2017年中國(guó)軍品行業(yè)市場(chǎng)需求及市場(chǎng)規(guī)模分析（圖）

    軍品也是商品,但又是一種特殊商品,具有使用價(jià)值上重要性、生產(chǎn)壟斷性、市場(chǎng)唯一性、技術(shù)和資金的密集性、高附加值特性、保密要求等性質(zhì)。我國(guó)軍品市場(chǎng)的上游供應(yīng)商主要是十二大軍工集團(tuán)和參與零部件配套為主的民營(yíng)企業(yè)，下游客戶則是政府和軍隊(duì)。國(guó)家既是軍工集團(tuán)的實(shí)際控制人，又是下游需求方的實(shí)質(zhì)出資方，歷史上軍工市場(chǎng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)較為明顯，但目前軍工市場(chǎng)需求方、供應(yīng)商和市場(chǎng)規(guī)則都在進(jìn)行廣泛而深入的改革。

軍品市場(chǎng)概況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)商品零售行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    2017年軍品市場(chǎng)規(guī)模約3375億，主戰(zhàn)裝備有望保持10%-15%增速

    我國(guó)軍品市場(chǎng)的總規(guī)模基本由國(guó)防預(yù)算裝備費(fèi)開(kāi)支決定，出口占比極小。2009國(guó)防白皮書(shū)公告國(guó)防預(yù)算裝備費(fèi)、人員費(fèi)和活動(dòng)維持費(fèi)各占比33%、35%、32%。2017年我國(guó)國(guó)防預(yù)算首次超過(guò)萬(wàn)億，按比例計(jì)算裝備采費(fèi)用約3375億。2016年，我國(guó)國(guó)防預(yù)算GDP占比為1.28%，美國(guó)為3.12%，我國(guó)軍費(fèi)開(kāi)支占比低，具備增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)軍費(fèi)增長(zhǎng)將進(jìn)入了7%左右的穩(wěn)定增長(zhǎng)階段，軍費(fèi)花費(fèi)將向裝備采購(gòu)領(lǐng)域傾斜，預(yù)計(jì)主戰(zhàn)重點(diǎn)裝備的采購(gòu)費(fèi)用有望保持10%-15%的較高增速。

歷年我國(guó)國(guó)防預(yù)算

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中美國(guó)防預(yù)算GDP占比比較

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    軍工市場(chǎng)的主要產(chǎn)品包括戰(zhàn)斗機(jī)、導(dǎo)彈、艦船、雷達(dá)等，幾乎涵蓋所有陸軍、海軍、空軍、火箭軍和戰(zhàn)略支援部隊(duì)的主戰(zhàn)裝備和通用配套裝備的需求。

主要武器裝備類(lèi)型

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    需求方：軍隊(duì)正進(jìn)行體制編制改革，建設(shè)世界一流軍隊(duì)

    目前我國(guó)正深化國(guó)防和軍隊(duì)改革，改革主要思想為軍委管總、戰(zhàn)區(qū)主戰(zhàn)、軍種主建，重點(diǎn)包括總部機(jī)關(guān)和戰(zhàn)區(qū)編制調(diào)整，作戰(zhàn)部隊(duì)師改旅及適應(yīng)新時(shí)期的部隊(duì)轉(zhuǎn)型。

    總部機(jī)關(guān)編制調(diào)整包括四總部的撤銷(xiāo)和新部門(mén)的成立。原負(fù)責(zé)裝備采購(gòu)的總裝備部在改革后職能由1部1委擔(dān)任，分別為軍委裝備發(fā)展部和軍委科學(xué)技術(shù)委員會(huì)，負(fù)責(zé)武器裝備的采購(gòu)和研制改型等需求提出工作。原軍種四總部按照部門(mén)不同變動(dòng)不一，軍種參謀部的作戰(zhàn)指揮職能被戰(zhàn)區(qū)聯(lián)合指揮部基本替代，軍種裝備部在軍改后承擔(dān)了原軍區(qū)的一部分裝備工作。以這兩個(gè)部門(mén)的改革為代表落實(shí)軍種主建、戰(zhàn)區(qū)主戰(zhàn)的改革目標(biāo)。

    解放軍原有軍兵種的力量結(jié)構(gòu)是陸軍機(jī)動(dòng)作戰(zhàn)部隊(duì)85萬(wàn)人，海軍23.5萬(wàn)人，空軍39.8萬(wàn)人。陸軍邊海防部隊(duì)、警衛(wèi)警備部隊(duì)及二炮數(shù)量未公開(kāi)。軍改后成立陸軍領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，成立火箭軍、取消第二炮兵，成立戰(zhàn)略支援部隊(duì)。在軍改以前，各個(gè)軍區(qū)下轄的各軍兵種部隊(duì)受軍區(qū)司令部指揮，但原各個(gè)軍區(qū)是以陸軍為主體建立的，實(shí)際上形成了陸軍托管?？哲姷捏w制。從總部層面，軍改后陸軍成為獨(dú)立軍種并設(shè)陸軍司令員，在軍改以前沒(méi)有陸軍司令員，實(shí)際上是由軍委主席兼任，而?？哲姾投谒玖畈渴鞘苘娢笓]的，這就造成了?？哲妼?shí)際上在總部層面也是被陸軍托管的局面，此次軍改徹底解決了這一個(gè)問(wèn)題，新的體制更加適應(yīng)新時(shí)代的作戰(zhàn)需求。

軍改前后四總部及新設(shè)機(jī)構(gòu)關(guān)系圖

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    軍品市場(chǎng)的下游是軍隊(duì)，軍改后軍委裝備發(fā)展部主要履行全軍裝備發(fā)展規(guī)劃計(jì)劃、研發(fā)試驗(yàn)鑒定、采購(gòu)管理、信息系統(tǒng)建設(shè)等職能，武器裝備采購(gòu)執(zhí)行將由5大軍兵種裝備部完成。自2015年軍改開(kāi)始以來(lái)，由于各個(gè)層級(jí)的裝備采購(gòu)機(jī)關(guān)的變化，對(duì)于相應(yīng)軍工企業(yè)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大的影響。尤其在原總裝備部和軍區(qū)的撤銷(xiāo)過(guò)程中，一部分向軍隊(duì)直接供貨的軍工企業(yè)由于采購(gòu)合同中甲方發(fā)生了變化，導(dǎo)致了采購(gòu)合同的延期執(zhí)行。

某典型軍工上市公司在軍改期間的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

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某典型軍工上市公司在軍改期間的營(yíng)收增長(zhǎng)率

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   軍品市場(chǎng)的主體是十二大軍工央企集團(tuán)，涉及航空、航天、艦船、兵器、電子、核工業(yè)等六大領(lǐng)域，是武器裝備總體和核心分系統(tǒng)的供應(yīng)商。民參軍企業(yè)主要參與零部件和原材料的配套，正沿著產(chǎn)業(yè)鏈向分系統(tǒng)和裝備總體供應(yīng)商拓展。

    目前軍工央企正在推進(jìn)以混合所有制改革為主要方式的國(guó)企改革、研究院所改制等改革工作，目標(biāo)是提高軍工央企資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效率。

軍工央企集團(tuán)及主要產(chǎn)品

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    軍工資產(chǎn)證券化值得期待

    目前各軍工央企集團(tuán)資產(chǎn)證券化水平較低，按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算，除了中國(guó)電子集團(tuán)和中航工業(yè)集團(tuán)達(dá)到52.7%和38.39%外，其他各軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化水平都小于30%。隨著國(guó)企改革和研究院所轉(zhuǎn)制的推進(jìn)，主要軍工央企集團(tuán)公布了資產(chǎn)證券化水平提升目標(biāo)，相關(guān)上市公司平臺(tái)有望受益。

    軍品市場(chǎng)規(guī)則：實(shí)施軍民融合國(guó)家戰(zhàn)略，改革降低門(mén)檻提升效益

    軍民融合上升為國(guó)家戰(zhàn)略，具體政策持續(xù)落地

    2015年習(xí)主席在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議解放軍代表團(tuán)全體會(huì)議上的重要講話，鮮明提出把軍民融合發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略。今年年初中共中央政治局決定設(shè)立中央軍民融合發(fā)展委員會(huì)，由習(xí)近平任主任。經(jīng)濟(jì)與國(guó)防建設(shè)的深度融合將激發(fā)軍工央企的市場(chǎng)化活力和優(yōu)勢(shì)民企參軍的熱情，成為引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的龍頭。

軍民融合戰(zhàn)略提出的時(shí)間和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

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