2019年中國在線票務行業(yè)市場規(guī)模、在線票務商業(yè)模式及市場競爭格局分析[圖]

    一、2018年至2022年中國在線票務市場規(guī)模的復合增長率為26%，在線電影票務為主要營收貢獻者

    中國現場娛樂方式包含電影、體育和文藝等，電影為時下現場娛樂市場的主要營收貢獻者，2018年占比為84%。

中國現場娛樂市場概覽，電影為主要營收貢獻者，2018年營收占比84%

數據來源：公開資料整理

    2018年中國娛樂市場規(guī)模為15,270億元，為全球第二大市場，并預計2022年將增至32,138億元，對應2018年至2022年市場規(guī)模的復合增長率為20%。其中，2018年現場娛樂市場規(guī)模為1,037億元，（占比68%），并預估2022年現場娛樂市場規(guī)模將增至2,602億元，對應復合增長率為26%。

預估2018年至2022年中國娛樂市場規(guī)模的復合復合增長率為20%

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預估2018年至2022年中國現場娛樂市場規(guī)模的復合復合增長率為26%

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    消費升級及娛樂方式多元化推動現場娛樂需求上升。此外，受惠智能手機及移動支付進一步普及，線上消費便利性提升，推動在線娛樂票務滲透率提升。中國在線娛樂票務市場規(guī)模將由2018年的960億元增長至2022年的2,440億元，對應復合增長率為26%。

中國在線現場娛樂票務市場規(guī)模

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中國現場娛樂在線票務占比

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    其中，在線電影票務為目前中國在線娛樂票務的主要營收貢獻者，2018年占比為84%。2016年在線票務滲透率74%，比2015年增長了2%，預計在線票務2019年滲透率為88%。互聯網在線票務平臺流通效率極高、信息通暢及時、票務信息能夠精準匹配市場需求、定價靈活、購票渠道多元化等特征能夠很好地解決“買票難”、“賣票難”、買賣渠道分散、消費決策成本高等傳統(tǒng)售票市場中存在的問題。因此，在線票務系統(tǒng)更適合時代的發(fā)展，大眾的需求。

預估2019年中國在線電影票務收入規(guī)模同比增長38%

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預估2018年中國在線電影票務滲透率為83%

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    二、在線票務商業(yè)模式：精準用戶畫像，提升產業(yè)鏈參與者ROI

    回顧中國現場娛樂在線票務平臺發(fā)展歷史，1993年中演票務通的成立標志著線上票務銷售模式出現。2011年以前主要是傳統(tǒng)票務代理公司以及后來的主辦PC端網站，2011年以后進入市場啟動期，2015年大量新型平臺涌現，熱門演出線上銷售額反超線下，云計算、大數據等技術的發(fā)展不斷推進行業(yè)增速加快，商業(yè)模式多元化趨勢明顯。

中國在線票務發(fā)展進程一覽

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    在線票務產業(yè)以票務平臺為核心，產業(yè)鏈上游接內容生產方，主辦方發(fā)行的票務由自營票務平臺或者第三方互聯網票務平臺分銷，自營票務平臺有專業(yè)票務代理平臺（如大麥網和永樂票務等）和主辦方類票務平臺（聚橙網和開心麻花等），將票源直接銷售用戶或供給互聯網票務交易服務平臺（如摩天輪票務等），一部分票務由綜合電商或生活服務平臺（如淘票票等）代銷，最后觸達用戶。在線票務平臺可直達終端用戶，便于反饋用戶群數據，對其精準畫像，并數據提供給產業(yè)鏈相關各方，整體提升產業(yè)鏈服務效率。面臨激烈的市場競爭，我們認為差異化和多元化的銷售模式為發(fā)展方向。

現場娛樂在線票務產業(yè)鏈

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    三、市場格局：雙寡頭格局凸顯，產業(yè)鏈一體化為趨勢，多元化為增長引擎

    以總交易額計，截止2018年9月30日，貓眼娛樂（01896.HK）市場份額為61%，大幅領先排名第二的淘票票（隸屬于阿里影業(yè)（01060.HK））的34%。

中國在線票務集中度持續(xù)提升，2018年貓眼份額上升9個百分點至61%

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    雙寡頭格局成型，“補貼”時代或成為過去時：隨著移動互聯網格局不斷變革，基于美團&騰訊系的貓眼以及基于阿里系淘票票成為核心雙寡頭玩家，市占率分別達61.3%與34.3%;票務平臺作為重要的數據采集源頭與變現渠道，是頭部企業(yè)建娛樂生態(tài)的基礎。銷售費用作為其核心支出端，隨著行業(yè)競爭格局的穩(wěn)定、用戶消費習慣逐步養(yǎng)成以及相關限制票補政策推進，用戶端激勵將進入持續(xù)下降空間，預計在線票務平臺將逐步進入盈利期。

    出品發(fā)行業(yè)務貢獻業(yè)績彈性。一方面，中國電影票務突破80%的在線化率使得在線宣發(fā)，尤其是通過在線票務平臺進行宣發(fā)的價值凸顯；另一方面，多類型影片的崛起為原本距離影視圈核心層較遠的互聯網基因公司進軍內容提供了機會。

2018年9月在線電影票務平臺交易額市占率

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頭部在線票務平臺所屬公司近年出品影片數量

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    在線票務商業(yè)模式具互聯網屬性，規(guī)模為極大壁壘，市場曾一度出現靠補貼贏得流量的局面，受惠行業(yè)監(jiān)管限制票補，目前行業(yè)已回歸理性，進入雙寡頭時代。該等商業(yè)模式的行業(yè)壁壘為規(guī)模、資本（資本需有效率的轉化為規(guī)模和ARPU值）及產業(yè)鏈資源（如內容）。BAT為中國互聯網領域王者，擁有最大的用戶規(guī)模和資本，產業(yè)鏈資源可以通過資本獲得。

行業(yè)壁壘決定了傍牢BAT大腿的參與者才能贏得天下

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    貓眼娛樂和淘票票在規(guī)模、資本及產業(yè)鏈資源維度對比顯示貓眼勝出

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國在線票務行業(yè)市場專項調研及投資前景分析報告》