2018年中國(guó)鈷行業(yè)市場(chǎng)需求情況、市場(chǎng)供給情況及市場(chǎng)供需平衡情況分析預(yù)測(cè)【圖】

    一、鈷行業(yè)市場(chǎng)需求情況分析

    鈷主要用于電池材料、高溫合金、硬質(zhì)合金、催化劑等領(lǐng)域。電池行業(yè)和高溫合金行業(yè)是最大的兩塊用鈷領(lǐng)域，電池行業(yè)用鈷量占比約為59%，其次是高溫合金用鈷量所占比重約為15%，硬質(zhì)合金和金剛石工具行業(yè)、硬面材料、陶瓷和催化劑行業(yè)分別占比約為7%、3%、4%和4%。

鋰電池行業(yè)用鈷占比約為59%

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)鉑鈷合金市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    動(dòng)力電池需求大增，鈷年增速約9%。在新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，三元材料的占比也將提升，雖然NCM在高鎳趨勢(shì)下鈷的單位用量會(huì)逐漸減少，但從整體來看，動(dòng)力電池用鈷量將從2015年的不到2000噸，增加至2020年的3.1萬噸。綜合來看，新能源汽車和3C數(shù)碼產(chǎn)品的鋰電池需求迅猛增長(zhǎng)，再加上冶煉、化工等領(lǐng)域鈷需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)，2020年全球鈷的需求量達(dá)14.65萬噸，年平均增速約9%。

    二、2018年鈷行業(yè)市場(chǎng)供給情況分析

    2017 年前三季度，全球代表性鈷礦企業(yè)產(chǎn)量有所下滑。2017 年三季這四家企業(yè)前三季度鈷產(chǎn)量約為4.05 萬噸，同比下滑將近6%。而根據(jù)2016 年的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，這四家公司的鈷原料供給量占全球供給總量的50%以上，雖然鈷價(jià)上漲，但全球鈷供給并沒有因此而釋放。具體來看，2017 年前三季度嘉能可鈷產(chǎn)量為1.98 萬金屬噸，同比下降5.7%；洛陽鉬業(yè)Tenke 鈷產(chǎn)量約為11575 金屬噸，相比于去年同期減少8.9%左右；謝里特所有的兩座礦山Moa Nickel 和Ambatovy 總產(chǎn)量約為4992 金屬噸，同比減少3.9%；淡水河谷前三季度累計(jì)鈷產(chǎn)量為4160 噸，同比下降0.9%。

    彈性較大的剛果礦中小型礦山產(chǎn)量有所釋放，但持續(xù)性不強(qiáng)。在鈷價(jià)上漲后，剛果的中小型礦山及民采礦的產(chǎn)量在2017年得到了釋放，剛果鈷礦產(chǎn)量在今年的前三個(gè)季度增長(zhǎng)了23%，但從季度同比來看，不論是同比增速還是絕對(duì)量都是逐季下滑，鈷礦產(chǎn)出增長(zhǎng)的彈性其實(shí)是趨弱的，產(chǎn)出增長(zhǎng)的持續(xù)性有限。

剛果金鈷礦產(chǎn)出有所增長(zhǎng)，但增速已放緩

資料來源：公開資料整理

    新增的規(guī)模化供應(yīng)產(chǎn)能在2018年逐步釋放，但預(yù)計(jì)釋放進(jìn)度會(huì)與需求進(jìn)度相匹配。2018-2019 年，鈷礦山增量主要來自于嘉能可、歐亞資源等國(guó)際大型鈷礦生產(chǎn)商將開始進(jìn)行復(fù)產(chǎn)、投產(chǎn)。但是，考慮產(chǎn)能爬坡期和礦山運(yùn)輸時(shí)間等問題，新增產(chǎn)能投放帶來的實(shí)際新增產(chǎn)量或供應(yīng)量仍然有限。與此同時(shí)，判斷嘉能可復(fù)產(chǎn)正多是因應(yīng)需求擴(kuò)張之舉，產(chǎn)能的釋放進(jìn)度會(huì)與需求進(jìn)度相匹配。

    三、2018年鈷行業(yè)市場(chǎng)供需平衡情況分析

    2018 年鈷礦新增實(shí)際產(chǎn)量有限，新增產(chǎn)能投放仍需時(shí)日，而且對(duì)供需平衡的沖擊是受控的；但從需求來看，全球新能源汽車產(chǎn)銷的釋放步伐加速，三元電池占比提升，需求增速不減。在2018年，鈷的供需平衡仍然較為緊張，鈷價(jià)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)仍可延續(xù)，鈷仍是基本面最確定的品種之一。

2018年全球鈷供需平衡表供應(yīng)：噸

資料來源：公開資料整理

2018年全球鈷行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)：噸

資料來源：公開資料整理

2018年全球供需求平衡（噸，+過剩/-不足）

資料來源：公開資料整理