉆石鑲嵌首飾產品的市場份額將逐步提升， 向發(fā)達國家首飾消費看齊。 “周大生” 等以鉆石鑲嵌為主導產品的珠寶首飾品牌的盈利成長空間將高于傳統(tǒng)黃金首飾品牌商。

    資產證券化、 資本化趨勢將會明顯加強

    珠寶業(yè)是資本密集型產業(yè)， 對資本的需求非常大。 隨著行業(yè)成長性被社會認可程度的不斷提高， 我國珠寶企業(yè)的融資能力也在不斷增強。 目前， 我國珠寶行業(yè)一共有67家企業(yè)在A股、 新三板、 港股及美股證券市場成功上市， 數(shù)量分別為23家、 30家、 13家、 1家， 還有更多的企業(yè)正在謀求登錄證券市場。 未來， 隨著我國珠寶產業(yè)更加健康、 更可持續(xù)的發(fā)展， 我國珠寶企業(yè)資產證券化、 資本化的趨勢將會進一步加強。