2018年我國充電樁對電極箔需求的拉動非常可觀，受環(huán)保影響行業(yè)集中度進(jìn)一步提高【圖】

    電極箔是制成鋁電解電容器中的陰極箔與陽極箔的主要材料。鋁電解電容器由電極箔、電解液、鋁殼等部分組成。其制造工藝是由經(jīng)過腐蝕后形成氧化膜的陽極鋁箔、經(jīng)過腐蝕的陰極鋁箔、中間隔著電解質(zhì)卷繞后，再浸漬工作電解液，然后密封在鋁殼中而制成。

各類電容器主要性能及應(yīng)用領(lǐng)域情況

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國電極箔行業(yè)市場供需預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報告》

    隨著消費(fèi)類電子產(chǎn)品的不斷升級換代，以變頻技術(shù)、節(jié)能技術(shù)為代表的綠色節(jié)能利于的快速發(fā)展，以及5G技術(shù)革命帶來的通訊設(shè)備領(lǐng)域的更新拉動下游需求持續(xù)增長，新能源汽車的普及以及配套基礎(chǔ)設(shè)施充電樁設(shè)備的廣泛建設(shè)使得電容器新增需求市場空間非常可觀。

    電容器用途廣泛、用量最大，約占全部電子元件用量的40%，而鋁電解電容器因性能較好而價格低廉、用途廣泛。下游需求領(lǐng)域主要有消費(fèi)類電子產(chǎn)品、通訊、汽車、工業(yè)設(shè)備等，其中消費(fèi)類電子產(chǎn)品是最鋁電解電容器主要運(yùn)用市場，其占總電解電容器消費(fèi)量約44%；其次是工業(yè)設(shè)備，主要包括各類變頻設(shè)備，占比約為30%；通訊領(lǐng)域占比約13%、汽車領(lǐng)域占比約5%；資訊等其他領(lǐng)域占比約8%。未來電容器向兩極發(fā)展方向。一個是家用電器上小型化、片式化。另一個是工業(yè)上大型化。體積更大，電容越大，電壓更高。

鋁電解電容器下游運(yùn)用

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    除消費(fèi)類電子外，通訊設(shè)備電源供應(yīng)市場也是鋁電解電容器的主要領(lǐng)域。大量的基建設(shè)備和信號傳輸裝置，如程控交換機(jī)、服務(wù)器、路由器、移動通信基站等都要大量使用鋁電解電容器。隨著5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，通訊設(shè)備將大量更新?lián)Q代拉動電解電容器需求增長。

    新能源汽車是汽車領(lǐng)域鋁電解電容器消費(fèi)的增長點。在綠色經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)導(dǎo)向和政策補(bǔ)貼的支持下，2016年、2017年新能源汽車產(chǎn)量分別增長65%、53%。

汽車產(chǎn)量增速（萬臺）

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    新能源汽車充電樁設(shè)備是未來拉動鋁電解電容器增長的新亮點，預(yù)計到2020年全球充電樁對電極箔需求拉動超過3%。隨著新能源汽車的普及，配套設(shè)備新能源充電樁將迎來爆發(fā)式增長，帶動上游鋁電解電容需求大幅提升。

    根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟提供的數(shù)據(jù)，目前全國公共類充電基礎(chǔ)設(shè)施（聯(lián)盟內(nèi)成員單位上報）保有量21.4萬個，2017年度新增公共類充電基礎(chǔ)設(shè)施約7.2萬個，同比增長51.4%。全國隨車配建私人類充電基礎(chǔ)設(shè)施約23.2萬個，公共和私人充電樁合計約45萬個。為到2020年基本滿足500萬輛新能源汽車“隨時隨地充的上電”的目標(biāo)，未來三年充電樁數(shù)量將加快增長。結(jié)構(gòu)上，我們預(yù)計私人充電樁增速將達(dá)到公共充電樁的3-4倍。

國內(nèi)外新能源汽車?yán)塾嫞ㄈf輛）

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國內(nèi)外充電樁累計（萬臺）

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    2017年我國電子鋁箔行業(yè)市場消費(fèi)約5萬噸左右，行業(yè)市場規(guī)模約12.6億元。盡管近年來增速放緩，但總體來看，國內(nèi)電子鋁箔消費(fèi)市場還存有巨大的發(fā)展空間。

2011-2017年我國電子鋁箔需求量及需求規(guī)模變化趨勢圖（單位：萬噸，億元）

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    根據(jù)中國電子元器件行業(yè)協(xié)會電容器數(shù)據(jù)，一個充電樁大約有十個模組，每個模組需要4顆450V/470F的大電容（35mm*50mm），大致估算1個充電樁大約需要消耗2平米電極箔。按到2020年國內(nèi)充電樁累計達(dá)到480萬個。國外，按照充電樁和新能源汽車比例基本達(dá)到0.9：1計算，到2020年新建充電樁對電極箔需求拉動約909萬平米，相比2017年全球電極箔總需求2.5億平米，充電樁對電極箔需求的拉動將非?？捎^。

充電樁對電極箔需求的拉動

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    根據(jù)中國電子元器件協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年全球鋁電解電容器實際消耗量大約為2.5億平米，中國鋁電解電容器消費(fèi)量占全球總消費(fèi)量比例為60%，考慮到中國整體經(jīng)濟(jì)增速水平以及主要增長點充電樁領(lǐng)域增速高于全球其他主要發(fā)達(dá)國家，我們預(yù)測未來三年中國電解鋁消費(fèi)量占全球總消費(fèi)量比例年均提升約0.3個百分點，那么未來三年全球鋁電解電容器消耗量分別為2.61億平米、2.75億平米、2.91億平米，同比增長4.5%、5.3%、5.8%。其中，充電樁是需求增速提高的主要貢獻(xiàn)領(lǐng)域，到2020年全國電極箔需求增長6.2個百分點中充電樁領(lǐng)域貢獻(xiàn)1.30個百分點，全球范圍看，2020年增速5.8個百分點中，充電樁貢獻(xiàn)1.5個百分點。

中國電極箔需求（萬平米）

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    中國電極箔產(chǎn)量約全球產(chǎn)量的60%。技術(shù)上，國內(nèi)電極箔企業(yè)在長期經(jīng)營過程中實現(xiàn)了技術(shù)水平的不斷提高，國際市場競爭能力逐步增強(qiáng)，部分中高壓化成箔產(chǎn)品質(zhì)量已接近世界第一大化成箔制造商日本JCC的產(chǎn)品，國產(chǎn)中高壓電極箔生產(chǎn)商通過進(jìn)口替代不斷擴(kuò)張市場份額。目前全球尚有1億平米左右鋁箔由國外供給。

化成箔供需平衡表（萬平米）

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    電極箔生產(chǎn)環(huán)節(jié)包括腐蝕和化成，腐蝕環(huán)節(jié)主要是經(jīng)過酸進(jìn)行電化學(xué)方法腐蝕，該環(huán)節(jié)生成的廢酸的處理以及廢水的排放成為環(huán)保核查重點關(guān)注。環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高使得部分小企業(yè)被迫退出，而中型企業(yè)生產(chǎn)成本顯著提高，整體上行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。