2017年中國OLED行業(yè)發(fā)展概況及市場格局分析【圖】

    1、中小尺寸 OELD 優(yōu)勢凸顯，蘋果入局強化產(chǎn)業(yè)趨勢

    OLED 是繼 D LCD 后下一代顯示技術，相較于 D LCD 結構更為簡潔。OLED 是自發(fā)光，相對于 LCD 而言省去了背光模組，同時 OLED 采用將發(fā)光材料蒸鍍到 TFT 背板上，與 LCD 兩層玻璃夾住液晶相比，結構上也更簡單。

OLED 相對于 LCD 結構更為簡潔

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國OLED產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景咨詢報告》

    OLED 具備輕薄、省電、高對比度等多重優(yōu)勢。與 D LCD 相比，OLED 具備以下多重優(yōu)勢：1）更輕薄，最低可做到 1mm 左右，遠低于 LCD 顯示模組；2）可視角更大；3）對比度更高；4）刷新頻率高響應時間短；5）能夠在不同材料上制造，可以實現(xiàn)柔性顯示；6）發(fā)光效率高，能耗低；7）固態(tài)結構，抗震性更好等。

OLED 具備多重優(yōu)勢

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    Iphone X 采用 D OLED 屏，進一步強化產(chǎn)業(yè)趨勢。自三星推出 OELD 屏后，經(jīng)過近十年的發(fā)展，下游客戶認可度快速提升，從 ZOL 統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2016 年以來采用 OLED 屏幕的機型數(shù)量快速增加，尤其是蘋果新品Iphone X 放棄使用多年的 IPS 屏，轉(zhuǎn)而使用柔性 OELD 屏幕，進一步強化了產(chǎn)業(yè)趨勢。此外，在全面屏大趨勢下，柔性 OLED 屏幕加工更為容易，隨著產(chǎn)能釋放，將逐步成為中高端機型標配，進一步助推 OELD 加速替代。

搭載 OLED 屏幕的機型數(shù)量大幅增長

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    2、 OLED 緊隨韓國，較 LCD 時代領先許多

    回顧 D LCD 歷史，產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了日本- - 韓國- - 臺灣- - 大陸的轉(zhuǎn)移歷程。LCD 顯示屏最先由美國公司發(fā)明，但商業(yè)化應用則是由日本廠商完成，在 90年代初期基本壟斷了全球面板供給。因為液晶周期的存在，行業(yè)在 90年代中期進入周期性低谷，日本企業(yè)因為沒有深刻意識到行業(yè)規(guī)律，開始裁員、減產(chǎn)，與此同時此時的韓國企業(yè)則將“被裁”的日本工程師招于麾下，開始瘋狂投資更高世代的液晶面板，當更大面板的需求被創(chuàng)造時，日本企業(yè)已經(jīng)跟不上產(chǎn)業(yè)節(jié)奏，份額逐步下滑。在韓國成功經(jīng)驗的引領下，臺灣廠商隨后跟進，逐步成為市場重要參與者，隨后大陸廠商持續(xù)加大投入，尤其是 2010 年后國內(nèi)高世代線陸續(xù)建成，目前大陸 LCD面板行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)位居全球首位，成功崛起。

大陸 LCD 業(yè)務發(fā)力時處于第四級

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2017年國內(nèi)面板行業(yè)產(chǎn)能將超過韓國

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    對比 D LCD 時代來看，D OLED 領域國內(nèi)企業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)環(huán)境好很多。

    首先，目前 D OLED 領域，國內(nèi)企業(yè)布局緊追韓企。LCD 時代，國內(nèi)企業(yè)直至 2005 年后才開始規(guī)模化投資，當時日本、韓國、臺灣的 LCD 產(chǎn)業(yè)都已相對成熟，國內(nèi)處于 LCD 的第 4 級。而目前在 OLED 領域，目前韓系企業(yè)處于領先地位，國內(nèi)企業(yè)奮起直追，在產(chǎn)業(yè)化方面，已經(jīng)遠遠領先于日本與臺灣企業(yè)，卡位優(yōu)勢領先許多。

國內(nèi)在 OLED 領域卡位遠好于 LCD 時代

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    其次，LCD 行業(yè)存在明顯周期性，后進入者需要經(jīng)歷多輪周期洗禮方可長大。行業(yè)存在明顯周期性，后進入者需要經(jīng)歷多輪周期洗禮方可長大。LCD 相對成熟且存在液晶周期，比如當某尺寸屏幕滿足了市場需求之后，面板企業(yè)都會蜂擁而至，開始投資生產(chǎn)這一尺寸的液晶面板，很快就供過于求，各家利潤驟減甚至陷入虧損。但是面板價格下跌帶來的高性價比又讓液晶顯示的應用范圍迅速擴大，又導致產(chǎn)能不足價格上漲，企業(yè)再次投資擴產(chǎn)。對于后進入者需要承受多年虧損，經(jīng)過多輪液晶周期洗禮，才有可能成為行業(yè)執(zhí)牛耳者。

LCD 業(yè)務周期性明顯

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    而 OLED 呈現(xiàn)供不應求產(chǎn)業(yè)格局，有望大幅縮短后入者盈利周期。對比OLED 來看，目前供給側(cè)三星一家獨大，需求側(cè)，以手機為代表的智能終端產(chǎn)品采用需求迫切，在智能手機應用帶動下，HIS 等機構預計 2020年全球 OLED 出貨面積將超過 2000 萬平米，是 2016 年 440 萬平米的 5倍左右，年均復合增速接近 40%，且隨著產(chǎn)品價格逐步下降，應用領域有望進一步拓展，帶動需求量持續(xù)超預期。我們預計未來 2-3 年內(nèi)，OLED都將處于供不應求的產(chǎn)業(yè)格局，國內(nèi)企業(yè)雖然為后進入者，但盈利周期有望大幅縮短。

預計 2020 年全球 OLED 出貨量將超過 2000 萬平米/年

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