一、票房趨勢(shì)
2017年截至12月31日,不含服務(wù)費(fèi)影響國(guó)內(nèi)整體電影票房市場(chǎng)523.79億元,較去年全年457億元票房增長(zhǎng)14.6%。整體票房大盤(pán)增速企穩(wěn),分析這主要是受頭部?jī)?nèi)容如《戰(zhàn)狼2》創(chuàng)新高票房、2016年基數(shù)低等因素影響,尤其是8月暑期檔、國(guó)慶檔數(shù)據(jù)表現(xiàn)突出。
2011-2017年票房情況
資料來(lái)源:公開(kāi)資料整理
相關(guān)報(bào)告:智研咨詢(xún)網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)廣播影視新媒體行業(yè)研究及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》
2017年單月票房情況(不含服務(wù)費(fèi)影響)
資料來(lái)源:公開(kāi)資料整理
從2018年電影已經(jīng)定檔或片單準(zhǔn)備來(lái)看,《捉妖記2》(系列一2015年7月上映,累計(jì)24.4億元票房)、《三體》(IP為劉慈欣著名科幻小說(shuō)《三體》,曾榮獲2015年雨果獎(jiǎng))、《鬼吹燈2》、《三重門(mén)》、《流浪地球》等多部重磅IP電影都計(jì)劃在2018年上映,整體來(lái)看未來(lái)票房增速放緩,但18年票房市場(chǎng)雙位數(shù)增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變。此外,多元化衍生收入將逐步增厚電影公司的收入和利潤(rùn),尤其是衍生品、影游互動(dòng)、IP全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)等多方位的變現(xiàn),將增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)的動(dòng)能。因此,整體持續(xù)看好中國(guó)電影市場(chǎng)的健康穩(wěn)健發(fā)展。
從報(bào)告(附件一)2018年賀歲檔46部定檔影片來(lái)看(2017.12-2018.02),其中光線傳媒參與6部電影(占比13%),萬(wàn)達(dá)電影、阿里影業(yè)、中國(guó)電影分別參與5部電影(占比11%),華誼兄弟、文投控股、華策影視分別參與2部電影(分別占比4%),樂(lè)視、英雄互娛、捷成股份、新麗傳媒分別參與1部電影(分別占比2%)。
二、付費(fèi)用戶規(guī)模發(fā)展趨勢(shì)
隨著各大視頻網(wǎng)站付費(fèi)會(huì)員數(shù)的增長(zhǎng),付費(fèi)視頻市場(chǎng)方面,預(yù)計(jì)其總規(guī)模有望在2018 年接近200 億元。美國(guó)付費(fèi)視頻市場(chǎng)整體規(guī)模達(dá)到成熟水平(預(yù)計(jì)未來(lái)規(guī)模增速降到10%左右),視頻網(wǎng)站用戶付費(fèi)比例超過(guò)90%,付費(fèi)視頻花銷(xiāo)已達(dá)人均每月9 美元。
2016 年中國(guó)付費(fèi)視頻用戶規(guī)模從2015 年2000 萬(wàn)人上升突破7500 萬(wàn)人,在線視頻用戶付費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模近100 億元,中國(guó)成為繼北美、歐洲之后的全球第三大付費(fèi)視頻市場(chǎng),但付費(fèi)滲透率僅為10%;2017 年中國(guó)有效視頻付費(fèi)用戶將超過(guò)1 億,預(yù)計(jì)付費(fèi)滲透率為14%,用戶付費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)140 億元。視頻網(wǎng)站將取代電視臺(tái)成為影視公司最主要的收入增長(zhǎng)來(lái)源,這受益于付費(fèi)用戶滲透率和付費(fèi)會(huì)員結(jié)構(gòu)的持續(xù)提升和改善,以及C 端消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)需求旺盛。
2011-2018 年中國(guó)在線視頻用戶付費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模
資料來(lái)源:公開(kāi)資料整理
三、抓龍頭,預(yù)計(jì)馬太效應(yīng)將持續(xù)凸顯
電影板塊整體增速放緩進(jìn)入健康穩(wěn)健發(fā)展期;影視劇板塊視頻網(wǎng)站付費(fèi)會(huì)員規(guī)模不斷提升,但各視頻網(wǎng)站自制內(nèi)容投入不斷加大,內(nèi)容制作市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。在此趨勢(shì)下,看好持續(xù)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容產(chǎn)出的高市占龍頭公司,該類(lèi)公司行業(yè)資源傾斜、話語(yǔ)權(quán)有望不斷提升。
回顧2014-2016 年全網(wǎng)劇行業(yè),發(fā)現(xiàn)主要影視劇上市公司已開(kāi)始逐步調(diào)整發(fā)行規(guī)模,發(fā)行規(guī)模下降,采取“精品化”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。從附件二2015-2017 上半年全網(wǎng)劇收視率及網(wǎng)播量TOP10 作品中看出,80%均來(lái)自于上市公司或計(jì)劃IPO 優(yōu)質(zhì)內(nèi)容制作企業(yè),頭部劇運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富、資源實(shí)力優(yōu)勢(shì)強(qiáng)。純網(wǎng)劇市場(chǎng),2014-2016 年純網(wǎng)劇數(shù)量分別為205 部、470 部和600 部,同比增速分別為310%、129%和28%,整體市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。此外2013-2016 年視頻網(wǎng)站自制劇投入不斷增強(qiáng),根據(jù)愛(ài)奇藝、優(yōu)酷、騰訊2018 年已披露片單,僅這三家視頻網(wǎng)站自制劇數(shù)量就達(dá)85 部。自制劇崛起,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度進(jìn)一步提升,龍頭資質(zhì)更為關(guān)鍵。
四、關(guān)注衍生品等產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展趨勢(shì)
預(yù)計(jì)未來(lái)步入相對(duì)成熟的中國(guó)影視內(nèi)容行業(yè),IP 衍生品發(fā)展是新方向。參考美國(guó)、日本成熟產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展經(jīng)驗(yàn):1)S美國(guó)有70%的影視收入來(lái)自于衍生品,2016 年所有IP 收入中53.51%來(lái)自國(guó)際市場(chǎng),且增速0.58%,主要開(kāi)發(fā)中國(guó)市場(chǎng)。2)日本超90%的動(dòng)漫收入來(lái)自衍生品,2015 年收入增速最快(78.7%)的板塊來(lái)自海外市場(chǎng)且主要瞄準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)。相比之下,中國(guó)衍生品收入份額嚴(yán)重不足,幾乎為0,綜合國(guó)際經(jīng)驗(yàn),發(fā)現(xiàn)隨著IP 的成熟,衍生品市場(chǎng)份額及規(guī)模均不斷擴(kuò)大的發(fā)展規(guī)律。
衍生品收入的提升直接提高影視公司的銷(xiāo)售毛利率,看好具有強(qiáng)勢(shì)銷(xiāo)售渠道標(biāo)的、全產(chǎn)業(yè)鏈布局標(biāo)的、和具有優(yōu)質(zhì) IP 資源、尤其是動(dòng)漫資源標(biāo)的,相關(guān) A 股上市公司包括:萬(wàn)達(dá)電影、奧飛娛樂(lè)和光線傳媒等。


2026-2032年中國(guó)影視行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資前景展望報(bào)告
《2026-2032年中國(guó)影視行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資前景展望報(bào)告》共十一章,包含中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與營(yíng)銷(xiāo)策略分析,中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)關(guān)鍵性指標(biāo)分析,2026-2032年中國(guó)影視產(chǎn)業(yè)前景與趨勢(shì)分析等內(nèi)容。



