中國(guó)鐵路配件材料行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2020年國(guó)家新增鐵路產(chǎn)生軌枕需求市場(chǎng)規(guī)模約110億元[圖]

    未來(lái)3年內(nèi)每年國(guó)鐵運(yùn)營(yíng)里程預(yù)計(jì)增加約6000公里，城軌里程預(yù)計(jì)增加約2000公里，相關(guān)軌枕、扣件、減振等配件材料充分受益。行業(yè)具備高認(rèn)證門檻，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局有望維持穩(wěn)定，50%左右高毛利可持續(xù)。

    混凝土軌枕需求存在新建和替換兩大市場(chǎng)。其中新建市場(chǎng)是目前的主要需求來(lái)源，來(lái)自于國(guó)家鐵路基礎(chǔ)建設(shè)、城市軌道交通建設(shè)兩大領(lǐng)域，其市場(chǎng)規(guī)模與鐵路基礎(chǔ)建設(shè)和城市軌道交通建設(shè)投資規(guī)模密切相關(guān)。

    預(yù)計(jì)全國(guó)每年軌枕需求超200億元。預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年，年均軌枕需求超200億元，其中新建國(guó)鐵軌枕需求110億元，新建軌交軌枕需求35億元，替換需求約60億元。

全國(guó)軌枕及軌道板市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)鐵路專用設(shè)備及器材、配件產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模穩(wěn)定，運(yùn)營(yíng)里程快速增長(zhǎng)。2019年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成額達(dá)8029億元，同比基本持平；從近五年的投資情況看，每年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資額均保持在8000億元以上，規(guī)模較為穩(wěn)定。在大規(guī)模的鐵路投資驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)鐵路及高鐵的運(yùn)營(yíng)里程數(shù)快速增長(zhǎng)，2018年我國(guó)鐵路總運(yùn)營(yíng)里程達(dá)到13.2萬(wàn)公里，高鐵總營(yíng)業(yè)里程達(dá)到3.0萬(wàn)公里。

全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成額

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    從中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃來(lái)看，我國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程仍有較大增長(zhǎng)空間。國(guó)家發(fā)改委在2016年發(fā)布的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》中指出：到2020年，一批重大標(biāo)志性項(xiàng)目建成投產(chǎn)，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到15萬(wàn)公里，其中高速鐵路3萬(wàn)公里，覆蓋80%以上的大城市；到2025年，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到17.5萬(wàn)公里左右，其中高速鐵路3.8萬(wàn)公里左右；展望到2030年，基本實(shí)現(xiàn)內(nèi)外互聯(lián)互通、區(qū)際多路暢通、省會(huì)高鐵連通、地市快速通達(dá)、縣域基本覆蓋。

中國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程

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中國(guó)高鐵運(yùn)營(yíng)里程

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    預(yù)計(jì)2020年全國(guó)新建鐵路用軌枕市場(chǎng)規(guī)模約110億元。預(yù)計(jì)2019-2020年兩年內(nèi)全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將新增1.83萬(wàn)公里（2020年末規(guī)劃總營(yíng)業(yè)里程減去2018年末總營(yíng)業(yè)里程）。若假設(shè)每條新增鐵路線均為雙向行駛線路，且每公里新增鐵路軌道需鋪設(shè)1667根軌枕，則2020年新建國(guó)家鐵路產(chǎn)生的混凝土枕需求約3,667萬(wàn)根。按照每根軌枕價(jià)格300元測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年國(guó)家新增鐵路產(chǎn)生軌枕需求市場(chǎng)規(guī)模約110億元。

2020年擬開建鐵路規(guī)劃

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    未來(lái)五年內(nèi)，新建國(guó)家鐵路有望穩(wěn)定貢獻(xiàn)軌枕需求。到2025年末，國(guó)家規(guī)劃鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到17.5萬(wàn)公里，相比2020年增加2.5萬(wàn)公里，平均每年增加5000公里。按照每條新增鐵路線均為雙向行駛線路，每公里新增鐵路軌道需鋪設(shè)1667根軌枕，每根軌枕價(jià)格300元的參數(shù)測(cè)算，未來(lái)五年內(nèi)每年新建鐵路需求混凝土枕1667萬(wàn)根，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約50億元。

    我國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)里程快速增長(zhǎng)，擁有大量在建線路。2010以來(lái)我國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)總里程及線路數(shù)量逐年增長(zhǎng)。截至2018年末，我國(guó)全國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)度達(dá)5761.4公里，同比+14%。2010-2018年，全國(guó)運(yùn)營(yíng)里程從1455公里增長(zhǎng)至5761公里，8年內(nèi)CAGR為19%。從在建長(zhǎng)度看，2018年我國(guó)在建軌道交通長(zhǎng)度6374公里，已超出運(yùn)營(yíng)里程，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)軌道交通線路運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)度隨著在建工程的逐步建成將持續(xù)快速增長(zhǎng)。

全國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)度

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全國(guó)軌道交通在建長(zhǎng)度（公里）

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    預(yù)計(jì)每年新建軌道交通貢獻(xiàn)軌枕及軌道板需求35億元。通過(guò)國(guó)內(nèi)各主要城市的軌道交通規(guī)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年內(nèi)，我國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)里程有望每年新增2000公里左右。假設(shè)每年新增城市軌道交通線路中80%使用軌枕，20%使用軌道板。按此測(cè)算，假設(shè)每條軌道交通線路均為雙向行駛線路，每公里新增軌道需鋪設(shè)1667根軌枕，每根軌枕價(jià)格300元，則每年新建軌道交通線路貢獻(xiàn)軌枕需求533萬(wàn)根，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模16億元左右。

國(guó)內(nèi)主要城市軌道交通規(guī)劃

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    我國(guó)替換需求高峰有望在2020-2025年來(lái)臨。通常鐵軌配件的替換周期為10-15年，我國(guó)2009-2010年迎來(lái)了鐵路及城市軌道交通的擴(kuò)張高峰期，隨后鐵路建設(shè)開啟了快速增長(zhǎng)模式。按照替換周期測(cè)算，2009年建設(shè)的鐵路有望在2020-2025年內(nèi)迎來(lái)替換需求，

全國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)新增里程（公里）

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全國(guó)城市軌道交通新增里程（公里）

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    替換高峰來(lái)臨后，年均替換市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)60億元。替換高峰期來(lái)臨后，每年的鐵路替換里程有望達(dá)到5000公里左右，對(duì)應(yīng)軌枕需求約1667萬(wàn)根，形成市場(chǎng)規(guī)模約50億元；每年的城市軌道交通替換里程有望達(dá)到500公里左右，對(duì)應(yīng)軌枕需求約466萬(wàn)根，對(duì)應(yīng)軌道板需求4萬(wàn)塊，形成市場(chǎng)規(guī)模約9億元。替換市場(chǎng)屆時(shí)規(guī)模有望達(dá)到近60億元。

    軌枕企業(yè)采取認(rèn)證制度，行業(yè)進(jìn)入具備門檻。由于鐵路運(yùn)輸?shù)陌踩躁P(guān)系重大，目前國(guó)家對(duì)涉及鐵路、城市軌道交通建設(shè)的重要零部件產(chǎn)品及專用設(shè)備實(shí)行生產(chǎn)許可證制度，預(yù)應(yīng)力混凝土枕生產(chǎn)企業(yè)需要獲得國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局頒發(fā)的《全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》及中鐵檢驗(yàn)認(rèn)證中心頒發(fā)的認(rèn)證證書。目前國(guó)內(nèi)共有32家企業(yè)擁有CRCC頒發(fā)的預(yù)應(yīng)力混凝土枕證書。從區(qū)域分布看，華北、華東區(qū)域的軌枕企業(yè)數(shù)量較多，而華中、華南等地的軌枕企業(yè)數(shù)量較少。

獲得CRCC預(yù)應(yīng)力混凝土枕有效證書企業(yè)名錄

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    認(rèn)證門檻嚴(yán)格化，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定。雖然軌枕行業(yè)普遍毛利率水平較高，但多年來(lái)整個(gè)行業(yè)格局相對(duì)穩(wěn)定，主要得益于行業(yè)認(rèn)證門檻的嚴(yán)格化。企業(yè)獲得CRCC認(rèn)證證書時(shí)，通常會(huì)被考核企業(yè)的過(guò)往業(yè)績(jī)以及行業(yè)內(nèi)客戶對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)情況，因此對(duì)于從未有過(guò)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的新企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得認(rèn)證證書的概率極低。認(rèn)證門檻的嚴(yán)格化無(wú)形中使得行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，近年來(lái)幾乎沒(méi)有新進(jìn)入者。