2017年我國汽車產(chǎn)銷2901.54萬輛和2887.89萬輛，同比增長3.19%和3.04%，增速比上年同期回落11.27個(gè)百分點(diǎn)和10.61個(gè)百分點(diǎn)，其中，乘用車產(chǎn)銷2480.7萬輛和2471.8萬輛，同比增長1.6%和1.4%。受益于小排量汽車購置稅優(yōu)惠政策，2016、2017年汽車銷售維持了較高的景氣度，但也透支了消費(fèi)。2018年優(yōu)惠政策將取消，預(yù)計(jì)汽車銷量增速將進(jìn)一步下滑。根據(jù)預(yù)測，2018年國內(nèi)汽車銷售2987萬輛，由于2018年乘用車增長乏力和商用車增速回落，2018年汽車銷售增速不會(huì)高于2017年。
我國歷年汽車銷量情況
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2017年SUV銷量同比增長13.3%，繼續(xù)保持高增長，除SUV外，其他類型乘用車銷量均出現(xiàn)負(fù)增長，轎車下降2.5%，MPV下降17.1%，交叉型乘用車下降20%。由于SUV市場持續(xù)火熱，各大車企均加大在SUV的產(chǎn)品投放力度，對其他車型產(chǎn)生分流。
SUV市場滲透率
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2017年乘用車分車型自主品牌滲透率
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隨著我國人均GDP的提高，汽車的普及程度也隨之提高，2006年至2016年我國人均GDP增長了3.22倍，千人汽車保有量增長了3.68倍。但與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，2016年我國千人汽車保有量為140，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家的平均水平。同時(shí)，我國千人汽車保有量也存在地區(qū)間發(fā)展不平衡的情況，中部人口密集省份汽車千人保有量遠(yuǎn)小于沿海地區(qū)，隨著未來人均收入的增長，我國汽車保有量仍然有向上的空間。
我國人均GDP、汽車千人保有量（輛）
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世界主要國家汽車千人保有量（輛）
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2017年1-11月，11個(gè)品牌豪華車銷售223.78萬輛，同比增長18.1%，遠(yuǎn)高于乘用車1.91%的增幅，滲透率也提高了1.45%至10.13%。本輪豪華品牌增長受益于一二線城市換車的消費(fèi)升級，復(fù)購的消費(fèi)者主體是70后和80后，大多成家有孩子，傾向于選擇更大、更貴、品牌更高端的車輛,再次購買汽車的價(jià)格區(qū)間明顯上移，20-50萬的車輛增長明顯。
國內(nèi)豪華品牌銷量（萬輛）
排序 | 品牌 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017.1-11 |
1 | 寶馬（含mini） | 23.29 | 32.64 | 39.07 | 45.6 | 46.37 | 51.64 | 54.24 |
2 | 奔馳（含smart） | 19.33 | 19.62 | 23.56 | 29.94 | 37.35 | 47.28 | 53.97 |
3 | 奧迪 | 31.3 | 40.58 | 49.2 | 57.89 | 57.09 | 59.16 | 52.87 |
4 | 凱迪拉克 | 3 | 3 | 5 | 7.35 | 7.98 | 11.64 | 15.82 |
5 | 捷豹路虎 | 4.28 | 7.33 | 9.52 | 12.2 | 9.25 | 11.9 | 13.08 |
6 | 雷克薩斯 | 5.63 | 6.4 | 7.4 | 8.5 | 8.69 | 10.92 | 11.98 |
7 | 沃爾沃 | 4.71 | 4.2 | 6.11 | 8.12 | 8.16 | 9.09 | 10.43 |
8 | 林肯 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.16 | 3.6 | 5.17 |
9 | 英菲尼迪 | 1.91 | 1.6 | 1.71 | - | 4.02 | 4.16 | 4.26 |
10 | 謳歌 | 0.4 | 0.23 | 0.46 | 0.5 | 0.42 | 0.81 | 1.41 |
11 | DS | 0 | 0 | 0.41 | 2.67 | 2.74 | 1.61 | 0.55 |
合計(jì) | 93.85 | 115.6 | 142.44 | 175.77 | 183.23 | 211.47 | 223.78 | |
豪華品牌占比 | 6.48% | 7.46% | 7.94% | 8.92% | 8.66% | 8.68% | 10.13% | |
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2017年中國復(fù)購用戶汽車品牌國別選擇
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2017年中國復(fù)購用戶購車價(jià)格區(qū)間變化
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分品牌來看，奔馳、寶馬、奧迪依然是國內(nèi)豪華品牌的第一陣營，寶馬、奔馳受益于新產(chǎn)品周期，銷量均超過奧迪，1-11月奔馳同比銷量增速27.3%，趕超勢頭強(qiáng)勁，奧迪因?yàn)樯习肽赇N量不理想，2017年可能銷量同比下滑。二線豪華品牌受益于國產(chǎn)和新品投放，普遍增速較高，同比均超過20%，二線品牌的市場份額繼續(xù)提高。
豪華品牌分層銷量占比
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BBA國內(nèi)銷量（萬輛）
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2018年豪華品牌新車上市計(jì)劃
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2017年汽車銷量為2894萬輛，同比增長3.6%?？紤]到2017年1.6L及以下乘用車購置稅優(yōu)惠政策對銷量的透支，預(yù)計(jì)2018年汽車銷量增速為1%-3%。下游汽車銷量增速放緩，零部件承壓，ROE大概率向下。
中國汽車銷量（萬輛）、增速
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WIND汽車零部件行業(yè)單季度ROE（%）
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乘用車市場競爭激烈，主機(jī)廠控成本壓力大。從價(jià)格來看，以汽車品牌利潤最豐厚的B級車領(lǐng)域?yàn)槔?，均價(jià)從2011年1月的21.64萬元下降至2017年11月19.56萬元，而C級車均價(jià)則從48.38萬元下降至38.97萬元。
乘用車市場均價(jià)（萬元）
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截止到2017年6月，全國機(jī)動(dòng)車保有量已達(dá)到3.04億輛，其中汽車2.05億輛，機(jī)動(dòng)車排放已成為許多大中城市細(xì)顆粒物（PM2.5）的首要來源。2016年，全國柴油車中的重型載貨汽車保有量562.6萬輛，占汽車保有量的3.1%，但其氮氧化物和顆粒物排放量占汽車排放總量的53.0%和60.5%，是環(huán)保監(jiān)管的重中之重。
根據(jù)測算，在2016年9月實(shí)施新的超載認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后，重卡單車平均運(yùn)力下降20%左右。以廣泛運(yùn)用于物流車的四軸貨車為例，2016年9月實(shí)施的新標(biāo)準(zhǔn)后，單車運(yùn)力從28噸下降到19噸，運(yùn)力下降了32%。2016年重卡保有量為562萬輛，單車運(yùn)力下降之后預(yù)計(jì)將新增140萬輛左右的新增需求。2018年仍有150萬輛左右的國三重卡等待更新，疊加超載治理后單車運(yùn)力下降將新增140萬輛左右的需求，2018年維持重卡景氣度的因素還在。結(jié)合各大重卡企業(yè)2018年的銷量規(guī)劃，預(yù)計(jì)2018年重卡銷量為100萬輛。
2018年重卡企業(yè)目標(biāo)銷量（萬輛）
- | 2017年1-11月銷量 | 2018年銷量目標(biāo) |
一汽解放 | 23.4 | 26.4 |
東風(fēng)商用車 | 20.0 | 19.1 |
中國重汽 | 17.7 | 20.5 |
陜汽 | 16.2 | 20 |
北汽福田 | 10.6 | - |
江淮格爾發(fā) | 4.8 | 7 |
上汽紅巖 | 3.8 | 6 |
成都大運(yùn) | 2.7 | - |
安徽華菱 | 1.7 | - |
北奔 | 1.3 | 1.8 |
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重卡銷量預(yù)測（萬輛）
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