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2019年中國(guó)正極材料進(jìn)入落后產(chǎn)能淘汰期，高鎳化高端化將是未來(lái)發(fā)展路線[圖]

正極材料李玲玲 2019-08-23 06:08 來(lái)源：智研咨詢(xún)

1、正極行業(yè)發(fā)展將進(jìn)入淘汰期

正極材料發(fā)展逐漸進(jìn)入落后產(chǎn)能淘汰期。我們認(rèn)為，正極材料行業(yè)在早期的發(fā)展過(guò)程中，主要是因?yàn)楫a(chǎn)品快速迭代+技術(shù)壁壘相對(duì)不高，在國(guó)家政策的培育下，新能源汽車(chē)的快速放量帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但是隨著資本大量涌入，過(guò)剩產(chǎn)能成為行業(yè)面臨的主要問(wèn)題。但是由于NCM523之前，技術(shù)壁壘相對(duì)較低，行業(yè)處于激烈競(jìng)爭(zhēng)階段，頭部企業(yè)也無(wú)法形成有效的護(hù)城河。在這樣一個(gè)背景下，行業(yè)也就進(jìn)入一個(gè)相對(duì)無(wú)序的混亂競(jìng)爭(zhēng)格局。

中游環(huán)節(jié)發(fā)展階段

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正極材料發(fā)展階段

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2、正極材料集中度有待提升

正極材料行業(yè)集中度有待提升。通過(guò)對(duì)行業(yè)集中度數(shù)據(jù)觀察，在正極材料市場(chǎng)中，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，市場(chǎng)份額瓜分較為平均，市場(chǎng)集中度較小。出貨量最高的廈門(mén)鎢業(yè)也只有大約9%的市場(chǎng)份額，相比于中游其他材料（負(fù)極、電解液、隔膜）的龍頭企業(yè)市占率普遍25%-30%，正極材料市場(chǎng)格局最為分散。造成這種現(xiàn)象的主要原因?yàn)榧夹g(shù)壁壘不高所致，但是高鎳三元成熟度的提升，未來(lái)產(chǎn)業(yè)會(huì)加速排擠不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)，大企業(yè)形成技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從而占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度會(huì)有所提升。

3、正極材料業(yè)務(wù)路線清晰-高鎳化高端化

正極材料位于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游，是鋰電池電化學(xué)性能的決定性因素。正極材料的選擇直接決定電池的能量密度及安全性，進(jìn)而影響電池的綜合性能。此外，由于正極材料在鋰電池材料成本中所占的比例達(dá)30-40%，其成本也直接決定了電池整體成本的高低。

鋰電池正極材料上下游

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我國(guó)鋰電池正極材料主要包括三元材料（NCM、NCA）、磷酸鐵鋰（LFP）、鈷酸鋰（LCO）以及錳酸鋰（LMO），四大材料因各自的特性差異應(yīng)用于不同市場(chǎng)。受到國(guó)內(nèi)車(chē)用動(dòng)力電池、電動(dòng)工具用電池、電動(dòng)自行車(chē)用電池等快速增長(zhǎng)，以及3C電池的低鈷化影響，2017年NCM三元正極材料已替代磷酸鐵鋰，成為國(guó)內(nèi)占比最大的鋰電池正極材料。2018年我國(guó)NCM三元正極材料的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)230億元，同比增長(zhǎng)33%。我國(guó)NCM三元正極材料的市場(chǎng)規(guī)模市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，主要受益于國(guó)內(nèi)車(chē)用動(dòng)力電池、3C電池的低鈷化、電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車(chē)等應(yīng)用市場(chǎng)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了NCM三元正極材料市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)。

各類(lèi)鋰電正極材料電池性能對(duì)比

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目前電池行業(yè)主要應(yīng)用是動(dòng)力電池及消費(fèi)電池，相應(yīng)占主流的電池類(lèi)型分別是三元鎳鈷錳酸鋰電池及鈷酸鋰電池。三元材料電池因其良好的電化學(xué)性能尤其是高能量密度，在車(chē)用動(dòng)力電池市場(chǎng)占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)地位。鈷酸鋰因其穩(wěn)定的充放電性能及安全性，在消費(fèi)類(lèi)電池市場(chǎng)占有主導(dǎo)地位。

動(dòng)力電池市場(chǎng)，高品質(zhì)動(dòng)力電池和正極材料的需求與日俱增，三元?jiǎng)恿π弯囯姵馗哝嚮厔?shì)明顯。新能源車(chē)對(duì)高續(xù)航里程、輕量化的追求，催生了對(duì)正極三元材料尤其是高鎳三元材料的巨大需求。

中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量分析及預(yù)測(cè)（萬(wàn)輛）

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中國(guó)動(dòng)力鋰電池出貨量分析及預(yù)測(cè)（GWh）

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動(dòng)力電池裝機(jī)類(lèi)型統(tǒng)計(jì)

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各類(lèi)鋰電正極材料電池性能對(duì)比

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消費(fèi)電子市場(chǎng)，升級(jí)及存量電池替代為主。高端鈷酸鋰電池需求仍在，高電壓鈷酸鋰成新的技術(shù)趨勢(shì)。2018年，全球手機(jī)出貨量為14億部，同比減少5%，未來(lái)五年全球智能手機(jī)總體出貨量基本保持平穩(wěn)，趨于飽和，3C市場(chǎng)也將變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)，由于智能手機(jī)和平板電腦的功能和性能要求不斷發(fā)展，對(duì)于鋰電材料鈷酸鋰的能量密度的追求不斷上升，從技術(shù)趨勢(shì)上來(lái)說(shuō)，只有通過(guò)提升鈷酸鋰電池的工作電壓來(lái)實(shí)現(xiàn)容量提升，預(yù)計(jì)未來(lái)五年3C動(dòng)力電池市場(chǎng)將會(huì)以提升電池能量密度，提升電池截止電壓為主。因而會(huì)產(chǎn)生高電壓鈷酸鋰電池對(duì)現(xiàn)有低電壓鈷酸鋰電池的替代需求。

全球手機(jī)出貨（百萬(wàn)部）