我國(guó)電子煙產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，監(jiān)管政策將成為電子煙產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵【圖】

    電子煙是一種模仿卷煙的電子產(chǎn)品，有著與卷煙一樣的外觀(guān)、煙霧、味道和感覺(jué)。它是通過(guò)霧化等手段，將尼古丁等變成蒸汽后，讓用戶(hù)吸食的一種產(chǎn)品。根據(jù)工作原理可將電子煙劃分為煙油式電子煙和加熱不燃燒式電子煙。

    煙油式電子煙是一種模仿卷煙的電子產(chǎn)品。由電池、集成控制電路、霧化器與煙油組成，有著與卷煙相近的外觀(guān)、煙霧、味道和感覺(jué)。它通過(guò)霧化等手段，將煙油變成蒸汽后，讓用戶(hù)吸食。它有著與傳統(tǒng)卷煙相近的煙霧、味道和感覺(jué)，但其不經(jīng)過(guò)燃燒，焦油、一氧化碳、亞硝酸等有毒物質(zhì)大幅降低，不易產(chǎn)生二手煙污染，而且具有電子消費(fèi)品的新穎、時(shí)尚的特點(diǎn)。

    煙油式電子煙先后經(jīng)歷了三代發(fā)展階段，1)一代電子煙：設(shè)計(jì)從外型上完全模仿真煙的形狀，煙彈是黃色、煙體是白色。優(yōu)點(diǎn)是感官上容易被顧客接受，缺點(diǎn)主要在于霧化器性能，電子煙霧化器很容易被燒斷。2)二代電子煙：外觀(guān)上較第一代電子煙略長(zhǎng)，主要改進(jìn)在霧化器上，霧化器帶有保護(hù)罩，使用煙彈插入到霧化器里。較第一代電子煙而言，二代電子煙最顯著的特點(diǎn)就是把煙彈與霧化器進(jìn)行了合并。3）三代電子煙：霧化器性能得到了較大的改進(jìn)， 煙霧效果已十分接近真煙，口感也有多種選擇。 霧化器的外觀(guān)和原材料更新也較大， 同時(shí)實(shí)現(xiàn)了可反復(fù)注油與電池的重復(fù)使用。

我國(guó)電子煙產(chǎn)業(yè)參與者名單

    從產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，煙油式電子煙一直以來(lái)是市場(chǎng)主流產(chǎn)品，直到菲莫國(guó)際在日本推出一款新型產(chǎn)品 IQOS 電子煙，這一格局才在2014年發(fā)生了變化。

    1)與煙油式電子煙通過(guò)霧化器加熱將煙油變成蒸汽供用戶(hù)吸食不同， 加熱不燃燒式電子煙中含有真正的煙葉，從而能夠更好地滿(mǎn)足煙民對(duì)于口味的要求。2)由于加熱溫度控制在 350 度以下，遠(yuǎn)低于有害物質(zhì)釋放所需要的 600 度，加熱不燃燒式電子煙的毒性也大幅降低。就釋放物而言，其釋放量?jī)H為傳統(tǒng)煙草制品的 5%，細(xì)胞毒性則僅有傳統(tǒng)卷煙的 14%。3)加熱不燃燒式電子煙起步晚于煙油式電子煙，但目前來(lái)看發(fā)展前景優(yōu)于煙油式電子煙，主要原因在于其滿(mǎn)足感顯著高于電子煙，但相比卷煙，口味仍然柔和清淡。

    加熱不燃燒式電子煙的研發(fā)是近幾年才取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的。從 1988 年開(kāi)始，各大煙草巨頭斥資近百億美元，探索了碳加熱、電加熱、定制煙等多種加熱不燃燒方式，推出了包括 Premier，Eclipse 在內(nèi)的多種品牌，但由于卷煙本身成分復(fù)雜特性以及煙民對(duì)口感的挑剔，這些產(chǎn)品始終沒(méi)有得到消費(fèi)者的認(rèn)可。2014年，菲莫國(guó)際在日本正式上市加熱不燃燒式電子煙 IQOS，2016 年該產(chǎn)品在一檔著名娛樂(lè)節(jié)目中被介紹，隨后得以迅猛發(fā)展。目前 IQOS 已在全球 28 個(gè)國(guó)家銷(xiāo)售。目前，除菲莫國(guó)際旗下的IQOS，英美煙草的Glo、日本煙草的Ploom、韓國(guó)KT&G的LIL等品牌亦有很多擁躉。

    加熱非燃燒型煙草制品的核心技術(shù)主要體現(xiàn)在加熱裝置、煙草配方與材料、控制系統(tǒng)、產(chǎn)品整體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等方面。未來(lái)，尤其在提升加熱效率、延長(zhǎng)電池續(xù)航時(shí)間以及保證低溫加熱、減少有害物質(zhì)釋放的同時(shí)使煙彈口味更接近普通煙只等方面仍有很大技術(shù)進(jìn)步空間。

    我國(guó)電子煙生產(chǎn)企業(yè)主要可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)、制造電子煙或電子煙配件的公司，一般規(guī)模偏??；另一類(lèi)則是傳統(tǒng)的煙草巨頭，他們通過(guò)自己研發(fā)或收購(gòu)專(zhuān)業(yè)電子煙公司來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。

2012-2017年電子煙產(chǎn)業(yè)主要并購(gòu)事件一覽

    就目前的供給來(lái)說(shuō)，我國(guó)生產(chǎn)的電子煙占到了全球市場(chǎng)的90%左右，美國(guó)市場(chǎng)上小煙銷(xiāo)量前5 名的品牌中有3 家是由中國(guó)電子煙公司生產(chǎn)，大煙銷(xiāo)量前5 名則全部是中國(guó)公司生產(chǎn)并出口的。

    國(guó)內(nèi)電子煙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散，企業(yè)眾多，目前生產(chǎn)電子煙及其配件的企業(yè)有幾千家，僅在深圳就有500 多家，其中規(guī)模較大，品牌較響的有艾維普思、麥克韋爾、易佳特、思格雷、康爾科技、新宜康等。目前來(lái)看，小廠(chǎng)商還是以代工為主，大廠(chǎng)商一般既有代工，也有自有品牌，如麥克韋爾，電子煙公司中自有品牌做的非常好的，有艾維普思、易佳特和思格雷等。

2015-2017年我國(guó)電子煙行業(yè)主要企業(yè)銷(xiāo)售收入對(duì)比：萬(wàn)元

資料來(lái)源：公司公告

    注：艾維普思、施美樂(lè)未公布2017年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

    目前，四川中煙加熱不燃燒產(chǎn)品“功夫-寬窄”系列2017年底已在韓國(guó)上市；云南中煙的加熱不燃燒產(chǎn)品MC系列正在積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)；廣東中煙的加熱不燃燒產(chǎn)品MU+、ING于2018年8月在老撾首發(fā)；湖北中煙化學(xué)加熱低溫卷煙已通過(guò)專(zhuān)利申請(qǐng)；湖南中煙電加熱低溫卷煙專(zhuān)利申請(qǐng)也通過(guò)批準(zhǔn)；山東中煙可調(diào)式可調(diào)式煙草無(wú)聊加熱器也獲得了專(zhuān)利；貴州中煙紅外加熱技術(shù)取得重大創(chuàng)新。

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)電子煙行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示：2017年全國(guó)共銷(xiāo)售卷煙4737.77萬(wàn)箱，從近5年的走勢(shì)看，2013、2014年卷煙銷(xiāo)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)并在2014年達(dá)到峰值5099萬(wàn)箱，在經(jīng)歷2015、2016年連續(xù)兩年下降后，2017年銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)。

2013-2017年全國(guó)卷煙銷(xiāo)量及增速走勢(shì)圖

    2017年我國(guó)卷煙實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入14349.64億元。銷(xiāo)售收入在經(jīng)歷2016年回落后于2017年企穩(wěn)回升。收入增幅在經(jīng)歷連續(xù)兩年回落及2016年負(fù)增長(zhǎng)后于2017年止跌回升，比2016年高8.3%。

2013-2017年全國(guó)卷煙銷(xiāo)售收入及增速走勢(shì)圖

    2017年我國(guó)卷煙銷(xiāo)售收入達(dá)到14349.64億元,近5年的銷(xiāo)售規(guī)模都在1萬(wàn)億以上。若未來(lái)電子煙滲透率達(dá)到10%相應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模能夠達(dá)到千億級(jí)別。

    2017年我國(guó)電子煙行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模約165.9億元，同比2016年的132.9億元增長(zhǎng)了24.83%，國(guó)內(nèi)電子煙產(chǎn)品以出口國(guó)外市場(chǎng)為主。2017年我國(guó)電子煙市場(chǎng)規(guī)模為43.12億元，其中電子煙規(guī)模約13.6億元，電子煙配套產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模約29.52億元。

2011-2017年中國(guó)電子煙市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)圖

資料來(lái)源：智研咨詢(xún)整理

    目前我國(guó)煙民數(shù)量超過(guò)3.1億人，占全球煙民數(shù)量約1/3 。而我國(guó)電子煙消費(fèi)者僅有約150-200萬(wàn)，占吸煙總?cè)丝诘?.6%左右。和美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)等國(guó)家相比，市場(chǎng)滲透率很低。一方面是由于我國(guó)電子煙市場(chǎng)遠(yuǎn)不及歐美市場(chǎng)發(fā)達(dá)，在銷(xiāo)售渠道、產(chǎn)品宣傳以及政策監(jiān)管方面還十分缺乏。另一方面我國(guó)消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)卷煙的依賴(lài)程度仍然較大，傳統(tǒng)卷煙的口感，效果以及煙文化目前還不能完全被電子煙取代。

    作為新興產(chǎn)業(yè)，監(jiān)管政策對(duì)電子煙產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到極為關(guān)鍵的作用。目前我國(guó)大多數(shù)電子煙還處于無(wú)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)質(zhì)量監(jiān)管與無(wú)安全評(píng)價(jià)的“三無(wú)”狀態(tài)，沒(méi)有關(guān)于電子煙的規(guī)定。

    2018年7月17日，國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局在《國(guó)家煙草專(zhuān)賣(mài)局關(guān)于印發(fā)2018年全面深化改革工作要點(diǎn)的通知》中表示，推進(jìn)新型煙草制品的監(jiān)管法規(guī)研究。政策法規(guī)方面，加強(qiáng)研究新型煙草制品的分類(lèi)管理措施，積極推進(jìn)電子煙等新型煙草制品納入監(jiān)管，進(jìn)一步加強(qiáng)電子煙的市場(chǎng)分析和監(jiān)管模式研究，協(xié)調(diào)配合立法部門(mén)制定有效的監(jiān)管政策和可行措施。未來(lái)國(guó)內(nèi)的監(jiān)管政策將會(huì)成為電子煙行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。