2019年上半年中國工程機械行業(yè)市場前景分析：預(yù)計2019年中國工程機械行業(yè)景氣度持續(xù)上揚[圖]

    工程機械是裝備工業(yè)的重要組成部分。概括地說，凡土石方施工工程、路面建設(shè)與養(yǎng)護(hù)、流動式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備，稱為工程機械，主要包括挖掘機械，鏟土運輸機械，工程起重機械，工業(yè)車輛，壓實機械，樁工機械，混凝土機械等。工程機械主要用于國防建設(shè)工程、交通運輸建設(shè)，能源工業(yè)建設(shè)和生產(chǎn)、礦山等原材料工業(yè)建設(shè)和生產(chǎn)、農(nóng)林水利建設(shè)、工業(yè)與民用建筑、城市建設(shè)、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。

    2017年全球工程機械市場增長27%，銷量高達(dá)894,000臺（銷售額為880億美元，同比增長25%），實現(xiàn)了2012年以來的最高水平，其中中國工程機械銷量增長迅速，2018年全球工程機械市場銷量約增長6%，未來幾年，全球市場仍將保持溫和而持續(xù)的增長，至2022年銷售量或許會超過100萬臺。從國內(nèi)看，2018年工程機械市場明顯復(fù)蘇，以挖掘機為例，2018年納入統(tǒng)計的25家主機制造企業(yè)，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品203420臺，同比漲幅45.0%，創(chuàng)2011年以來的歷史新高，20191-5月繼續(xù)維持增長態(tài)勢，同比增長15.25%，2019年有望再次創(chuàng)歷史新高。

挖掘機銷量情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

4月汽車起重機銷量同比高速增長65%（單位：臺）

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    我們分析認(rèn)為，挖掘機銷量持續(xù)高增長的原因主要有四個方面：一是房地產(chǎn)和基建固定資產(chǎn)投資額明顯提升，下游需求顯著回暖。2019年1-4月我國固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)投資分別完成15.57萬億元和3.42萬億元，同比增長6.10%和11.90%，回暖態(tài)勢明顯。

房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額情況

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    二是2011年左右購置的挖掘機等工程機械已經(jīng)到了置換周期，更新需求強烈。

    工程機械是典型的周期性行業(yè)，其使用壽命一般在8-10年，2010年和2011年為工程機械市場大年，這兩年購置的車輛大概率在2018-2020年進(jìn)行更新?lián)Q代，導(dǎo)致以挖掘機為代表的工程機械置換需求強烈。三是環(huán)保要求日益嚴(yán)格，不滿足排放標(biāo)準(zhǔn)車輛受到作業(yè)限制。早在2016年，環(huán)保部就發(fā)文明確規(guī)定，自2016年4月1日起，不符合國家第三階段要求的非道路移動機械不可銷售制造，即市場上常提的“國二階段設(shè)備面臨全面退市”。2018年7月國務(wù)院印發(fā)的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》提出：加強非道路移動機械污染防治，開展非道路移動機械摸底調(diào)查，劃定非道路移動機械低排放控制區(qū)，嚴(yán)格管控高排放非道路移動機械，重點區(qū)域2019年底前完成，目前主要省市均加強了對高排放非道路車輛作業(yè)的作業(yè)限制，催生了替換需求。根據(jù)《非道路移動機械及其裝用的柴油機污染物排放控制技術(shù)要求（征求意見稿）》，自2020年1月1日起，凡不滿足本標(biāo)準(zhǔn)要求的非道路移動機械及其裝用的柴油機不得生產(chǎn)、進(jìn)口、銷售和投入使用。

工程機械排放標(biāo)準(zhǔn)實施時間表

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    四是“一帶一路”有力帶動了工程機械出口。秉承“共建共享”的原則，“一帶一路”戰(zhàn)略與沿線國家開展的項目合作主要有三方面：一是道路和口岸互聯(lián)互通，如公路、鐵路、橋梁、港口建設(shè)；二是能源基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，如輸氣、輸電管道。三是海外投資建廠；對于工程機械企業(yè)來說，這三方面均有涉獵。

    隨著“一帶一路”建設(shè)向縱深推進(jìn)，我國主要挖掘機企業(yè)加大了對海外市場的開拓力度，出口量迅速提升，“一帶一路”沿線64個國家有望為我國工程機械行業(yè)帶來較大的增量需求。

“一帶一路”示意圖

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    近年來，我國工程機械出口量和出口金額均呈現(xiàn)快速增長勢頭，2017年挖掘機出口量達(dá)到了1.92萬輛，工程機械出口金額達(dá)到了201.05億美元。綜上，我們認(rèn)為，未來五年，將是工程機械行業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的機遇期，是國際化發(fā)展的機遇期，隨著經(jīng)濟下行壓力加大，基建補短板力度有望持續(xù)加大，同時“一帶一路”建設(shè)、人力成本的不斷攀升以及環(huán)保要求提高也將繼續(xù)支撐挖掘機等工程機械銷量穩(wěn)步提升，隨著下游客戶對性能等相關(guān)要求不斷提高，龍頭企業(yè)市場份額有望日益提升。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國工程機械行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及市場發(fā)展前景報告》