自主品牌市場份額快速提升,并且增長質(zhì)量明顯在提升。 自主品牌市場份額從 2008年的 29%提升至 2017H1 的 42%, 2015 年開始有明顯加速的勢頭;從分價(jià)格段市場份額看, 8-13 萬市場自主品牌的市場份額快速上升,反映了自主品牌銷量結(jié)構(gòu)整體在“向上走”。
各系別 2008-2017H1 市場份額
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自主品牌 2010-2016 年分價(jià)格段市場份額
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優(yōu)勢企業(yè)尋求高端突破成為必然選擇,產(chǎn)品向上或者品牌向上必選其一。 產(chǎn)品向上走的核心動力是 15 萬元以下市場逐漸填滿、 10 萬市場的高保有量轉(zhuǎn)化空間。一方面,廣汽傳祺推出高端產(chǎn)品——B 級 SUV GS8,目前月銷量超過 0.8 萬輛,并且保持供不應(yīng)求的態(tài)勢;上汽乘用車預(yù)計(jì)后續(xù)也將推出 7 座的 B 級 SUV。另一方面,長城汽車推出中高端品牌 WEY,目前兩款車型 VV7 和 VV5 月銷量均超過 1 萬輛;吉利汽車 2017 年 11月亦推出中高端品牌領(lǐng)克首款車型 01,我們預(yù)計(jì)月銷量有望上萬輛。整體上,優(yōu)勢自主品牌除了尋求規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張,銷量結(jié)構(gòu)亦將進(jìn)一步向上突破。
自主龍頭旗艦車型
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因此, 伴隨自主整車企業(yè)成長過程零部件企業(yè)將產(chǎn)生兩種彈性:一種是自主整車銷量擴(kuò)張帶來的零部件企業(yè)銷量彈性, 零部件企業(yè)收入隨著銷量的擴(kuò)張而明顯增長; 另一種是隨著自主整車企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的向上和產(chǎn)品品質(zhì)/規(guī)格要求的提升,零部件企業(yè)供貨產(chǎn)品單價(jià)的提升,亦即產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。自主向上過程還在途中, 2017 年合資的反撲顯現(xiàn)端倪。 自主品牌 2015-2017 市場份額的快速擴(kuò)張,一方面是把握住 8-15 萬價(jià)格帶旺盛的 SUV 需求,另一方面是把握住合資在 8-15 萬之間 SUV 供給空白。 2017 年開始,二三線合資新車型出現(xiàn)反撲勢頭,以斯柯達(dá) A+級 SUV 柯迪亞克、廣汽三菱 B 級 SUV 歐藍(lán)德和雪佛蘭 A+級 SUV 探界者為例價(jià)格和廣汽傳祺 B 級 SUV GS8/GS7 非常接近。
合資和自主車型價(jià)格高度重疊
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自主向上是 2015-2017 的重要趨勢,而從 2017 年開始我們認(rèn)為合資向下將是未來新趨勢,自主合資將短兵相接。 2016H2 和 2017H1 推出的低價(jià)合資 B 級 SUV 和自主 B級 SUV 價(jià)格非常接近,形成直接的價(jià)格沖擊,并且對合資 A 級 SUV 形成明顯的價(jià)格壓力;合資 A 級 SUV 主要是老款車型,老車型直接下調(diào)終端價(jià)格, 2017 年 7 月推出的新車型 CRV 已經(jīng)從指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行修正;自主 A 級 SUV 均是較新車型,終端價(jià)格較堅(jiān)挺,合資 A 級 SUV 和自主 A 級 SUV 價(jià)格拉近,隨著自主繼續(xù)擴(kuò)張,合資將加大“反撲”力度。
自主向上合資向下邏輯圖
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一方面,合資品牌通過價(jià)格體系重構(gòu)產(chǎn)品向下走是與自主品牌競爭的重要方式;另一方面,自主品牌突破價(jià)格“天花板”向上走是“蠶食”合資市場的重要方式。加強(qiáng)零部件采購本土化、降低采購成本成為二者的核心。 因此自主零部件企業(yè)通過進(jìn)入合資整車企業(yè)供貨渠道,獲取量價(jià)“雙升”是第三種彈性。
自動變速箱迎來需求拐點(diǎn)。 近幾年我國自動變速箱滲透率逐步提高, 自 2005 年的35%增長至 2016 年的 61%,我們預(yù)計(jì) 2017 年有望達(dá)到 66%, 我們認(rèn)為隨著消費(fèi)升級成為大勢所趨,自動變速箱的滲透率增長潛力巨大。
中國市場自動變速箱滲透率
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自主整車龍頭帶動自主自動變速箱加速滲透。 2017 年 1-10 月,自主自動變速箱滲透率達(dá)到 38%,相比 2016 年大幅提升 9pct。其中,自主龍頭長城汽車、吉利汽車、上汽乘用車和廣汽傳祺均出現(xiàn)大幅提升,上汽乘用車和廣汽傳祺 2017 年 1-10月甚至超過 70%。
自主整車品牌自動變速箱滲透情況
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2025-2031年中國自動變速箱行業(yè)市場分析研究及發(fā)展趨向研判報(bào)告
《2025-2031年中國自動變速箱行業(yè)市場分析研究及發(fā)展趨向研判報(bào)告 》共十一章,包含中國自動變速箱部分企業(yè)現(xiàn)狀分析,2025-2031年中國自動變速箱產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測分析,2025-2031年中國自動變速箱產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。



