2017年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展概況分析【圖】

    一、行業(yè)總資產(chǎn)相對(duì)平穩(wěn)

    2017 年11 月保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)為16.64 萬(wàn)億元，環(huán)比上升0.13%。其中壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)13.06 萬(wàn)億元，環(huán)比下降0.01%，占總資產(chǎn)的78.51%，占比下滑0.11 個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)2.51 萬(wàn)億元，環(huán)比上升0.43%，占總資產(chǎn)的15.09%；再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)環(huán)比上升0.15%，占比保持穩(wěn)定；資產(chǎn)管理公司規(guī)模環(huán)比上升2.20%，占總資產(chǎn)規(guī)模的0.27%，占比基本保持穩(wěn)定。11 月行業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模1.86 萬(wàn)億，較年初上升8%7。

保險(xiǎn)總資產(chǎn)規(guī)模（單位：億元）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》

    二、萬(wàn)能險(xiǎn)持續(xù)下滑，原保費(fèi)維持高增長(zhǎng)

    2017 年1-11 月保費(fèi)收入同比持續(xù)高速增長(zhǎng)。11 月累計(jì)保費(fèi)收入3.44 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.17%。其中產(chǎn)險(xiǎn)收入為8813.07 億元，同比增長(zhǎng)13.38%，增速保持平穩(wěn)；人身險(xiǎn)收入2.56 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.30%，增速小幅下調(diào)，其中健康險(xiǎn)同比增長(zhǎng)6.87%，增速小幅回升。

各險(xiǎn)類1-11月保費(fèi)收入/付支出（單位：億元）

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    萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)單月同比下滑。從11 月數(shù)據(jù)來(lái)看，保護(hù)投資款新增交費(fèi)額單月為459.56億元，同比下滑39.74%，環(huán)比上升8.38%。萬(wàn)能險(xiǎn)累計(jì)規(guī)模下滑50.69%，降幅有小幅收窄。投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶月度新增交費(fèi)額為18.56 億元，同比大跌79.21%，環(huán)比上升12.08%。

投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)保戶投資款規(guī)模統(tǒng)計(jì)（單位：億元）

人身險(xiǎn)保戶

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投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶

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    三、保險(xiǎn)行業(yè)存款和其他類資產(chǎn)提升

    2017 年11 月行業(yè)資金運(yùn)用規(guī)模14.70 萬(wàn)億，其中銀行存款、債券、股票基金和其他類資產(chǎn)分別占比13.13%（前值13.01%）、35.00%（前值35.01%）、12.79%（前值13.46%）和39.07%（前值38.53%）。從占比來(lái)看，存款、其他類的占比分別上升0.12 和0.55個(gè)百分點(diǎn)左右，股基的占比下降0.67 個(gè)百分點(diǎn)，債券占比基本保持不變。

險(xiǎn)資資金運(yùn)用規(guī)模及同比表現(xiàn)（單位：億元，%）

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險(xiǎn)資資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)變化（單位：%）

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    四、保險(xiǎn)行業(yè)集中度情況分析

    2017 年1-11 月，財(cái)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)集中度均保持穩(wěn)定。財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入占比前五和前十的市場(chǎng)份額分別為73.57%（前值73.54%）和85.21%（前值85.12%），前五和前十較上月分別上升0.04 和上升0.09 個(gè)百分點(diǎn)，人身險(xiǎn)保費(fèi)收入占比前五和前十的市場(chǎng)份額分別為52.33%（前值52.52%）和71.40%（前值71.65%），前五和前十較上月分別下降0.19 和0.25 個(gè)百分點(diǎn)。

    具體公司層面來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)公司中，人保、平安、太保依舊保持前三名，分別創(chuàng)造保費(fèi)收入3159.90 億元、1932.34 億元和934.98 億元，市場(chǎng)份額分別為33.32%（前值33.42%）、20.38%（前值20.24%）和9.86%（前值9.86%），其他財(cái)險(xiǎn)公司大體保持穩(wěn)定。人身險(xiǎn)方面，安邦人壽保費(fèi)增長(zhǎng)依然停滯，國(guó)壽、太保略有下滑，平安、新華有所回升。國(guó)壽、平安壽、太保和新華的市場(chǎng)份額分別為19.68%（前值19.73%）、13.76%（前值13.47%）、6.80%（前值6.83%）和4.17%（前值4.13%），這種回升變化一方面由于上市險(xiǎn)企保費(fèi)增速相對(duì)穩(wěn)定，另一方面安邦人壽在4 月之后保費(fèi)增長(zhǎng)緩慢，目前市場(chǎng)份額為7.60%（前值7.96%）

2017 年11 月人身保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前10 名（單位：億元）

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2017 年11 月財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前10 名（單位：億元）

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2017 年11 月人身保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前10 名的市場(chǎng)份額

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2017 年11 月財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前10 名的市場(chǎng)份額

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2017 年11 月財(cái)產(chǎn)/人身保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前10 名（單位：億元）

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    五、開(kāi)門(mén)紅增速波動(dòng)無(wú)礙價(jià)值穩(wěn)增長(zhǎng)

    當(dāng)前市場(chǎng)受到開(kāi)門(mén)紅增速波動(dòng)的影響，略有擔(dān)憂。從保費(fèi)來(lái)看，上市險(xiǎn)企一季度總保費(fèi)占全年總保費(fèi)的比例大約在35-50%之間，占比較高，其中1 月份總保費(fèi)占全年保費(fèi)比例在15-30%左右，開(kāi)門(mén)紅保費(fèi)增速波動(dòng)確實(shí)會(huì)對(duì)全年保費(fèi)產(chǎn)生較大影響。然而，從平安季度新單保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值的分布來(lái)看，盡管新單保費(fèi)呈現(xiàn)一季度較高的特點(diǎn)，但新業(yè)務(wù)價(jià)值相對(duì)平穩(wěn)，季度間差異明顯縮小，開(kāi)門(mén)紅對(duì)于新業(yè)務(wù)價(jià)值的影響明顯小于保費(fèi)影響。

一季度總保費(fèi)占全年保費(fèi)比重（單位：%）

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一月份總保費(fèi)占全年保費(fèi)比重（單位：%

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平安新單保費(fèi)和NBV 季度分布（單位：億元）

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    開(kāi)門(mén)紅多售賣(mài)低價(jià)值理財(cái)產(chǎn)品，價(jià)值貢獻(xiàn)有限，重點(diǎn)關(guān)注保障型保費(fèi)帶來(lái)的新業(yè)務(wù)價(jià)值穩(wěn)增長(zhǎng)。從平安2016 年和2017 上半年的情況來(lái)看，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品對(duì)NBV 的貢獻(xiàn)占比在30%左右。預(yù)計(jì)開(kāi)門(mén)紅時(shí)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品新單保費(fèi)占全年儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的40%左右，對(duì)全年NBV貢獻(xiàn)約在12%，對(duì)全年EV 增長(zhǎng)貢獻(xiàn)約1.2%。開(kāi)門(mén)紅保費(fèi)變化20%對(duì)于全年NBV 增速影響約2.4 個(gè)百分點(diǎn)，整體影響較小。

平安相關(guān)保費(fèi)和NBV 數(shù)據(jù)及占比（單位：億元）

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