2017年中國(guó)及全球鋰行業(yè)概況及需求預(yù)測(cè)（圖）

    鋰的物理與化學(xué)性能

    鋰（Lithium）是原子量最小的金屬元素，元素符號(hào)為L(zhǎng)i。鋰為銀白色金屬，質(zhì)軟，密度小，鋰的化學(xué)性質(zhì)活潑，具有極強(qiáng)的電化學(xué)活性，可與其他元素形成合金或化合物，廣泛應(yīng)用于各種領(lǐng)域。

金屬鋰基本信息項(xiàng)目

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)鋰市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資方向研究報(bào)告》

    鋰產(chǎn)業(yè)鏈概述

    鋰的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上游資源開(kāi)采，中游冶煉提純和下游終端消費(fèi)三部分。上游鋰資源主要分為固態(tài)和液態(tài)兩種，目前固態(tài)鋰礦主要為偉晶巖型鋰礦床和沉積型鋰礦床，液體鋰礦則是指鹵水型鋰礦床。中游的鋰產(chǎn)品主要為氯化鋰、氫氧化鋰和碳酸鋰等，經(jīng)進(jìn)一步提純合成可得到各類鋰深加工產(chǎn)品，應(yīng)用于下游如電池、醫(yī)藥等消費(fèi)領(lǐng)域。

鋰產(chǎn)業(yè)鏈圖示

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    鋰及其化合物用途廣泛，具有戰(zhàn)略價(jià)值。鋰的應(yīng)用主要可分為新能源、醫(yī)藥、新材料三大類，具體為電池、陶瓷、玻璃、潤(rùn)滑劑、冶金、聚合物等領(lǐng)域。自2000年以來(lái)，鋰消費(fèi)量受到可充電電池的迅速推動(dòng)，在其他傳統(tǒng)領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng)。

鋰產(chǎn)品應(yīng)用

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鋰產(chǎn)品應(yīng)用圖示

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    電池材料成為鋰最重要的應(yīng)用領(lǐng)域

    電池類產(chǎn)品成為鋰資源最主要的應(yīng)用方向。2015年，全球可充電電池類產(chǎn)品所占鋰消費(fèi)量比重首次超過(guò)玻璃陶瓷類產(chǎn)品，達(dá)到約37%，成為鋰下游最主要的應(yīng)用領(lǐng)域；在中國(guó)，電池領(lǐng)域鋰消費(fèi)占比更高，2015年達(dá)到約70%。

    鋰在電池領(lǐng)域的應(yīng)用主要可分為動(dòng)力鋰電池、消費(fèi)鋰電池、儲(chǔ)能鋰電池三大類。其中，動(dòng)力鋰電池主要應(yīng)用于新能源汽車，常見(jiàn)為磷酸鐵鋰（LFP）電池和三元（NCM/NCA）電池；消費(fèi)鋰電池主要應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等電子產(chǎn)品，主要為鈷酸鋰（LCO）電池；儲(chǔ)能鋰電池主要用于電網(wǎng)儲(chǔ)能、基站備用電源、家庭光儲(chǔ)系統(tǒng)等領(lǐng)域，目前應(yīng)用較多的有磷酸鐵鋰電池和以鈦酸鋰為負(fù)極的鋰離子電池。

不同類型鋰離子電池用途

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    新能源汽車迅猛發(fā)展進(jìn)一步刺激電池領(lǐng)域鋰消費(fèi)增長(zhǎng)。2016年以來(lái)，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用領(lǐng)域受新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)得到迅猛發(fā)展，新能源汽車所用的動(dòng)力電池中正極材料對(duì)鋰消費(fèi)拉動(dòng)作用顯著，成為未來(lái)鋰消費(fèi)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

    電池領(lǐng)域用鋰產(chǎn)品主要為碳酸鋰和氫氧化鋰。其中碳酸鋰主要用于生產(chǎn)鈷酸鋰和磷酸鐵鋰，氫氧化鋰則用于生產(chǎn)三元材料，從上游原料來(lái)看，鋰礦石更適于生產(chǎn)氫氧化鋰而鹽湖生產(chǎn)碳酸鋰的成本更低。

    需求分析：動(dòng)力電池拉動(dòng)鋰消費(fèi)迅猛增長(zhǎng)

    電池領(lǐng)域是全球鋰需求增量的主要來(lái)源

    預(yù)計(jì)2016-2020年鋰消費(fèi)年化復(fù)合增速（CAGR）達(dá)到16.8%。受益于新能源汽車市場(chǎng)的全面爆發(fā)，全球鋰需求增速逐漸回升。根據(jù)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2016年全球鋰需求為20.09萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量（LCE），結(jié)合EVTank和高工鋰電資料預(yù)測(cè)，2017-2018年全球鋰需求將達(dá)到22.77和26.06萬(wàn)噸，同比增速分別為13.3%和14.4%；預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到37.43萬(wàn)噸，2016-2020年CAGR為16.8%。

2011-2020年全球鋰需求情況預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)噸LCE）

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    預(yù)計(jì)2016-2020年電池領(lǐng)域鋰需求占比由39.4%增至62.3%。根據(jù)數(shù)據(jù)，2016年全球電池領(lǐng)域鋰需求占比為39.4%，其中動(dòng)力電池和3C電池占比分別為17.2%和21.7%。預(yù)計(jì)至2020年，電池領(lǐng)域鋰需求占比增至62.3%，成為鋰需求結(jié)構(gòu)中最重要的組成部分，其中動(dòng)力電池占比44.5%，增幅尤為顯著。

2016年全球鋰消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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預(yù)計(jì)2020年全球鋰消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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    動(dòng)力電池領(lǐng)域是未來(lái)鋰需求的核心增長(zhǎng)點(diǎn)

    新能源汽車銷量面臨井噴式增長(zhǎng)

    預(yù)計(jì)2025年全球新能源汽車銷量達(dá)到820萬(wàn)輛，比2017年翻6倍。根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年全球新能源汽車銷量為134萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50.0%，預(yù)計(jì)2018-2020年銷量分別為186、253和359萬(wàn)輛，同比增速分別為38.8%、36.3%和41.7%；長(zhǎng)周期預(yù)計(jì)，2025年全球新能源汽車銷量將達(dá)到820萬(wàn)輛，2020-2025年CAGR為18.0%。

    2025年中國(guó)新能源汽車銷量有望超過(guò)500萬(wàn)輛。2016年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為52萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)量為72萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.5%；預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到200萬(wàn)輛，比2016年翻4倍，實(shí)現(xiàn)中國(guó)新能源汽車“十三五”規(guī)劃的目標(biāo)；到2025年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量將超過(guò)500萬(wàn)輛，2020-2025年CAGR為21.6%。

全球新能源汽車銷量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)輛）

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中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)輛）

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    三元?jiǎng)恿﹄姵卣急妊杆偬嵘?/p>

    三元正極材料是動(dòng)力電池正極材料的發(fā)展方向。當(dāng)前動(dòng)力電池正極材料以磷酸鐵鋰材料、錳酸鋰材料和三元材料（NCM/NCA）為主，相比磷酸鐵鋰材料和錳酸鋰材料，三元正極材料結(jié)合了鈷酸鋰、鎳酸鋰、錳酸鋰三類材料的優(yōu)點(diǎn)，成本低，循環(huán)壽命長(zhǎng)，能量密度高，未來(lái)將成為車用動(dòng)力電池正極材料的主流，發(fā)展前景廣闊。

不同電池正極材料對(duì)比

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    不同種類鋰離子電池對(duì)碳酸鋰的消耗量也不同。單位Gwh鋰離子電池對(duì)三元正極材料、磷酸鐵鋰正極材料、錳酸鋰正極材料的消耗量分別為2.05kt、2.40kt和2.60kt，根據(jù)不同種類鋰離子電池正極材料的鋰含量測(cè)算，1kt上述正極材料鋰含量分別折合碳酸鋰當(dāng)量0.38kt、0.23kt和0.20kt，計(jì)算可得，1Gwh電池分別需消耗碳酸鋰當(dāng)量78.5萬(wàn)噸、56.2萬(wàn)噸和53.1萬(wàn)噸。

每Gwh電池正極材料消耗量（kt）

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每kt正極材料碳酸鋰消耗量（kt）

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    預(yù)計(jì)2020年中國(guó)車用動(dòng)力電池需求量將接近100GWh。2016年中國(guó)車用動(dòng)力電池需求量為29.4GWh，預(yù)計(jì)2017-2018年將達(dá)到39.0GWh和49.7GWh，同比增速分別為32.6%和27.6%，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)，預(yù)計(jì)2020年其需求量將達(dá)到94.5GWh，較2016年翻三番，CAGR為33.9%。

    國(guó)內(nèi)三元?jiǎng)恿﹄姵卣急却蠓嵘?016年國(guó)內(nèi)車用動(dòng)力電池中三元電池需求量為7.8GWh，占比僅為26.4%，未來(lái)隨著新能源汽車對(duì)續(xù)航里程要求的不斷提高，三元電池占比將迅速提升。到2020年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)三元?jiǎng)恿﹄姵匦枨罅繉⑦_(dá)到71.6GWh，占比達(dá)到75.7%，CAGR為74.2%。

    海外三元?jiǎng)恿﹄姵卣急容^高，未來(lái)將繼續(xù)提升。海外車用動(dòng)力電池以三元電池和錳酸鋰電池為主，2016年海外車用動(dòng)力電池需求量約16.4GWh，其中三元電池需求量約13.1GWh，占比達(dá)到80%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)水平，預(yù)計(jì)該比例仍將進(jìn)一步提高。預(yù)計(jì)2020年海外動(dòng)力電池需求量將達(dá)到110.6GWh，三元占比達(dá)到90%，需求量為99.5GWh。

中國(guó)動(dòng)力電池需求情況（單位：GWh）

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海外動(dòng)力電池需求情況（單位：GWh）

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    2020年全球新能源汽車領(lǐng)域鋰需求達(dá)到15.3萬(wàn)噸LCE

    根據(jù)不同種類鋰離子電池正極材料的鋰含量測(cè)算，1g三元正極材料、磷酸鐵鋰正極材料和錳酸鋰正極材料鋰含量分別折合碳酸鋰當(dāng)量0.38g、0.23g和0.20g，1kwh電池分別需消耗碳酸鋰當(dāng)量531g、562g和785g。

    預(yù)計(jì)2017年全球車用動(dòng)力電池領(lǐng)域鋰需求為4.60萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），同比增長(zhǎng)51.8%；2018年達(dá)到6.66萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.8%；2020年將達(dá)到15.29萬(wàn)噸，2016-2020年CAGR為49.9%。

    預(yù)計(jì)2017年中國(guó)車用動(dòng)力電池領(lǐng)域鋰需求為2.58萬(wàn)噸LCE，同比增長(zhǎng)41.7%；2018年達(dá)到3.43萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.1%；2020年將達(dá)到6.89萬(wàn)噸，2016-2020年CAGR為39.5%，雖然在2015年爆發(fā)式增長(zhǎng)后增速有所放緩，但仍能保持較高增速。其中增量主要來(lái)自三元電池，磷酸鐵鋰電池鋰需求整體呈下降態(tài)勢(shì)。

全球動(dòng)力領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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中國(guó)動(dòng)力領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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    其他領(lǐng)域鋰需求增速穩(wěn)定

    電動(dòng)自行車助力動(dòng)力鋰電增長(zhǎng)

    全球電動(dòng)自行車領(lǐng)域鋰電池消費(fèi)保持快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2016年全球電動(dòng)自行車鋰電池需求量約為6.0GWh，未來(lái)隨著鋰電池對(duì)鉛酸電池的逐漸替代，電動(dòng)自行車領(lǐng)域鋰消費(fèi)將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020年達(dá)到13.5GWh，CAGR為22.5%。

    電動(dòng)自行車領(lǐng)域鋰消費(fèi)量加速增長(zhǎng)。按照1kwh電動(dòng)自行車用鋰電池消耗碳酸鋰當(dāng)量0.7kg計(jì)算，2016年全球電動(dòng)自行車領(lǐng)域鋰消費(fèi)量折合碳酸鋰約0.42萬(wàn)噸。未來(lái)隨著單車電池容量提升，鋰消費(fèi)量將加速上漲，預(yù)計(jì)2020年全球電動(dòng)自行車領(lǐng)域鋰需求量將達(dá)到1.35萬(wàn)噸LCE，2016-2020年CAGR為33.9%。

全球E-bike鋰電池需求量（單位：GWh）

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全球E-bike領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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    國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，鋰電池使用率提升。2016年國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車產(chǎn)量3215萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)量為3663萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.9%，未來(lái)三年將按8%的增速平穩(wěn)增長(zhǎng)。隨著鋰電自行車滲透率逐漸提高，電動(dòng)自行車對(duì)鋰電池的需求由2016年的2.0GWh增至2020年的3.4GWh，CAGR為14.2%。

中國(guó)E-bike產(chǎn)量（單位：萬(wàn)輛）

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中國(guó)E-bike鋰電池需求量（單位：GWh）

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    3C領(lǐng)域鋰需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期將由新型電子產(chǎn)品帶動(dòng)

    3C領(lǐng)域鋰需求增速放緩。在3C領(lǐng)域，鋰電池主要應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等數(shù)碼產(chǎn)品，根據(jù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，我國(guó)2017年3C領(lǐng)域鋰電池需求量為30.6GWh，同比增長(zhǎng)4.8%，預(yù)計(jì)2017-2020年CAGR為9.5%，遠(yuǎn)低于動(dòng)力領(lǐng)域和儲(chǔ)能領(lǐng)域。

中國(guó)各領(lǐng)域電池需求量（GWh）

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中國(guó)各領(lǐng)域電池需求增速（%YoY）

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    傳統(tǒng)電子產(chǎn)品市場(chǎng)鋰電池應(yīng)用趨于飽和。近幾年，全球平板電腦和筆記本電腦出貨量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，手機(jī)雖出貨量增速為正，但增速逐漸降低，這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)電子產(chǎn)品市場(chǎng)逐漸趨于飽和，增長(zhǎng)空間有限。

全球手機(jī)出貨量預(yù)測(cè)

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全球平板、筆記本電腦出貨量預(yù)測(cè)

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    新型電子產(chǎn)品將成新熱點(diǎn)。與傳統(tǒng)電子產(chǎn)品形成鮮明對(duì)比，當(dāng)前可穿戴設(shè)備、無(wú)線藍(lán)牙、無(wú)人機(jī)等新型電子產(chǎn)品迅速發(fā)展，中長(zhǎng)期來(lái)看，3C領(lǐng)域鋰需求量將主要由新型電子產(chǎn)品拉動(dòng)。根據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2020年全球手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦出貨量分別為22.8億臺(tái)、1.22億臺(tái)和1.27億臺(tái)，2016-2020年CAGR分別為4.8%、-9.6%和-3.8%，可穿戴設(shè)備未來(lái)幾年增速則有望達(dá)到150%。

    預(yù)計(jì)全球3C領(lǐng)域鋰需求未來(lái)幾年增速為8%。根據(jù)高工鋰電預(yù)測(cè)，2020年全球3C市場(chǎng)鋰電池需求量將達(dá)到77.4GWh，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年3C領(lǐng)域鋰需求增速在8%左右。2016年全球鋰需求為4.36萬(wàn)噸LCE，預(yù)計(jì)2017年達(dá)到4.71萬(wàn)噸，2020年將達(dá)到5.93萬(wàn)噸。

3C產(chǎn)品出貨量年均增速預(yù)測(cè)

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全球3C領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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    鋰電池在儲(chǔ)能上的技術(shù)應(yīng)用主要圍繞電網(wǎng)儲(chǔ)能、基站備用電源、家庭光儲(chǔ)系統(tǒng)、電動(dòng)汽車光儲(chǔ)式充電站等領(lǐng)域。當(dāng)前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)中鋰離子電池的裝機(jī)份額占2/3。根據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)鋰電池儲(chǔ)能市場(chǎng)需求量將達(dá)到16.64GWh，未來(lái)五年累計(jì)需求量達(dá)到45.59GWh。

    儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰需求總量小，增長(zhǎng)快。預(yù)計(jì)2017年全球儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰需求量為0.19萬(wàn)噸LCE，由于鋰離子電池在循環(huán)壽命和放電功率方面的優(yōu)勢(shì)，鋰電儲(chǔ)能具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，預(yù)計(jì)2018-2020年儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰用量將分別達(dá)到0.31、0.49和0.76萬(wàn)噸LCE，同比增速分別為63.2%、58.1%和55.1%。

中國(guó)儲(chǔ)能領(lǐng)域電池需求量

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中國(guó)儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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    傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域鋰需求增長(zhǎng)潛力有限

    鋰產(chǎn)品在傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用于玻璃陶瓷、潤(rùn)滑劑、聚合物、冶金等產(chǎn)業(yè)。鋰在玻璃和陶瓷中用作添加劑，能夠增強(qiáng)玻璃的抗腐蝕能力，提高玻璃的熔點(diǎn)，改善陶瓷制品的硬度、色澤等性能；含鋰潤(rùn)滑劑能夠提高潤(rùn)滑性能并延長(zhǎng)其使用壽命，廣泛應(yīng)用于航空航天、汽車和工程機(jī)械等領(lǐng)域，鋰在玻璃陶瓷和潤(rùn)滑劑領(lǐng)域的應(yīng)用在工業(yè)領(lǐng)域鋰需求占比超過(guò)60%。

    傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域鋰需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。鋰產(chǎn)品在傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，增長(zhǎng)潛力有限，預(yù)計(jì)2017-2018年增速為4.0%，2019-2020年增速為3.5%。2016年全球工業(yè)領(lǐng)域鋰需求為12.17萬(wàn)噸LCE，預(yù)計(jì)2017年達(dá)到12.66萬(wàn)噸，2020年將達(dá)到14.10萬(wàn)噸。

全球傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域鋰消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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全球傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域鋰需求預(yù)測(cè)

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    2016-2020年全球鋰需求CAGR為16.8%。2016年全球鋰需求為20.09萬(wàn)噸LCE，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)到22.77萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.34%，2018-2020年分別達(dá)到26.06、30.74和37.43萬(wàn)噸，同比增速分別為14.45%、17.98%和21.76%，增速逐年提升。需求增量主要來(lái)自鋰離子電池領(lǐng)域，尤其是新能源汽車領(lǐng)域，該領(lǐng)域2016-2020年鋰需求增量預(yù)計(jì)高達(dá)12.26萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，CAGR為49.90%。

2016-2020年全球鋰需求預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)噸LCE）

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    全球鋰礦供給集中在南美和澳洲

    全球鋰資源儲(chǔ)量集中度高

    根據(jù)數(shù)據(jù)，2016年全球鋰礦儲(chǔ)量約1400萬(wàn)噸。其中智利儲(chǔ)量高達(dá)750萬(wàn)噸，占全球總儲(chǔ)量的51.8%。此外，中國(guó)（320萬(wàn)噸，22.1%）、阿根廷（200萬(wàn)噸，13.8%）、澳大利亞（160萬(wàn)噸，11.1%）等國(guó)儲(chǔ)量也較豐富。2016年全球鋰礦儲(chǔ)量主要集中在以上幾個(gè)國(guó)家。

全球鋰礦儲(chǔ)量(金屬量)分布及占比

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全球鋰礦儲(chǔ)量保持穩(wěn)定

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智利鋰礦儲(chǔ)量占全球一半

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    全球鋰資源主要儲(chǔ)存在鹽湖鹵水和鋰礦石（鋰輝石、鋰云母）。鹽湖主要分布于南美三國(guó)——阿根廷、智利和玻利維亞，以及中國(guó)青藏地區(qū)。鋰礦石資源主要分布于澳大利亞、北美以及中國(guó)。

全球鋰礦資源分布

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    世界級(jí)鋰資源集中在南美和澳洲。大型鹽湖包括玻利維亞烏尤尼鹽沼Uyuni，智利鹽湖Atacama，阿根廷鹽湖Olaroz、HombreMuerto等。主要鋰輝石礦包括澳大利亞Talison旗下的Greenbush礦山和RIM公司的MtMarion鋰礦。

全球鋰鹽湖資源概況

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全球主要鋰礦山和鹽湖情況統(tǒng)計(jì)

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    全球鋰礦供給集中在南美和澳大利亞

    南美和澳大利亞占鋰資源供給總量的90%。據(jù)數(shù)據(jù)，2016年全球鋰產(chǎn)量金屬量約3.5萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約19.3萬(wàn)噸。其中澳大利亞、智利、阿根廷產(chǎn)量居前三位，分別為1.43、1.20、0.57萬(wàn)噸，占比為40%、34%以及16%。

全球鋰礦產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)

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全球鋰礦產(chǎn)量高度集中

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    鹽湖提鋰是國(guó)際上獲得鋰產(chǎn)品的主要方式。根據(jù)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2016年全球鹵水提鋰產(chǎn)量約11.8萬(wàn)噸（折合碳酸鋰當(dāng)量），占全球鋰產(chǎn)品總產(chǎn)量的63.6%。其中海外鹽湖提鋰產(chǎn)量約10.8萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰產(chǎn)量1萬(wàn)噸左右。

    國(guó)內(nèi)鋰資源供應(yīng)以進(jìn)口鋰礦石為主。我國(guó)鋰加工原料對(duì)外依存度高，其中絕大部分依賴進(jìn)口鋰輝石，占比高達(dá)70%，采用國(guó)內(nèi)鹵水和礦石資源生產(chǎn)的鋰產(chǎn)品占總供應(yīng)量比例為14%，其中鹵水提鋰占比僅為6%。

2016年全球鋰資源供應(yīng)情況

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2016年中國(guó)鋰資源供應(yīng)情況

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    全球鋰資源供應(yīng)加速擴(kuò)張，產(chǎn)能釋放不暢

    全球鋰資源供應(yīng)商加速產(chǎn)能擴(kuò)張。2017-2018年全球礦石提鋰產(chǎn)能集中擴(kuò)張，預(yù)計(jì)兩年分別增加12萬(wàn)噸和20萬(wàn)噸，到2020年全球礦石提鋰規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)到49萬(wàn)噸。未來(lái)全球鹽湖提鋰產(chǎn)能也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2018/2019/2020年分別達(dá)到28.6/36.4/37.4萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2020年全球礦石和鹽湖提鋰合計(jì)產(chǎn)能將達(dá)86.4萬(wàn)噸，較2016年翻三番。

未來(lái)全球鋰產(chǎn)量預(yù)測(cè)

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    全球鋰供給增量主要來(lái)自“四湖三礦”

    全球鋰供給格局由“三湖一礦”向“四湖三礦”轉(zhuǎn)換。2016年以前，全球鋰礦供給局面是“三湖一礦”，即ALB、SQM、FMC以及Talison，主力在產(chǎn)鋰資源包括Atacama鹽湖，HombreMuerto鹽湖，Greenbush鋰輝石礦等。產(chǎn)量占比超過(guò)80%。2016年，Orocobre旗下Olaroz鹽湖投產(chǎn)，新增產(chǎn)量約1.2萬(wàn)噸，成為重要的供給來(lái)源。

2016年全球鋰資源供應(yīng)格局

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Orocobre產(chǎn)量釋放情況

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    未來(lái)三年鋰資源供給增量主要來(lái)自成熟的鋰業(yè)巨頭。2018-2020年全球鋰供應(yīng)新增項(xiàng)目主要包括：1）ALB鹽湖提鋰產(chǎn)能擴(kuò)張，預(yù)計(jì)新增碳酸鋰產(chǎn)能2萬(wàn)噸；2）SQM2017年氫氧化鋰擴(kuò)產(chǎn)至1.35萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2019年底阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目，新增碳酸鋰產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸；3）FMC2017年新增氫氧化鋰產(chǎn)能0.8萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2019年底繼續(xù)增加1.2萬(wàn)噸；4）Orocobre2020年預(yù)計(jì)碳酸鋰產(chǎn)能擴(kuò)張至3.5萬(wàn)噸并新增氫氧化鋰1萬(wàn)噸；5）天齊鋰業(yè)旗下天齊澳洲項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018年底新增氫氧化鋰產(chǎn)能2.4萬(wàn)噸；6）贛鋒鋰業(yè)寧都贛鋒2018年預(yù)計(jì)新增碳酸鋰產(chǎn)能1.75萬(wàn)噸，2018年新余馬洪新增氫氧化鋰陳能2萬(wàn)噸。

未來(lái)三年全球新增及擴(kuò)產(chǎn)鋰供應(yīng)項(xiàng)目

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    新興鋰礦產(chǎn)能釋放遲于2020年

    除傳統(tǒng)鋰業(yè)巨頭外，全球新興鋰資源供應(yīng)商加速擴(kuò)產(chǎn)，其中2018年大概率可以量產(chǎn)的有NemaskaLithium旗下的Whabouchi礦與EnirgiGroup旗下的SalardelRincon鹽湖。設(shè)計(jì)產(chǎn)能分別為2.7萬(wàn)噸和5萬(wàn)噸。其余項(xiàng)目尚處于可行性研究或試車階段，投產(chǎn)時(shí)間尚未確定，對(duì)全球鋰供應(yīng)影響有限。

海外新興鋰資源供應(yīng)項(xiàng)目建設(shè)情況

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    國(guó)內(nèi)鋰資源開(kāi)發(fā)穩(wěn)定，新增供給有限

    我國(guó)鋰資源儲(chǔ)量豐富，根據(jù)數(shù)據(jù)，2016年我國(guó)已探明鋰儲(chǔ)量320萬(wàn)噸，全球占比22.1%。我國(guó)鋰資源主要分布在青海、西藏、四川、江西、湖北等地區(qū)，其中青海和西藏主要為鹽湖，四川為鋰輝石礦，江西為鋰云母礦。

中國(guó)鋰資源分布情況

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    國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰產(chǎn)量溫和上漲

    國(guó)內(nèi)鋰資源儲(chǔ)量以鹽湖鹵水為主。鋰業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鹽湖鋰資源儲(chǔ)量占鋰資源總量的85%，礦石鋰資源僅占15%。青海和西藏地區(qū)鹽湖鋰資源豐富，其中青海鋰資源主要存在于硫酸鹽型鹽湖中，集中分布于柴達(dá)木盆地的察爾汗鹽湖、東臺(tái)吉乃爾和西臺(tái)吉乃爾鹽湖，西藏地區(qū)的鹽湖主要為碳酸鹽型鹽湖，其中扎布耶鹽湖含鋰量?jī)H次于Atacama和Uyuni鹽湖，是全球第三大百萬(wàn)噸級(jí)鹽湖，同時(shí)也是全球鎂鋰比最低的優(yōu)質(zhì)鹽湖。

中國(guó)鋰資源分布

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青海和西藏地區(qū)主要鹽湖儲(chǔ)量情況

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    2016年國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰供應(yīng)總量約1.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量釋放主要集中在青海鋰業(yè)、中信國(guó)安、鹽湖股份、西藏礦業(yè)等企業(yè)，除上述企業(yè)，依靠大柴旦鹽湖資源的大華化工、柴達(dá)木興華、青海博華鋰業(yè)，依靠一里坪鹽湖的五礦鹽湖等企業(yè)也開(kāi)始小批量生產(chǎn)碳酸鋰。

2016年我國(guó)鹽湖提鋰企業(yè)產(chǎn)量情況

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    鹽湖提鋰企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃顯著。未來(lái)三年青海和西藏兩地的鹽湖提鋰企業(yè)均有顯著的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2020年，國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰總產(chǎn)能將達(dá)到15萬(wàn)噸。

未來(lái)我國(guó)鹽湖提鋰企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張情況

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    預(yù)計(jì)2017/2018/2019年我國(guó)鹽湖鋰產(chǎn)量分別達(dá)到2.6/3.7/5.3萬(wàn)噸。青海和西藏地區(qū)鹽湖提鋰企業(yè)均有產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，帶來(lái)國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰產(chǎn)能的顯著提升，但鹽湖提鋰產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，未來(lái)三年產(chǎn)量釋放緩慢，2018、2019、2019年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)量0.8、1.1、1.6萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)未來(lái)產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)噸）

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    國(guó)內(nèi)礦石提鋰新增供給有限

    國(guó)內(nèi)礦石提鋰產(chǎn)量較小，未來(lái)新增供應(yīng)有限。根據(jù)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2016年我國(guó)共生產(chǎn)鋰輝石精礦3.8萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量0.4萬(wàn)噸。產(chǎn)量主要來(lái)自雅化集團(tuán)和合縱鋰業(yè)等。國(guó)內(nèi)礦石提鋰未來(lái)主要供應(yīng)來(lái)源為江西宜春鋰云母礦和四川阿壩州、甘孜州的鋰輝石礦。國(guó)內(nèi)企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能較多，但多數(shù)處于規(guī)劃建設(shè)階段，短期內(nèi)產(chǎn)能釋放有限，預(yù)計(jì)2018年新增產(chǎn)量主要來(lái)自江特電機(jī)，產(chǎn)量約3000噸。

國(guó)內(nèi)礦石提鋰及未來(lái)新增產(chǎn)能情況

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    2017年全球鋰供應(yīng)總量預(yù)計(jì)為23萬(wàn)噸。2017年，隨著GalaxyResource的Mt.Cattlin礦山與RIM的MtMarion礦山大量投產(chǎn)，全球供給局面轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;四湖三礦”，預(yù)計(jì)帶來(lái)新增產(chǎn)量約2萬(wàn)噸，全年供應(yīng)總量23萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.1%。

    全球2018/2019/2020年鋰供應(yīng)量將達(dá)27.5/33.7/37.0萬(wàn)噸。2018年除MtMarion與Mt.Cattlin礦山持續(xù)放量，雅寶LaNegra2期2萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目預(yù)計(jì)2018年三季度投產(chǎn)，四季度釋放產(chǎn)能，2018年全球鋰資源供給約27萬(wàn)噸。伴隨“四湖三礦”等國(guó)際巨頭的產(chǎn)能擴(kuò)張以及國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰放量，未來(lái)全球鋰供給迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。

未來(lái)全球鋰產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：萬(wàn)噸）

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未來(lái)全球鋰產(chǎn)量預(yù)測(cè)

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    供需平衡：短期仍將維持緊平衡局面

    新能源汽車?yán)瓌?dòng)，全球鋰需求高速增長(zhǎng)。隨著新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)景氣及鋰離子電池產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，預(yù)計(jì)全球鋰需求將保持10%-20%的高增速，且未來(lái)幾年增速將逐年提升，2017-2019年全球鋰需求分別達(dá)到22.77、26.06和30.74萬(wàn)噸LCE。

    2018-2019年供給大量投產(chǎn)，短缺格局即將打破。隨著需求端持續(xù)高增長(zhǎng)，含鋰鹽湖礦山擴(kuò)產(chǎn)意愿顯著，預(yù)計(jì)2018年下半年至2019年將有大量產(chǎn)能投產(chǎn)，2017-2019年全球鋰供給分別達(dá)到23.0、27.5和33.7萬(wàn)噸LCE，同比增速分別為19.2%、29.6%和22.5%。供需格局即將由短缺轉(zhuǎn)為過(guò)剩，預(yù)計(jì)2017-2019年將分別過(guò)剩0.23萬(wàn)噸、1.44萬(wàn)噸和2.96萬(wàn)噸LCE。

    短期緊平衡局面料將持續(xù)。鑒于鋰資源投產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)能釋放不確定性高，且大量產(chǎn)能釋放時(shí)間在2018年下半年或遲于2019年，預(yù)計(jì)短期內(nèi)全球鋰資源供應(yīng)偏緊的局面仍將持續(xù)。

全球鋰供需平衡表（折合碳酸鋰當(dāng)量）

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